Johanesburgas starpbanku vidējā likme (JIBAR)

Kāda ir Johanesburgas starpbanku vidējā likme (JIBAR)?

Johanesburgas starpbanku vidējā likme (JIBAR) ir naudas tirgus likme, ko izmanto Dienvidāfrikā. Īstermiņa aizdevumu un instrumentu etalons ir viena mēneša, trīs mēnešu, sešu mēnešu un 12 mēnešu diskonta nosacījumi. 3 mēnešu JIBAR likme ir visplašāk izmantotā un pieņemtā.

Privātpersonai vai uzņēmumam, kurš vēlas aizņemties naudu no Dienvidāfrikas bankas, parasti tiek kotēta likme, kas piesaistīta visbiežāk izmantotajam trīs mēnešu JIBAR. Piemēram, likme, kas norādīta aizņēmējam, kurš vēlas saņemt hipotēku, var būt “JIBAR + 7%”. naudas veikals palielināt, aizņēmuma izmaksas arī palielinās, un otrādi.

Johannesburgas starpbanku vidējās likmes (JIBAR) izpratne

Šodien Johannesburgas starpbanku vidējā likme (JIBAR) tiek izmantota kā etalons Dienvidāfrikas tirgu īstermiņa procentu likmēm. To nosaka kā vidējo aizņēmumu un aizdevumu procentu likmi, ko norādījušas vairākas vietējās un starptautiskās bankas. JIBAR tiek aprēķināts kā ienesīgums un pēc tam pārvērsts atlaidē.

Likmi katru dienu aprēķina Johanesburgas fondu birža viena mēneša, trīs mēnešu, sešu mēnešu un 12 mēnešu atlaižu nosacījumiem pēc tam, kad iesaistītās bankas ir saņēmušas visas piedāvājumu un piedāvājumu likmes. Pēc tam bankas atvasināto likmi izmanto, lai pirktu un pārdotu savu Apgrozāmi noguldījumu sertifikāti (NCD).

Piedāvājumu un piedāvājumu likmes, ko izmanto, lai aprēķinātu JIBAR, iesniedz astoņas bankas, kas veic darījumus ar vismaz 100 miljonu NCD randi (Dienvidāfrikas valūta). Vidējā likme tiek aprēķināta kā pusceļš starp ziedotāju sniegtajām likmēm un piedāvājumiem. Divas augstākās un divas zemākās vidējās likmes tiek atmestas, un atlikušās četras vidējās likmes tiek aprēķinātas vidēji, lai nonāktu JIBAR.

Lai gan JIBAR atspoguļo NCD likmes, tas mazākā mērā atspoguļo arī finansējuma izmaksas ārvalstu valūtas (FX) uz priekšu un vietējo banku fiksēto noguldījumu tirgu.

Johannesburgas starpbanku vidējā likme (JIBAR) un atvasinātie instrumenti

JIBAR ir arī svarīgs instruments procentu likmju atvasinātie instrumenti tirgū. JIBAR Futures (STIR) ir īstermiņa procentu likmju nākotnes līgumi, kuru pamatā ir trīs mēnešu Johannesburgas starpbanku vidējā likme. Šī biržā tirgots līgums tā derīguma termiņa beigās ir vērtība mīnus trīs mēnešu JIBAR likme beigu datumā. Līgums ir efektīvs veids, kā iegūt ietekmi uz Dienvidāfrikas procentu likmju tirgu, un to var izmantot hedžētāji aizsardzība pret nelabvēlīgām procentu likmju izmaiņām un spekulanti, kas cer izmantot īstermiņa procentu izmaiņas likmes.

STIR līguma vērtība samazinās, palielinoties paredzamajai trīs mēnešu JIBAR likmei fjūčeru termiņa beigās. Ja paredzams, ka procentu likmes palielināsies, ieguldītājs vai tirgotājs to darīs īss līgums. Investori iet garš līgumu, kad viņi uzskata, ka procentu likmes kādā brīdī nākotnē samazināsies.

Johanesburgas starpbanku vidējās likmes (JIBAR) piemērs

Dienvidāfrikas atsauces likmes aprēķināšana sākās deviņdesmitajos gados ar Dienvidāfrikas Futures Exchange (Safex) Bank Bill likmi. Pašreizējā atsauces likmju sistēma tika izveidota 1999. Pirms 2012. gada novembra akronīms bija Johannesburgas starpbanku saskaņotā likme.

Saskaņā ar Dienvidāfrikas Rezervju bankas datiem, trīs mēnešu JIBOR vidēji bija 8,19% no 1999. gada līdz 2020. gadā, sasniedzot visu laiku augstāko līmeni-16,96% 1999. gada februārī un rekordzemo līmeni-5,06% septembrī 2012.

Citas līdzvērtīgas īstermiņa atsauces likmes ietver Londonas starpbanku piedāvātā likme (LIBOR), Euro starpbanku piedāvātā likme (EURIBOR), Nigērijas starpbanku piedāvātā likme (NIBOR), Norvēģijas starpbanku piedāvātā likme (NIBOR) utt.