Daudzfaktoru ETF nāk no vecuma
Daži no strauji augošās viedās beta telpas jaunākajiem dalībniekiem tiek tirgoti biržā fondiem (ETF) vai tiem fondiem, kas piedāvā ieguldītājiem vienlaicīgu pakļaušanu vairāk nekā vienam ieguldījumam faktors. Lai gan lielākie viedie beta fondi joprojām ir viena faktora ETF, proti, izaugsmes vai vērtību fondi, daudzi daudzfaktoru fondi sāk iejaukties.
Svarīgi ir tas, ka 2018. gads ir nesis virkni nozīmīgu pavērsienu plašam daudzfaktoru ETF klāstam. Konkrētāk, daži daudzfaktoru ETF pēdējo vairāku gadu laikā ir sasnieguši savu nozīmīgo trīs gadu jubileju mēnešus. Trīs gadi ir viens no plaši uzraudzītajiem vecuma rādītājiem, kam fondu analītiķi un investori pievērš uzmanību.
“2018. gadā trīs gadu jubileju sasniegs septiņi dažādi konstruēti daudzfaktoru ETF, jo aktīvu pārvaldītāji sāk piedāvāt uz noteikumiem balstīta pārredzama pieeja, kas apvieno dažus atribūtus, kas vēsturiski nodrošināja aktīvus vadītājus ar labāku sniegumu, ” teica CFRA pētījumi ETF un ieguldījumu fondu pētījumu direktors Tods Rozenbluts 2017. gada piezīmē. "Šie pieci atribūti jeb faktori bija kvalitāte, impulss, vērtība, zema nepastāvība un izmērs."
Ceļā
Viens no daudzfaktoru ETF, kas 2018. gadā svinēja savu trešo dzimšanas dienu, ir JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS). JPUS, kas debitēja 2015. gada septembrī, gatavojas kļūt par vienu no daudzfaktoru Visuma titāniem.
“JPUS izseko indeksu, kura mērķis ir nodrošināt lielāku ar risku koriģētu peļņu nekā tradicionālā tirgus maksimālā vērtība indekss, plaši diversificējot risku dažādās nozarēs un akcijās, ”norāda JPMorgan Asset Management. "Indeksā tiek izmantots daudzfaktoru akciju pārbaudes process, kas vēsturiski ir veicinājis spēcīgu sniegumu."
JPUS investoru vidū ir piesaistījis sekojošu. ETF pārvaldībā esošie aktīvi ir aptuveni 556 miljoni ASV dolāru, no kuriem vairāk nekā 150 miljoni dolāru fondā nonāca tieši šogad. JPUS ir daži staļļu biedri, kuriem arī 2018. gadā apritēs trīs gadi.
JPMorgan Diversified Return Emerging Markets Equity ETF (JPEM) janvārī apritēja trīs gadi, savukārt JPMorgan Diversified Return International Equity ETF (JPIN) 2017. gada novembrī apritēja trīs gadi. JPIN strauji vāc aktīvus, un tā pārvaldībā esošo aktīvu apjoms ir pieaudzis līdz 1,43 miljardiem ASV dolāru, jo 2017. gadā ieplūda 526,4 miljoni ASV dolāru. Pierādot, ka trīs gadu atskaites punkts ir nozīmīgs, JPIN pagājušā gada ceturtajā ceturksnī apritēja trīs gadi, un ceturtā ceturkšņa ieplūde bija uz ziemeļiem no 124 miljoniem ASV dolāru.
JPIN 2017. gadā palielinājās par vairāk nekā 25%, sasniedzot augstāko līmeni MSCI EAFE indekss par vairāk nekā 100 bāzes punktiem, lai gan tas ir samazinājies par vairāk nekā 10% no gada sākuma.
Vēl viena ASV ideja
Investori, kas meklē citu daudzfaktoru pieeju ASV lielajiem kapitāla vērtspapīriem, var apsvērt Deutsche Xtrackers Russell 1000 Comprehensive Factor ETF (DEUS). DEUS 2018. gada novembrī aprit trīs gadi.
"Ar kopējo ienesīgumu 19,1% DEUS arī līdz 1. decembrim pārspēja vidējo lielo kapitāla ieguldījumu fondu līdz šim," sacīja Rozenblūts, atsaucoties uz 2017. gada rezultātiem. "DEUS ietver piecus faktorus, kas ir pretstatā vienaudžiem, kas parasti ietver trīs vai četrus no tiem."