Micron labāk bez Intel: Street

Pirmdienas beigās mikroshēmu ražotāji Intel Corp. (INTC) un Micron Technology Inc. (MU) paziņoja, ka plāno šķirties no savas 3D XPoint atmiņas tehnoloģijas. Beigas kopuzņēmums (JV) uz ielas bija neliels pārsteigums, ņemot vērā to, ka abi pusvadītāju ražotāji šā gada sākumā paziņoja, ka beidz savu NAND zibatmiņas mikroshēmu partnerību, kā atzīmēja Barons. Tomēr, Mikron buļļi sakiet, ka ir iemesls svinēt šķiršanos, jo Micron līdz 2019. gadam izveido savus 3D XPoint produktus. (Skatīt arī: Kāpēc Intel akcijas var samazināties par 15%.)

Intel viceprezidents "nemainīgās atmiņas risinājumos" teica Barronam, ka abu firmu mērķi atšķiras, kā rezultātā tika noslēgta viņu alianse. Uzņēmumi pēdējo reizi strādās kopā ar XPoint otrās paaudzes tehnoloģijai, "domājams, ka tā notiks 2019. gada pirmajā pusē. "Tiek uzskatīts, ka šis solis atspoguļo Intel pastiprināto uzmanību datu centram un klientam skaitļošana.

Kas attiecas uz Micron, Credit Suisse analītiķis Džons Pitzers ir optimistisks par mikroshēmu ražotāja uzlaboto produktu klāstu, norādot, ka nesenais 3D NAND lēmums parāda uzņēmuma "vēlmi izstrādāt savu tehnoloģiju ceļvedi", un tam vajadzētu būt "būtiskam potenciālam fundamentālas pārsniegšanas virzītājam". Viņš vērtē MU akcijas plkst

pārspēt ar 90 ASV dolāru cenu mērķi, kas atspoguļo 56% pieaugumu no trešdienas pēcpusdienas.

Micron iegūs lielāku peļņu no citiem JV, M&A

Pitzers piebilda, ka kopuzņēmuma ar Intel uz NAND ekonomika Micron nav bijusi optimāla, kā ziņo Barron's. "MU pārdod ~ 550 miljonus ASV dolāru NAND gadā Intel ar zemām peļņas normām, kas vien varētu palielināt līdz ~ 300 miljoniem dolāru/0,25 ASV dolāriem uz augšu Rev/EPS," rakstīja analītiķis.

RBC Capital Amit Daryanani ir līdzīgi optimistisks attiecībā uz izjukšanu, rakstot, ka Micron jaunatklātā neatkarība no Intel ir norāde, ka uzņēmums ir "IA brauc uz skaidras naudas izdevumiem, vai tas būtu JV vai M&A."

Trešdien Micron akciju cena pieaug par aptuveni 1,5%, sasniedzot 57,79 ASV dolārus, atspoguļojot 40,5% pieaugumu no gada līdz šim (YTD) salīdzinot ar S&P 500tā paša perioda atdeve ir 5,3%. (Skatīt arī: Micron: Ķīnas mikroshēmu bailes ir pārspīlētas.)