Kā Robinhood pelna naudu? Pārskats

Uzņēmums Robinhood Markets Inc. ir finanšu tehnoloģija (fintech) uzņēmums, kas nodarbojas ar tiešsaistes atlaižu starpniecību, piedāvājot tirdzniecību bez komisijas maksas. Tā nodrošina tīmekļa un mobilo finanšu pakalpojumu platformu, kas lietotājiem ļauj ieguldīt akcijās, biržā tirgotos fondos un tirgoties ar tiem (ETF), iespējas un Amerikas depozitārie kvītis (ADR). Tas arī ļauj lietotājiem ieguldīt noteiktās kriptovalūtās, pamatojoties uz to ģeogrāfisko atrašanās vietu. Uzņēmums pelna naudu, samaksājot par pasūtījumu plūsmu, piemaksu dalības maksu, akciju aizdevumiem, procenti par neieguldītu naudu, starpbanku komisijas maksas, kas saistītas ar tās debetkarti, un citi mazāki ieņēmumi straumes.

Pēc tam, kad 2021. gada 23. martā paziņoja par konfidenciālu IPO reģistrāciju, Robinhood 2021. gada 1. jūlijā iesniedza SEC reģistrāciju SEC. 2021. gada 19. jūlijā tā veica izmaiņas S-1, paziņojot, ka pārdos 52,4 miljonus akciju kopā ar tās dibinātājiem un finanšu direktors pārdos vēl 2,6 miljonus par kopējo summu 55 miljoni. Robinhood tika publiskots par USD 38 par akciju, tādējādi novērtējot 32 miljardus USD. Akcijas, kas kotētas zem atzīmes "HOOD" Nasdaq. Robinhood sagaida, ka IPO savāks aptuveni 2 miljardus ASV dolāru, iespējams, pat 2,3 miljardus ASV dolāru, ja tiks izmantota zaļā kurpes opcija.

Robinhood saskaras ar ievērojamu konkurenci starp citiem atlaižu starpniekiem, jauniem un izveidotiem fintech uzņēmumiem, bankām, kriptovalūta biržas, aktīvu pārvaldības firmas un tehnoloģiju platformas. Daži no galvenajiem konkurentiem ir Charles Schwab Corp. (SCHW), Morgana Stenlija (JAUNKUNDZE) E*TRADE Financial Holdings LLC, Coinbase Global Inc. (MONĒTA), Square Inc. (SQ) un River Financial Corp. (RVRF).

Robinhood finanses

Nesen iesniegtajā S-1 veidlapā Robinhood sniedza finanšu rezultātus 2021. finanšu gada 1. ceturksnim (FY), trīs mēnešu periods beidzās 2021. gada 31. martā. Uzņēmuma tīrie zaudējumi palielinājās līdz 1,4 miljardiem ASV dolāru, salīdzinot ar 52,5 miljoniem ASV dolāru pirms gada ceturksnī. Tomēr ceturkšņa ieņēmumi vairāk nekā četrkāršojās līdz 522,2 miljoniem ASV dolāru. Neto zaudējumus galvenokārt noteica 1,5 miljardu ASV dolāru vienreizēja bezskaidras naudas maksa, kas saistīta ar tirgus vērtība gada patiesās vērtības izmaiņas konvertējamas banknotes un orderis atbildību.

Robinhood neto kumulatīvi finansētie konti, kas ir galvenais rādītājs, kas mēra kontu skaitu, kuros lietotāji veica sākotnējo depozītu vai naudas pārskaitījumu noteiktā laika periodā, salīdzinot ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, tas pieauga par 150.0% (JŪS) līdz 18 miljoniem 2021. gada pirmajā ceturksnī.

Uzņēmums arī sniedza rezultātus 2020. finanšu gadam, kas beidzās decembrī. 31, 2020. Robinhood neto ienākumi bija 7,4 miljoni ASV dolāru, kas ir ievērojams pavērsiens no 106,6 miljonu ASV dolāru neto zaudējumiem, par kuriem ziņots iepriekšējā gadā. Gada ieņēmumi no iepriekšējā gada palielinājās par 245,5% līdz 958,8 miljoniem ASV dolāru.

Robinhood biznesa segmenti

Robinhood darbojas un ziņo par saviem finanšu rezultātiem kā viens biznesa segments. Tomēr tas nodrošina ieņēmumu sadalījumu šādās kategorijās: uz darījumiem balstīti ieņēmumi; neto procentu ieņēmumi; un citi ieņēmumi. Tālāk mēs sīkāk aplūkojam šīs ieņēmumu kategorijas.

Ieņēmumi, kuru pamatā ir darījumi

Robinhood ģenerē uz darījumiem balstītus ieņēmumus, novirzot lietotāju pasūtījumus opcijām, akcijām un kriptovalūtām uz tirgus veidotājiprocess, kas pazīstams kā maksājums par pasūtījumu plūsmu (PFOF).Brokeru sabiedrības, kas izmanto PFOF, saņem nelielu maksājumu kā kompensāciju par pasūtījumu novirzīšanu konkrētam tirgus veidotājam. Maksājums parasti ir tikai santīma daļas par akciju, taču tas var būt nozīmīgs ienākumu avots uzņēmumiem, kas veic lielu pasūtījumu skaitu. PFOF ir galvenais iemesls, kāpēc Robinhood spēj piedāvāt tirdzniecību bez komisijas maksas. Robinhood darījumu ieņēmumi 2021. gada 1. ceturksnī pieauga par 339,6% līdz 420,4 miljoniem ASV dolāru, kas veido vairāk nekā 80% no uzņēmuma ieņēmumiem.

Neto procentu ieņēmumi

Robinhood veido neto procentu ieņēmumus (procentu ieņēmumus mīnus procentu izdevumus) par vērtspapīru aizdevuma darījumiem. Procenti tiek nopelnīti arī par aizdevumiem, kas izsniegti lietotājiem, un procentu izdevumi rodas saistībā ar uzņēmuma atjaunojamo kredītlīniju.Tīrie procentu ieņēmumi 2021. gada 1. ceturksnī palielinājās par 160,2% līdz 62,5 miljoniem ASV dolāru, kas veido aptuveni 12% no Robinhood kopējiem ieņēmumiem.

Citi ieņēmumi

Citus Robinhood ieņēmumu avotus galvenokārt veido dalības maksa Robinhood Gold. Robinhood Gold ir maksas abonēšanas pakalpojums, kas lietotājiem piedāvā augstākās kvalitātes funkcijas, tostarp uzlaboto tūlītējo piekļuve noguldījumiem, profesionālai izpētei, Nasdaq II līmeņa tirgus datiem un piekļuvei ieguldījumu ieguldījumiem apstiprināšanai lietotājiem. Citi ieņēmumi ietver arī atlaides starpniekserverim un dažādas lietotāju maksas.Ieņēmumi no šiem avotiem 2021. gada pirmajā ceturksnī pieauga par 396,5% līdz 39,2 miljoniem ASV dolāru, kas veido gandrīz 8% no uzņēmuma ieņēmumiem.

Robinhood jaunākie notikumi

2021. gada jūnija sākumā SEC paziņoja, ka pēc tam veiks plašu tirgus struktūras pārbaudi meme-akciju tirdzniecības neprāts šī gada sākumā, kas izraisīja tādu uzņēmumu kā GameStop akciju cenas Corp. (GME) un AMC Entertainment Holdings Inc. (AMC) līdz astronomiskajam līmenim. SEC īpašu uzmanību pievērsīs PFOF procesam, kurā tiek novirzīti individuālu investoru tirdzniecības pasūtījumi brokeru firmas bez biržas, ātrgaitas tirgotāji, kas pazīstami kā vairumtirgotāji, piemēram, Citadel Securities LLC un Virtu Financial Inc. (VIRT). Šiem ārpusbiržas tirgotājiem jāpiedāvā cenas, kas ir vismaz tikpat labas kā valsts labākais piedāvājums, ko piedāvā oficiālās biržas. Bet, pieaugot darījumu skaitam, kas notiek ārpus oficiālajām biržām, SEC ir pauž bažas par pārredzamības trūkumu attiecībā uz cenām, ko tirgotāji piedāvā ārpus biržas klientiem.

SEC priekšsēdētājs Gerijs Genslers, kurš nesen SEC vadītāja amatā stājās aprīlī, ir bijis ļoti kritisks attiecībā uz PFOF. Viņš un citi PFOF kritiķi uzskata, ka šī prakse rada interešu konfliktu starpniekiem, jo ​​tas viņus stimulē nosūtīt klientu pasūtījumus augstākajam solītājam, nevis tirgus veidotājam, kas piedāvā vislabākās cenas vai ātrāko izpildi. SEC plāns pārskatīt PFOF ir radījis spekulācijas, ka šo praksi varētu aizliegt. Robinhood savā nesen iesniegtajā S-1 veidlapā atzīmēja, ka PFOF aizliegšana ir risks tās uzņēmējdarbības modelim un būtiski ietekmēs tās darbību.