3 tehniski iemesli, kāpēc vēršu tirgus var beigties

Investori var atrast daudz fundamentālu iemeslu domāt, ka 10 gadu buļļu tirgus tuvojas beigām, un mazumtirdzniecības fondu aizplūšana, krahs ražas, un globalizācijas iznīcināšana, kas pilnīgi spēj signalizēt par nākamo recesiju. Tomēr tehniskā cenu struktūra var piedāvāt spēcīgākas norādes uz tirgus virzību, tuvojoties pārtikušās, bet nemierīgās desmitgades beigām. Un šobrīd šī noslēpumainā vieta mirgo ar brīdinājuma zīmēm, kas var izraisīt daudz zemākas akciju cenas.

Apskatīsim trīs tehniskos elementus, kas paredz, ka S&P 500 ir sasniegusi augstāko līmeni vai tuvāko mēnešu laikā. Viss ir saistīts ar ideāli piemērotu 2019. gada cenu darbību un plašu suku modeļu rādījumiem, apgalvojot, ka rallijs ir sasniedzis līmeni, ko nevar noturēt otrajā pusē. Šie skaitļi neatklāj galīgo negatīvo pusi, ja lāči atsāk kontrolēt svītru, it īpaši pēc vairāk nekā deviņu mēnešu bināro cenu svārstībām.

S&P 500 megafona modelis

The SPDR S&P 500 ETF (SPY) 2018. gada janvārī apstājās pie 287 USD un tika pārdots līdz 253 USD. Pieaugums septembrī pievienoja tikai septiņus punktus, sasniedzot 294 ASV dolārus, pirms pārdodot decembra 20 mēnešu zemāko cenu-234 ASV dolārus. Dīvaini, fonds tikko uzkāpa septembra maksimumu un mainījās uz augšupejošo tendenču līniju, savukārt maksimumu un kritumu secība kopš 2018. gada janvāra papildina lāču megafona aprises.

Šis modelis, ko sauc arī par a paplašinot veidošanos, norāda uz plašu nestabilitāti sakarā ar tirdzniecības diapazona paplašināšanos. Šis diapazons tagad ir sasniedzis aptuveni 65 punktus, kas rada ievērojamu risku garās pozīcijas pieņemts šajos augstajos līmeņos. Vēl svarīgāk ir diapazona samazināšanās atbalstu visticamāk, būs daudz tālāk, un megafonu modeļa apakšdaļa tagad ir zem 220 USD.

Magnētiskais 3000

S&P 500 nākotnes līgumi 3. jūlijā pirmo reizi vēsturē tirgoja virs 3000, mudinot buļļus dauzīt galdus par nākotnes kāpumu. Tomēr lieli apaļie skaitļi un vēsturiskie pavērsieni bieži pārvēršas par lācīgām cimdām, jo ​​tās iedrošina īstermiņa pārdevēji atvērt agresīvas pozīcijas un akcionārus gūt peļņu. Sākot ar Dow Jones Industrial Average 16 gadu pūles, lai uzstādītu 1000 apaļu numuru pretestība ir smagi nodevis buļļiem, kuri izvēlas ignorēt šo līmeņu psiholoģisko spēku.

Jaunākajā vēsturē S&P 500 pirmo reizi 1998. gadā tirgojās virs 1000 līmeņa, uzsākot a ilgstošs pārbaudes process, kas pirms līguma noslēgšanas izveidoja divus laicīgo lāču tirgus pirms 11 gadiem vēlāk. Un tas pirmo reizi tika tirgots virs 2000, 2014. gadā, iegūstot ilgstošu korekcija tas nebeidzās līdz 2016. gada novembra vēlēšanām, un mēs joprojām nezinām, vai tirgus ir darīts ar cenu līmeni.

Vīlies Daiva kungs

Čārlzs Dovs uzstāja, ka augšupejošās tendences tiek apstiprinātas divos veidos. Pirmkārt, apsardzei jāpublicē virkne augstāku un zemāku kritumu. Un, otrkārt, strādājot ar vairākiem indeksiem, viņiem tandēmā jāpublicē jauni augstumi. Saskaņā ar šo metodoloģija, S&P 500 tendence nav augstāka, jo cenu noteikšanai trūkst ievērojami augstāka līmeņa, salīdzinot ar decembra zemāko līmeni, kas joprojām nav pārbaudīts. Protams, daži apgalvos, ka jūnija zemākais līmenis ir augstāks, bet šī nelielā lejupslīde neiespaido kā lielo decembra zemāko līmeni.

The Invesco QQQ Trust (QQQ) atbilst S&P 500 cenu struktūrai pēdējo 18 mēnešu laikā, bet joprojām tirgojas zem 2019. gada aprīļa zemākās vērtības, savukārt Rasels 2000, Dow Jones vidējais transportsun citi galvenie kritēriji cīnās viegli vizualizējamos tirdzniecības diapazonos. Kopumā Čārlzs Dovs nebūtu iespaidots, stāstot saviem lasītājiem The Wall Street Journal, ka plašais tirgus joprojām ir iestrēdzis tirdzniecības diapazonā, kas sākās 2018. gada sākumā.

Bottom Line

Trīs plaša mēroga tehniskie novērojumi liecina, ka 10 gadu buļļu tirgus varētu beigties.

Informācijas atklāšana: publicēšanas laikā autoram nebija pozīciju iepriekšminētajos vērtspapīros.