Kas ir izņemšana?

Kas ir izņemšana?

Izņemšana ir maksimums līdzsile samazinājums noteiktā laika posmā attiecībā uz ieguldījumu, tirdzniecības kontu vai fondu. Izņemšana parasti tiek norādīta procentos starp maksimumu un nākamo minimumu. Ja tirdzniecības kontā ir 10 000 ASV dolāru un līdzekļi samazināsies līdz 9 000 ASV dolāriem, pirms tie atgriežas virs 10 000 ASV dolāru, tad tirdzniecības kontā bija vērojams 10% līdzekļu izņemšana.

Izņemšana ir svarīga, lai izmērītu dažādu ieguldījumu vēsturisko risku, salīdzinātu fondu darbības rezultātus vai uzraudzītu personīgās tirdzniecības rezultātus.

Izskaidrojums par izņemšanu

Naudas izņemšana ir spēkā, kamēr cena paliek zem maksimuma. Iepriekš minētajā piemērā mēs nezinām, ka kredīta izņemšana ir tikai 10%, līdz konts atgriežas virs 10 000 USD. Kad konts atgriežas virs 10 000 USD, tiek reģistrēta izņemšana.

Šī izņemšanas gadījumu reģistrēšanas metode ir noderīga, jo ieplaku nevar izmērīt, kamēr nav sasniegts jauns maksimums. Kamēr cena vai vērtība būs zemāka par veco maksimumu, varētu rasties zemāka sile, kas palielinātu izņemšanas summu.

Izņemšana palīdz noteikt ieguldījuma finansiālo risku. The Sterliņu attiecības izmantot izņemto naudu, lai salīdzinātu vērtspapīra iespējamo atlīdzību ar tā risku.

Izņemšana ir negatīvā puse standarta novirze saistībā ar akciju cenu. Kredīta izņemšana no augstākās līdz zemākajai tiek uzskatīta par tās izņemšanas summu. Ja akciju vērtība samazinās no 100 ASV dolāriem līdz 50 ASV dolāriem un pēc tam palielināsies līdz 100,01 ASV dolāriem vai vairāk, tad izņemšana bija 50 ASV dolāri vai 50% no maksimuma.

Krājumu izņemšana

Akciju kopējo svārstīgumu mēra pēc tā standarta novirzes, tomēr daudzi investori, jo īpaši pensionāri, kuri izņem līdzekļus no pensijām un pensiju kontiem, lielākoties ir nobažījušies izņemšanas. Svārstīgie tirgi un lieli līdzekļu izņemšanas gadījumi pensionāriem var radīt problēmas. Daudzi aplūko savu ieguldījumu - no krājumiem līdz kopfondiem - izņemšanu un apsver savus ieguldījumus maksimālā izņemšana (MDD), lai viņi potenciāli varētu izvairīties no ieguldījumiem ar vislielāko vēsturisko izņemšanu.

Izņemšanas risks

Izņemšana rada ievērojamu risku investoriem, apsverot augšupeja akciju cenā, kas nepieciešama, lai pārvarētu izņemšanu. Piemēram, tas var nešķist daudz, ja akcija zaudē 1%, jo tai ir nepieciešams tikai pieaugums par 1,01%, lai atgūtu iepriekšējo maksimumu. Tomēr, lai izņemtu 20%, ir nepieciešama 25% atdeve, lai sasniegtu veco maksimumu. 50% samazinājums, kas novērots laikā no 2008. līdz 2009. gadam Liela lejupslīde, nepieciešams milzīgs 100% palielinājums, lai atgūtu bijušo maksimumu.

Daži investori izvēlas izvairīties no līdzekļu izņemšanas, kas pārsniedz 20%, pirms samazināt savus zaudējumus un pārvērst šo pozīciju naudā.

Izņemšanas novērtējumi

Raksturīgi, ka izņemšanas risks tiek mazināts, ja ir labi diversificēts portfelis un ir zināms atkopšanas perioda ilgums. Ja persona ir karjeras sākumā vai līdz pensijai ir vairāk nekā 10 gadi, izņemšanas limits ir 20% finanšu konsultanti advokātam vajadzētu būt pietiekamam, lai nodrošinātu portfeļa atveseļošanos. Tomēr pensionāriem ir jābūt īpaši uzmanīgiem attiecībā uz portfeļa izņemšanas riskiem, jo, iespējams, viņiem nav daudz gadu, lai portfelis atgūtu, pirms viņi sāk izņemt līdzekļus.

Portfeļa dažādošana starp akcijām, obligācijām, dārgmetāliem, precēm un naudas instrumentiem var sniegt zināmu aizsardzību pret līdzekļu izņemšanu, jo tirgus apstākļi ietekmē dažādus aktīvu klases dažādos veidos.

Akciju cenu izņemšanu vai tirgus izņemšanu nevajadzētu jaukt ar pensijas izņemšanu, kas attiecas uz to, kā pensionāri izņem līdzekļus no saviem pensiju vai pensijas kontiem.

Laiks atgūt izņemto naudu

Lai gan izņemto līdzekļu apjoms ir faktors, kas nosaka risku, tas ir arī laiks, kas vajadzīgs, lai atgūtu izņemto naudu. Ne visi ieguldījumi darbojas vienādi. Daži atveseļojas ātrāk nekā citi. 10% izņemšana no viena riska ieguldījumu fonda vai tirgotāja konta var paiet gadi, lai atgūtu šos zaudējumus.

No otras puses, cits riska ieguldījumu fonds vai tirgotājs var ļoti ātri atgūt zaudējumus, īsā laika periodā nospiežot kontu līdz maksimālajai vērtībai. Tāpēc līdzekļu izņemšana būtu jāapsver arī saistībā ar to, cik ilgs laiks parasti ir vajadzīgs, lai ieguldījums vai fonds atgūtu zaudējumus.

Izņemšanas piemērs

Pieņemsim, ka tirgotājs nolemj iegādāties Apple akcijas par 100 ASV dolāriem. Cena palielinās līdz 110 USD (maksimums), bet pēc tam strauji nokrītas līdz 80 USD (sile) un pēc tam atkal paceļas virs 110 USD.

Izņemšana mēra maksimumu līdz minimumam. Akcijas maksimālā cena bija 110 USD, bet sile - 80 USD. Izņemšana ir 30 USD / 110 USD = 27,3%.

Tas liecina par to izņemšana ne vienmēr ir tas pats, kas zaudējums. Akciju izņemšana bija 27.3%, tomēr tirgotājs parādīs nerealizēts zaudējums 20%, ja akciju cena bija 80 USD. Tas ir tāpēc, ka lielākā daļa tirgotāju zaudējumus uzskata par pirkuma cenu (šajā gadījumā 100 ASV dolāri), nevis uz maksimālo cenu, ko ieguldījums sasniedza pēc ienākšanas tirgū.

Turpinot piemēru, cena palielināsies līdz 120 ASV dolāriem (maksimums) un pēc tam samazināsies līdz 105 ASV dolāriem, pirms palielināsies līdz 125 ASV dolāriem.

Jaunā virsotne tagad ir 120 USD, bet jaunākā sile ir 105 USD. Tas ir 15 USD izņemšana vai 15 USD / 120 USD = 12,5%.