Ievads tirdzniecības veidos: fundamentālie tirgotāji

Pamata tirdzniecība ir metode, kurā a tirgotājs koncentrējas uz konkrēta uzņēmuma notikumiem, lai noteiktu, kuri krājums pirkt un kad to iegādāties. Tirdzniecība ar pamatiem ir ciešāk saistīta ar pirkt un turēt stratēģiju, nevis īstermiņa tirdzniecību. Tomēr ir atsevišķi gadījumi, kad tirdzniecība ar pamatiem var īsā laikā gūt ievērojamu peļņu.

Dažādi tirgotāju veidi

Pirms mēs koncentrējamies uz fundamentālu tirdzniecību, šeit ir pārskats par galvenajiem veidiem pašu kapitāls tirdzniecība:

• Skalpēšana: A skalperis ir indivīds, kurš dienā veic desmitiem vai simtiem darījumu, cenšoties no katras tirdzniecības iegūt nelielu peļņu, izmantojot bid-ask spread.
• Momentum tirdzniecība: Momentum tirgotāji meklē akcijas, kas lielā apjomā ievērojami virzās vienā virzienā. Šie tirgotāji cenšas sasniegt vēlamo peļņu.
• Tehniskā tirdzniecība: Tehniskie tirgotāji koncentrējas uz diagrammām un grafikiem. Viņi analizē līnijas akciju vai indeksu diagrammās, lai noteiktu pazīmes konverģence vai atšķirības, kas varētu liecināt par pirkšanas vai pārdošanas signāliem.
instagram viewer
• Pamata tirdzniecība:Fundamentālisti tirdzniecības uzņēmumus, pamatojoties uz fundamentāla analīze, kurā aplūkoti korporatīvie notikumi, jo īpaši faktisko vai paredzamo peļņas pārskati, akciju sadalījumi, reorganizācijas vai iegādes.
• Šūpošanās tirdzniecība: Svinga tirgotāji ir fundamentāli tirgotāji, kuri savas pozīcijas ieņem ilgāk par vienu dienu. Lielākā daļa fundamentālistu patiešām virza tirdzniecību, jo parasti ir vajadzīgas izmaiņas korporatīvajos pamatos vairākas dienas vai pat nedēļas, lai radītu cenu izmaiņas, kas ir pietiekamas, lai tirgotājs varētu pieprasīt saprātīgu cenu peļņa.

Iesācēji tirgotāji varētu eksperimentēt ar katru no šīm metodēm, taču galu galā viņiem vajadzētu samierināties ar vienu nišas saskaņošanu viņu ieguldītās zināšanas un pieredzi ar stilu, kuram viņi ir motivēti veltīt turpmākus pētījumus, izglītību un prakse.

Pamata dati un tirdzniecība

Lielākā daļa akciju ieguldītāju apzinās visbiežāk izmantotos finanšu datus, kas izmantoti pamata analīzē, tostarp peļņa par akciju (EPS), ieņēmumi un naudas plūsma.Šie kvantitatīvie faktori ietver visus skaitļus, kas atrodami uzņēmuma peļņas pārskatā, naudas plūsmas pārskatā vai Bilance. Tie var ietvert arī tādu finanšu rādītāju rezultātus kā pašu kapitāla atdeve (ROE) un parāds pret pašu kapitālu (D/E). Fundamentālie tirgotāji var izmantot šādus kvantitatīvus datus, lai noteiktu tirdzniecības iespējas, ja, piemēram, uzņēmums izdod peļņas rezultātus, kas pārsteidz tirgu.

Divi no visstingrāk novērotajiem faktoriem tirgotājiem un investoriem visur ir paziņojumi par peļņu un analītiķu uzlabojumi pazemināšanu. Tomēr ir grūti iegūt priekšroku šādai informācijai, jo Volstrītā burtiski ir miljoniem acu, kas meklē šo pašu priekšrocību.

Paziņojumi par peļņu

Paziņojumu par ieņēmumiem vissvarīgākā sastāvdaļa ir pirms paziņošanas posms-laiks, kad a uzņēmums izdod paziņojumu, kurā norāda, vai tas sasniegs, pārsniegs vai nesasniegs peļņu cerības. Darījumi bieži notiek tūlīt pēc šāda paziņojuma, jo, iespējams, būs pieejama īstermiņa impulsa iespēja.

Analītiķu jauninājumi un pazeminājumi

Līdzīgi analītiķu paaugstinājumi un pazeminājumi var radīt īstermiņa tirdzniecības iespēju, jo īpaši, ja ievērojams analītiķis negaidīti pazemina akciju reitingu.The cenu darbība šādā situācijā var būt līdzīgs klintim, kas nokrīt no klints, tāpēc tirgotājam ir jābūt ātram un veiklam īsās pozīcijas pārdošana.

Paziņojumi par peļņu un analītiķu vērtējumi ir cieši saistīti arī ar impulsu tirdzniecību. Momentum tirgotāji meklē negaidītus notikumus, kuru dēļ akcijas tirgo lielu akciju apjomu un vienmērīgi virzās uz augšu vai uz leju.

Pamata tirgotājs bieži vien vairāk rūpējas par informācijas iegūšanu par spekulatīviem notikumiem, kuru pārējam tirgum varētu trūkt. Lai paliktu soli priekšā tirgum, gudri tirgotāji bieži var izmantot savas zināšanas par vēsturiskajiem tirdzniecības modeļiem, kas rodas akciju sadalījumi, iegādes, pārņemšanas un reorganizācijas.

Akciju sadalījumi

Kad 20 ASV dolāru akcija sadalās 2 pret 1, uzņēmums tirgus kapitalizācija nemainās, bet tagad uzņēmumam ir divreiz vairāk apgrozībā esošo akciju par 10 ASV dolāru akciju cenu. Daudzi investori uzskata, ka, tā kā ieguldītāji būs vairāk tendēti iegādāties 10 ASV dolāru akcijas nekā 20 ASV dolāru akcijas, akciju sadalījums nozīmē uzņēmuma tirgus kapitalizācijas pieaugumu. Tomēr atcerieties, ka tas būtiski nemaina uzņēmuma vērtību.

Lai veiksmīgi tirgotos akciju sadalīšana, tirgotājam, pirmkārt, ir pareizi jānosaka posms, kurā akcijas pašlaik tiek tirgotas. Vēsture ir pierādījusi, ka pirms un pēc paziņojuma par sadalīšanu notiek vairāki īpaši tirdzniecības modeļi.Cenu pieaugums un līdz ar to arī īstermiņa pirkšanas iespējas parasti notiks pirms izsludināšanas un pirms sadalīšanas, un cena nolietojums (saīsināšanas iespējas) radīsies depresijā pēc paziņojuma un depresijā pēc sadalīšanas. Pareizi identificējot šīs četras fāzes, sadalīts tirgotājs faktiski var tirgoties ar vienu un to pašu krājumu plkst vismaz četras atsevišķas reizes pirms un pēc sadalīšanas, iespējams, daudz vairāk dienas vai pat stundu pēc stundas tirgojas.

Iegādes, pārņemšanas un citi

Vecais teiciens “pērc baumas, pārdod ziņas” attiecas uz tiem, kas tirgojas iegādes, pārņemšana un reorganizācija. Šādos gadījumos akciju cenas bieži palielināsies spekulācijas posms pirms pasākuma un ievērojams kritums tūlīt pēc pasākuma paziņošanas.

Tas nozīmē, ka vecā investora teiciens "pārdod ziņas" ir jākvalificē gudram tirgotājam. Tirgotāja spēlei jābūt soli priekšā tirgum. Tādējādi tirgotājs, visticamāk, nepirks akcijas spekulatīvā fāzē un paturēs to līdz faktiskajam paziņojumam. Tirgotājs ir nobažījies par dažu svarīgu notikumu sagūstīšanu spekulatīvā fāzē un var tirgoties ar vienu un to pašu krājumu vairākas reizes, kad baumotāji dodas uz darbu. Tirgotājs var turēt a garš pozīciju no rīta un īsu pēcpusdienā, vienmēr vērot diagrammas un 2. līmenis dati par pazīmēm, kad jāmaina pozīcija.

Kad tiks paziņots faktiskais paziņojums, tirgotājam, visticamāk, būs iespēja saīsināt iegūstošā uzņēmuma krājumus tūlīt pēc tam, kad tā publicē ziņas par savu nodomu iegūt, tādējādi izbeidzot spekulatīvo eiforiju, kas novedusi pie paziņojums. Reti paziņojums par iegādi tiek vērtēts pozitīvi, tāpēc uzņēmuma, kas veic iegādi, saīsināšana ir divējāda pareiza stratēģija.

Turpretī korporatīvs reorganizācija visticamāk, tiks vērtēts pozitīvi, ja tirgus to neparedzēja un ja akcijas jau bija ilgstoši kritušās iekšējo korporatīvo problēmu dēļ. Ja direktoru padome pēkšņi izstumj nepopulāru Izpilddirektorspiemēram, krājumā var būt īslaicīga augšupvērsta kustība, atzīmējot ziņas.

Tirdzniecība ar akcijām pārņemšanas mērķis ir īpašs gadījums, jo pārņemšanas piedāvājumam būs saistīta cena par akciju. Tirgotājam vajadzētu būt uzmanīgam, lai izvairītos no iestrēgšanas akciju turēšanā par piedāvājuma cenu vai tās tuvumā, jo akcijas parasti īstermiņā būtiski nemainīsies, tiklīdz atradīs savu šauro diapazonu mērķa tuvumā. Jo īpaši baumu pārņemšanas gadījumā vislabākās tirdzniecības iespējas būs spekulatīvi posms (vai periods, kad baumas par akcijas cenu pārņemšanas piedāvājumam noteiks faktisko cenu kustība).

Baumas un spekulācijas ir riskanti tirdzniecības piedāvājumi, jo īpaši iegādes, pārņemšanas un reorganizācijas gadījumā. Šie notikumi rada ārkārtēju akciju cenu svārstīgums. Tomēr, ņemot vērā strauju cenu svārstību potenciālu, šie notikumi, iespējams, kalpo arī visvairāk ienesīgs pamata tirdzniecības iespējas.

Bottom Line

Daudzi tirdzniecības stratēģi izmanto sarežģītus modeļus tirdzniecības iespējām, kas saistītas ar notikumiem pirms un pēc paziņojumiem par ieņēmumiem, analītiķu jauninājumiem un pazeminājumiem, akciju sadalījumiem, iegādēm, pārņemšanu un reorganizācijas. Šīs diagrammas atgādina diagrammas, kas izmantotas tehnisko analīzi bet trūkst matemātiskās sarežģītības.Diagrammas ir vienkāršas modeļu diagrammas. Tie parāda vēsturiskus tirdzniecības uzvedības modeļus, kas notiek tuvu šiem notikumiem, un šie modeļi tiek izmantoti kā vadlīnijas prognozēm par īstermiņa kustībām tagadnē.

Ja fundamentālie tirgotāji pareizi identificē pašreizējo krājumu stāvokli un turpmākās cenu izmaiņas, kas varētu notikt, viņiem ir labas izredzes veikt veiksmīgus darījumus. Tirdzniecība ar pamatiem var būt riskanta eiforijas un ažiotāžas gadījumos, bet gudrs tirgotājs var mazināt risku, izmantojot īstermiņa tirdzniecības vadīšanas vēsturiskos modeļus. Īsāk sakot, ieguldītājiem vajadzētu veikt mājasdarbus pirms ieiešanas.