Vadītāja Visums (etalons) Definīcija

Kas ir menedžeru visums (etalons)?

Vadītāja visums (etalons) attiecas uz a vienaudžu grupa ieguldījumu pārvaldītājiem, kuriem ir vienāds ieguldījumu stils. To izmanto, lai salīdzinātu viena pārvaldnieka sniegumu ar līdzīgu grupu, tādējādi investoriem ir vieglāk izvēlēties starp milzīgo skaitu investīciju menedžeri.

Izpratne par pārvaldnieka visumu (etalons)

Investīciju pārvaldības pasaule ir plaša un plaša, ietverot daudzus pārvaldītājus, fondus un ieguldījumu stilus. Investoram var būt grūts uzdevums izvēlēties līdzekli saviem ieguldījumiem.

Pārvaldnieka Visums (etalons) dati ir viens no diviem galvenajiem veidiem, kā novērtēt ieguldījumu instrumenta relatīvo darbību, piemēram, a kopieguldījumu fondu vai riska ieguldījumu fonds, lai palīdzētu pieņemt lēmumu par ieguldījumu. Otrs ir salīdzināms ar indeksu. Pirmais papildina otro.

Piemēram, ņemiet Visumu aktīvi vadīts ieguldījumu kategorijas obligāciju fondi. Sakiet, ka daži fondi, kuriem ir liela procentu likme korporatīvo obligāciju, salīdzinot ar etalonindeksu, pārspēj vienaudžu grupas vidējo rādītāju plašā periodā ienesīguma starpības. Visi šie līdzekļi tomēr uzņēma vairāk kredītrisks nekā indekss, lai radītu šo pārsniegumu. Tāpēc šo fondu salīdzinājums ar indeksu ir ierobežots.

Tas ir tad, kad pārvaldnieka visuma (etalonu) salīdzinājums ir noderīgs, jo tas ļauj salīdzināt līdzīgus fondus no āboliem noteiktā laika periodā. Tā vietā, lai aplūkotu visus fondus, kas pārspēja indeksu, ieguldītājs var salīdzināt līdzīgus fondus vienaudžu grupā un analizēt ne tikai tādus faktorus kā sniegums, bet arī risku profili.

Vadītāja Visuma novērtēšana (etalons)

Ir divi uzņēmumi, kas specializējas vadītāju visuma salīdzinājumos Rīta zvaigzne un Lipperis. Aktīvu pārvaldītāji, fondu uzņēmumi un finanšu starpnieki šo divu uzņēmumu salīdzinošo novērtēšanu un klasifikāciju atzīst par nozares standartiem.

Piemēram, Lipper ierindo kopfondus visās savās pārvaldnieku visuma (etalonu) grupās, pamatojoties uz pieciem rādītājiem: kopējā peļņa, konsekventa peļņa, kapitāla saglabāšana, nodokļu efektivitāte un izdevumi. Katras kategorijas labākie 20% līdzekļu saņem visaugstākos vērtējumus un tiek nosaukti Lippera līderi. Uzņēmums nosauc līderus trīs, piecu un 10 gadu periodiem katrā kategorijā, kā arī kopumā.

Lipper Leaders palīdz investoriem izlemt, kuri fondi atbilst viņu ieguldījumu mērķiem un atbilst viņu vēlmēm, lai gan viņi nemēģina paredzēt nākotnes rezultātus.

Pārvaldnieka Visuma priekšrocības un trūkumi (etalons)

Pārvaldnieka visuma (etalona) datu novērtēšana ir veids, kā ieguldītāji var salīdzināt fondus. Lai gan pagātnes rezultāti nesniedz ieskatu turpmākajā sniegumā, zinot, ka fonds ir viens no līderiem abos kopējais ienesīgums un pastāvīga atdeve vienaudžu grupā daudzus gadus, piemēram, sniedz noderīgu informāciju un atziņas.

Tomēr šāda veida pētījumiem ir trūkumi. Plašs vadītāju visums apgrūtina dažādu stilu vadītāju snieguma salīdzināšanu. Piemēram, liela kapitāla vērtību pārvaldnieku visums dažreiz izdala a dividenžu pieaugums stratēģija ar augstu dividenžu stratēģiju.

Ir arī izdzīvošanas aizspriedumi, kas nozīmē, ka vadītāji ar sliktiem darbības rezultātiem tiek izmesti no Visuma un Visums nesniedz pilnīgu priekšstatu par visu vadītāju sniegumu.

Visbeidzot, secinājumi no vadītāju visuma (etalona) datiem īsā laika posmā ir ierobežoti, jo vadībai ir tendence bieži mainīties.