Vērši pārceļas pirms darba ziņojuma

Galvenās kustības

Šodien tirgū bija pusdiena, kas beidzās ar lieliem buļļu ieguvumiem un vēl vienu visu laiku rekordu S&P 500. Es nezinu, vai varu pilnībā izskaidrot šodienas pārpilnību, bet es ar nepacietību gaidu Darba statistikas birojs ” (BLS) bezdarba ziņojums, es domāju, ka man varētu būt teorija.

Pēdējo 10 gadu laikā pozitīvam BLS ziņojumam (vairāk nekā 200 000 darbavietu) sekoja pozitīva 30 dienu peļņa no S&P 500 nedaudz vairāk nekā 70% gadījumu. Negatīvajiem pārskatiem (mazāk nekā 100 000 darbavietu) ir gandrīz nejauša saistība ar nākamo 30 dienu atdevi, ja vien mēs neizlabosim šo izlasi par vienu nelielu atšķirību.

Ja ziņojums ir negatīvs un Fed nodarbojas ar naudas atvieglošanu (piemēram, likmju samazināšanu), tad tirgus ir bijis augstāks 30 dienas vēlāk 80% gadījumu. Fed vēl nav samazinājis likmes, bet tirgus cenšas gandrīz 100%, ka jūlijā tas tiks darīts, tāpēc es domāju, ka tas tiek uzskatīts par atvieglošanas periodu.

Iespējams, tirgotāji steidzas iekļūt tirgū pirms ziņojuma piektdienas rītā, lai izmantotu iespējamo rallija reakciju. Tā ir viena no situācijām, kad labas ziņas ir labas ziņas, bet sliktas ziņas ir labas ziņas, jo tas nozīmē, ka Fed turpinās atviegloties. Tālāk redzamajā diagrammā varat redzēt piemēru, ko es domāju no 2012. gada. Maijā BLS ziņoja par niecīgiem 69 000 jaunu darbavietu. Tas bija tieši pirms Fed uzsāka savu trešo kārtu

kvantitatīvā atvieglošana (QE-III).

Šai statistikai ir vēl viens neliels brīdinājums: ieguvumi pēc slikta ziņojuma parasti tiek uzkrāti pirmajā nedēļā pēc datu publicēšanas. 2012. gada reakcija šajā ziņā bija sava veida izņēmums. Tas nozīmē, ka cenas var būt vēl augstākās, tāpat kā lielo banku ziņojumi pēc divām nedēļām atbrīvos otrā ceturkšņa peļņu.

S&P 500

Kā jau minēju, S&P 500 šodien sasniedza jaunu visu laiku rekordu, kam neatbilda mazie ierobežojumi vai transporta krājumi. Saskaņā ar Dow teorija, mēs joprojām vēlamies redzēt, ka transports (vai vismaz nelieli ierobežojumi) sasniedz jaunu augstumu kā apstiprinājums, pirms rēķināties ar daudz lielākiem ieguvumiem no S&P 500.

Man ir aizdomas, ka daudzu iemeslu dēļ, kādēļ S&P 500 šodien vadīja citus indeksus, bija ziņas, ka Kristīne LaGarde (bijusī SVF vadītāja) ir nominēta vadīt Eiropas Centrālā banka (ECB). LeGarde tiek uzskatīts par naudas balodi, un lielie starptautiskie uzņēmumi S&P 500 ir labākas situācijās, lai to izmantotu, nekā lielākā daļa mazo kapitāla uzņēmumu.

Viņas nominācija, iespējams, nepalīdzēs ASV tirdzniecības deficīts -šķietamais iemesls "tirdzniecības karam", kas šodien sasniedza piecu mēnešu augstāko līmeni. Tas būs jautājums, kas ASV investoriem rūpīgi jāuzrauga.

Lasīt vairāk:

Kas jums jāzina par nodarbinātības ziņojumu

Peļņa vs. Peļņa: kāda ir atšķirība?

Ko gaidīt no alfabēta ieņēmumiem

Riska rādītāji - valūtas taupīšanas vietas

No riska viedokļa es joprojām meklēju pazīmes, ka perspektīva uzlabojas no tendences drošs patvērums valūtas. Kā jau pagājušajā nedēļā minēju diagrammu padomniekā, Japānas jena (JPY) ir laba riska apetītes pazīme, jo tā tiek aizņemta, lai finansētu riskantāku aktīvu iegādi. Šī ir daļa no tā sauktā "veikt tirdzniecību"Forex tirgos.

Ja es neitralizētu ASV dolāra neseno svārstību ietekmi, jena joprojām izskatās ļoti spēcīga. Turpmākajā diagrammā esmu šķērsojis JPY ar Lielbritānijas mārciņu (GBP), kur negatīvs tendence norāda, ka JPY iegūst peļņu pret GBP, jo tā iegāde maksā lētāk, stiprāk GBP. Tas pats salīdzinājums atbilst arī citām rezervju valūtām, salīdzinot ar JPY.

Ja investori pāriet uz pārliecinošāku perspektīvu, mēs sagaidām JPY vājināšanos. Tirgū nav neiespējami piesaistīt spēcīgāku JPY, bet tas būtu neparasti. Valūtas kursa krusts flirtē ar atbalstu diapazonā 135.70, kas varētu pārvērsties par pagrieziena punkts nākamnedēļ. Ja tas tā ir, es domāju, ka jūlija perspektīvas tiks uzlabotas.

Lasīt vairāk:

Forex tirdzniecība: iesācēja ceļvedis

Vai ir iespējams izmērīt investoru noskaņojumu?

Kāpēc lielie investori meklē $ 194 miljardu dolāru kaņepes

Bottom Line - Peļņas cerības ir zema latiņa

Lai gan piektdienas darba pārskats un iespējamās tirdzniecības ziņas ir svarīgas, peļņa drīzumā dominēs šīs vasaras prognozēs. Plānots, ka lielo banku pārskati sāksies 15. jūlija nedēļā, un līdz nākamajai nedēļai peļņas perspektīvai vajadzētu būt viegli novērtējamai.

Es domāju, ka joprojām ir pamats zināmam optimismam, ka akcijas var saglabāt savu maksimumu. Zacks Research ziņo, ka otrā ceturkšņa peļņa samazināsies par 2,9%, kas ir zema latiņa. Nebūtu daudz vajadzīgs, lai perspektīva mainītos pozitīvāk, ja norādījumus un/vai rezultāti spēj pārspēt šīs pazeminātās cerības.

Lasīt vairāk:

Ceturkšņa peļņas sezonas stratēģijas

Penny krājumi, ko iegādāties, izmantojot tehnisko analīzi 2019. gada jūlijā

Uzziniet ieguldījumu pamatus

Patīk šis raksts? Iegūstiet vairāk Pierakstīties Chart Advisor biļetenam.