Dzīves cikla fonda definīcija

Kas ir dzīves cikla fonds?

Aprites cikla fondi ir aktīvu sadales fondi, kuros katra daļa aktīvu klase tiek automātiski pielāgots zemākam riskam, tuvojoties vēlamajam pensionēšanās datumam. Praktiski tas parasti nozīmē, ka palielinās obligāciju un citu ieguldījumu ar fiksētu ienākumu procentuālā daļa. Dzīves cikla fondi ir pazīstami arī kā "vecuma fondi" vai "mērķa datums pensiju fondi. "

Jauns investors, kas uzkrājas pensijai, parasti izvēlas dzīves cikla fondu ar mērķa datumu, kas ir no 30 līdz 40 gadiem. Tomēr ieguldītājs, kas tuvojas pensijas vecumam, varētu plānot darba pensiju ar dažiem ienākumiem no mazā uzņēmuma. Šāds ieguldītājs varētu izvēlēties dzīves cikla fondu, kura mērķa datums ir 15 gadi nākotnē. Pieņemot augstāk svārstīgums var palīdzēt paplašināt pensiju fondus 20 vai vairāk gadu vecumā, ko vairums cilvēku var sagaidīt.

Kā darbojas dzīves cikla fonds

Aprites cikla fondi ir paredzēti ieguldītājiem ar konkrētiem mērķiem, kas to prasa kapitāls noteiktos laikos. Šie līdzekļi parasti tiek izmantoti pensiju ieguldījumiem. Tomēr ieguldītāji var tos izmantot, kad viņiem ir vajadzīgs kapitāls noteiktā laikā nākotnē. Katrs dzīves cikla fonds nosaka savu laika periodu, nosaucot fondu ar mērķa datumu.

Piemērs palīdzēs izskaidrot dzīves cikla fonda darbību. Pieņemsim, ka jūs ieguldāt dzīves cikla fondā, kura pensijas termiņš ir 2050. gads 2020. Sākumā fonds būs agresīvs. 2020. gadā fondā varētu būt 80% akciju un 20% obligāciju. Katru gadu fondā būs vairāk obligāciju un mazāk akciju. Līdz 2035. gadam jums vajadzētu būt pusceļā līdz pensionēšanās datumam. 2035. gadā fonds būtu 60% akciju un 40% obligāciju. Visbeidzot, līdz mērķa pensionēšanās datumam - 2050. gadam - fonds sasniegs 40% akciju un 60% obligāciju.

Dzīves cikla fondu priekšrocības

Investoriem ar mērķtiecīgu vajadzību pēc kapitāla noteiktā datumā dzīves cikla fondi piedāvā ērtības. Aprites cikla fondu ieguldītāji var viegli veikt savas ieguldījumu darbības autopilotā, izmantojot tikai vienu fondu. Aprites cikla fondu ieguldījumi pamatlīdzekļos sola katru gadu nodrošināt ieguldītājiem atbilstošu, līdzsvarotu portfeli. Ieguldītājiem, kuri cenšas pensionēties ļoti pasīvi, dzīves cikla fonds var būt piemērots.

Lielākajai daļai dzīves cikla fondu priekšrocība ir arī iepriekš iestatīts slīdēšanas ceļš. Iepriekš noteikts ceļš piedāvā ieguldītājiem lielāku pārredzamību, kas viņiem dod lielāku uzticību fondam. Dzīves cikla fonda slīdēšanas ceļš nodrošina nepārtrauktu riska samazināšanos laika gaitā, novirzot aktīvu piešķiršanu uz zema riska ieguldījumiem. Investori var arī sagaidīt, ka dzīves cikla fonds tiks pārvaldīts līdz mērķa pensionēšanās datumam.

Dzīves cikla fondu kritika

Daži dzīves cikla fondu kritiķi saka, ka viņu pieeja, kas balstīta uz vecumu, ir kļūdaina. Jo īpaši vēršu tirgus vecums var būt svarīgāks par ieguldītāja vecumu. Leģendārs investors Bendžamins Greiems ieteica pielāgot ieguldījumus akcijās un obligācijās, pamatojoties uz tirgus vērtējumu, nevis jūsu vecumu. Balstoties uz Grehema darbu, Nobela prēmijas laureāts ekonomists Roberts Šillers iestājās par P/E 10 koeficienta izmantošanu kā akciju tirgus novērtējuma rādītāju.

Aprites cikla fondu pamatā ir ideja, ka jaunie investori var tikt galā ar lielāku risku, taču tas ne vienmēr ir taisnība. Jaunākiem darbiniekiem parasti tiek ietaupīta mazāk naudas, un viņiem gandrīz vienmēr ir mazāka pieredze. Tā rezultātā gados jauni darbinieki ir ārkārtīgi neaizsargāti pret bezdarbu recesijas laikā. Jauns investors, kurš uzņemas augstu risku, var būt spiests pārdot akcijas sliktākajā iespējamajā laikā.

Investori varētu arī dot priekšroku aktīvākai pieejai. Šiem ieguldītājiem vajadzētu meklēt finanšu konsultantu vai izmantot cita veida līdzekļus, lai sasniegtu savus ieguldījumu mērķus.

Dzīves cikla fonda reālās pasaules piemērs

Tirdzniecības fonds Vanguard Target Retirement 2065 Trust ir viens no aprites cikla fondu piemēriem. 2017. gada jūlijā Vanguard uzsāka savu dzīves cikla piedāvājumu 2065. gadam-Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. Fonds piedāvā piemēru tam, kā aprites cikla fondi pārceļ savus piešķīrumus riska pārvaldībai.

Pirmo 20 gadu laikā Vanguard Target Retirement 2065 aktīvu sadalījums paliek nemainīgs - aptuveni 90% akcijās un 10% obligācijās. Nākamajos 25 gados līdz mērķa datumam sadalījums pakāpeniski vairāk virzās uz obligācijām. Mērķa datumā aktīvu sadalījums ir aptuveni 50% akcijās, 40% obligācijās un 10% īstermiņa TIPS. Piešķīrums obligācijām un īstermiņa TIPS pakāpeniski turpina pieaugt septiņu gadu laikā pēc mērķa datuma. Pēc tam piešķīrums tiek noteikts aptuveni 30% akciju, 50% obligāciju un 20% īstermiņa TIPS.