Ziniet naudas tirgu

Iespējams, jūs esat dzirdējuši šo terminu iepriekš, bet kas tieši tas ir naudas veikals? Tā ir organizēta apmaiņa, kurā dalībnieki var aizdot un aizņemties lielas naudas summas uz laiku līdz vienam gadam. Lai gan uzņēmumiem, valdībām, bankām un citām lielām iestādēm tā ir ārkārtīgi efektīva vieta darījumu veikšanai ar līdzekļiem, naudas tirgus sniedz arī svarīgu pakalpojumu personām, kuras vēlas ieguldīt mazākas summas, baudot labāko likviditāti un drošība ir atrodama jebkur.

Šeit mēs aplūkojam dažus populārākos naudas tirgus instrumentu veidus un to priekšrocības atsevišķiem ieguldītājiem.

Naudas tirgus mērķi

Privātpersonas iegulda naudas tirgū tā paša iemesla dēļ, ko uzņēmums vai valdība aizdod vai aizņemas līdzekļus naudas tirgū: Dažkārt līdzekļu iegūšana nesakrīt ar nepieciešamību viņus. Piemēram, ja konstatējat, ka jums ir noteikta naudas summa, kas jums uzreiz nav nepieciešama - parādu dzēšanai piemērs-jūs varat izvēlēties ieguldīt šos līdzekļus uz laiku, līdz tie ir nepieciešami, lai veiktu dažus ilgtermiņa ieguldījumus, vai a pirkums.

Ja jūs nolemjat turēt šos līdzekļus skaidrā naudā, iespēju izmaksas jums ir procenti, kurus jūs varētu saņemt, ieguldot savus līdzekļus. Ja jūs galu galā ieguldāt savus līdzekļus naudas tirgū, jūs varat ātri un viegli nodrošināt šos procentus.

Galvenās īpašības, kas piesaista investoru īstermiņa naudas tirgus instrumentiem, ir augstākā drošība un likviditāte. Naudas tirgus instrumentu termiņi ir no vienas dienas līdz vienam gadam, lai gan visbiežāk tie ir trīs mēneši vai mazāk. Tā kā šie ieguldījumi ir saistīti ar milzīgu un aktīvi tirgotu otrreizējos tirgos, jūs gandrīz vienmēr varat tos pārdot pirms termiņa, lai gan par cenu, atsakoties no procentiem, kurus jūs būtu ieguvuši, turot tos līdz termiņa beigām.

Sekundārajam naudas tirgum nav centralizētas atrašanās vietas. Fiziskai klātbūtnei naudas tirgum vistuvākā ir patvaļīga asociācija ar Ņujorkas pilsētu, lai gan naudas tirgus ir pieejams no jebkuras vietas pa tālruni vai internetu. Lielākā daļa individuālo investoru piedalās naudas tirgū ar savu palīdzību un pieredzi finanšu konsultants, grāmatvedis vai banku iestāde.

Naudas tirgus instrumentu veidi

Īstermiņa kreditēšanas un aizņēmuma nolūkos ir izveidots liels skaits finanšu instrumentu. Daudzi no šiem naudas tirgus instrumentiem ir diezgan specializēti, un tos parasti tirgo tikai tie, kuriem ir intīmas zināšanas par naudas tirgu, piemēram, bankas un lielas finanšu iestādes.

Daži šo specializēto instrumentu piemēri ir federālie fondi, atlaižu periods, apgrozāmi noguldījumu sertifikāti (NCD), eiro kurss noguldījumi, atpirkšanas līgumi, valdības sponsorēti uzņēmuma vērtspapīri, naudas tirgus instrumentu akcijas, nākotnes līgumi, nākotnes līgumi un mijmaiņas darījumi.

Papildus šiem specializētajiem instrumentiem naudas tirgū ir ieguldījumu instrumenti, ar kuriem individuālie ieguldītāji būs vairāk pazīstami, piemēram, īstermiņa ieguldījumu fondi (STIP) un naudas tirgus kopfondi, valsts parādzīmes, īstermiņa pašvaldību vērtspapīri, komercpapīrsun baņķieru akceptiem. Šeit mēs sīkāk aplūkojam STIP, naudas tirgus kopfondus un valsts parādzīmes.

Īstermiņa ieguldījumu fondi un naudas tirgus ieguldījumu fondi

Īstermiņa ieguldījumu portfeļi (STIP) ietver naudas tirgus kopfondus, pašvaldību ieguldījumu fondus un īstermiņa ieguldījumu fondi banku trasta nodaļās. Visi STIP tiek pārdoti kā akcijas ļoti lielos naudas tirgus instrumentu fondos, kas var ietvert jebkuru vai visus iepriekš minētos naudas tirgus instrumentus. Citiem vārdiem sakot, STIP ir ērts līdzeklis dažādu naudas tirgus produktu uzkrāšanai vienā produktā, tāpat kā pašu kapitāls vai fiksēti ienākumikopieguldījumu fondu apvieno dažādas akcijas, obligācijas utt.

STIP padara specializētus naudas tirgus instrumentus pieejamus individuāliem ieguldītājiem, neprasot tuvas zināšanas par dažādiem fonda instrumentiem. STIP arī atvieglo lielās minimālās ieguldījumu summas, kas nepieciešamas, lai iegādātos lielāko daļu naudas tirgus instrumentu, kas parasti ir vienādi vai pārsniedz 100 000 USD.

No trim galvenajiem STIP veidiem naudas tirgus kopfondi ir vispieejamākie privātpersonām. Šos līdzekļus piedāvā brokeru sabiedrības un ieguldījumu fondu firmas, kas pārdod šo fondu akcijas saviem individuālajiem, korporatīvajiem un institucionālajiem investoriem. Īstermiņa ieguldījumu fondus pārvalda banku trasta nodaļas dažādiem trasta kontiem.

Pašvaldību ieguldījumu fondus savu pašvaldību vārdā izveido štatu valdības, ļaujot investoriem iegādāties pašvaldību ieguldījumu fondu akcijas.

Ar nodokli apliekamie fondi un beznodokļu fondi

Naudas tirgus kopfondus sīkāk iedala divās kategorijās: ar nodokli apliekamie fondi un ar nodokli neapliekamie fondi. Ar nodokli apliekamie fondi iegulda vērtspapīros, piemēram, valsts parādzīmēs un komercpapīros, kas maksā procentu ienākumus, uz kuriem attiecas federālie nodokļi, tiklīdz tie ir samaksāti fonda pircējam. Ar nodokli neapliekamie fondi iegulda vērtspapīros, ko emitējušas valsts un pašvaldības, kuras ir atbrīvotas no federālajiem nodokļiem. Šīs divas naudas tirgus ieguldījumu fondu kategorijas nodrošina atšķirīgus izaugsmes modeļus, no kuriem katrs piesaista dažāda veida investorus.

Valsts kases parādzīmes

Valsts parādzīmes-parasti pazīstamas kā parādzīmes-ir īstermiņa vērtspapīri, ko ASV Valsts kase emitējusi uz regulāri refinansēt agrāko parādzīmju emisijas termiņu un palīdzēt finansēt federālo valdību deficīts.

Pateicoties īstermiņa dzēšanas termiņam, parādzīmēm ir vislielākais tirdzniecības apjoms un likviditāte-2021. gada vidū Fed emitēja 326 miljardus ASV dolāru no nosacītās vērtības. Papildus regulārai parādzīmju pārdošanas plānošanai Valsts kase pārdod arī instrumentus ar nosaukumu naudas pārvaldības rēķini neregulāri, atsākot tādu rēķinu pārdošanu, kuru dzēšanas termiņš beidzas tajā pašā dienā, kad tiek veikta neapmaksāta parādzīmju emisija.

Kad parādzīmes sākotnēji tika iecerētas, tām tika piešķirts tikai trīs mēnešu termiņš. Pēc tam tika pievienotas parādzīmes ar sešu mēnešu un viena gada termiņu. Trīs mēnešu un sešu mēnešu parādzīmes tiek pārdotas regulārajās iknedēļas izsolēs, un vēl viena rēķinu izsole notiek ik pēc četrām nedēļām viena gada parādzīmju pārdošanai.

Parādzīmes tiek pārdotas, izmantojot komerciālo iegrāmatošanas sistēmu, lielajiem ieguldītājiem un iestādēm, kuras pēc tam šos vekseļus izplata saviem klientiem, kas var ietvert arī atsevišķus ieguldītājus. Alternatīva ir Treasury Direct, kas darbojas kā nekonkurējoša turēšanas sistēma, kas paredzēta maziem investoriem, kuri plāno turēt savus vērtspapīrus līdz termiņa beigām.

Individuāls solītājiem Treasury Direct īpašumtiesības tiek ierakstītas tieši Valsts kases departamenta ierakstos. Ja ieguldītājs iegādājas parādzīmes, izmantojot Treasury Direct sistēmu, un vēlas tās pārdot pirms termiņa beigām, viņam tās jāpārskaita uz komerciālo ierakstīšanas sistēmu. Pārskaitījumu var noorganizēt tikai ar depozitārija iestādes starpniecību, kurai ir konts a Federālā rezervju banka- personai, kas veic pārskaitījumu, ir jāmaksā piemērojamā pārskaitījuma maksa.

Naudas tirgus konti

Mēs nevaram rakstīt par naudas tirgu, neveltot tam nedaudz laika naudas tirgus konti. Tie ir noguldījumu konti, tāpat kā čekas un tradicionālie krājkonti, kurus apdrošina Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC), un tie atšķiras no naudas tirgus fondiem. Tie var piešķirt konta īpašniekam dažas pārbaudes kontam līdzīgas privilēģijas, piemēram, iespēju rakstīt čekus un/vai darījumus ar debetkarti. Bet tie darbojas kā krājkonts ar minimālo atlikuma prasību un noteiktiem ierobežojumiem.

Federālie noteikumi ierobežo šāda veida konta debeta darījumu skaitu līdz sešiem mēnesī. Par visu, kas pārsniedz šo, parasti ir jāmaksā. Kontu īpašnieki arī nopelna procentus. Tā kā daudziem kontiem ir minimālā atlikuma prasība, atdeve parasti ir lielāka nekā parastā krājkonta.

Naudas tirgus konti ir droši, zema riska ieguldījumi. Parasti tās ir laba vieta, kur likt naudu, it īpaši, ja vākšanas laikā tai nepieciešama tūlītēja piekļuve interese. Iestādes piedāvā augstākas procentu likmes, jo tās izmanto naudas tirgus kontos esošos līdzekļus, lai ieguldītu īstermiņa aktīvos ar īstermiņa dzēšanas termiņiem, kā minēts iepriekš.

Bottom Line

Kad individuāls investors veido finanšu instrumentu un vērtspapīru portfeli, viņi parasti piešķir noteiktu procentuālo daļu drošākajam un likvīdākajam transportlīdzeklim pieejams: skaidrā naudā. Šī naudas sastāvdaļa var atrasties viņu ieguldījumu kontā tīri likvīdos fondos, tāpat kā tad, ja to noguldītu bankas krājkontā vai norēķinu kontā. Tomēr ieguldītājiem ir daudz labāk izvietot savu portfeļu naudas komponentu naudas tirgū, kas piedāvā procentu ienākumus, vienlaikus saglabājot skaidras naudas drošību un likviditāti.

Daudzi naudas tirgus instrumenti ir pieejami investoriem, visvienkāršāk, izmantojot labi diversificētus naudas tirgus kopfondus. Ja ieguldītājiem būtu vēlēšanās to darīt vienatnē, ir arī citas naudas tirgus ieguldījumu iespējas, jo īpaši parādzīmju iegādei, izmantojot Treasury Direct.