Vidējās gada peļņas (AAR) definīcija

Kāda ir vidējā gada peļņa (AAR)?

Vidējā gada peļņa (AAR) ir procentuālā daļa, ko izmanto, ziņojot par vēsturisko peļņu, piemēram, trīs, piecu un 10 gadu vidējā atdeve no kopfonda. Vidējā gada peļņa tiek norādīta, atskaitot fonda darbības izdevumu attiecību. Turklāt tajā neietilpst pārdošanas maksa, ja tāda ir, un komisijas maksa par portfeļa darījumiem.

Vienkāršāk izsakoties, vidējā gada peļņa (AAR) mēra kopfonda nopelnīto vai zaudēto naudu noteiktā laika posmā. Ieguldītāji, kas apsver ieguldījumu ieguldījumu fondos, bieži pārskata GAR un salīdzina to ar citiem līdzīgiem kopfondiem kā daļu no sava ieguldījuma ieguldījumu fondu ieguldījumu stratēģija.

Izpratne par vidējo gada peļņu (AAR)

Izvēloties a kopieguldījumu fondu, vidējā gada peļņa ir noderīgs ceļvedis fonda ilgtermiņa darbības novērtēšanai. Tomēr ieguldītājiem vajadzētu arī aplūkot fonda gada rādītājus, lai pilnībā novērtētu tā gada konsekvenci kopējā atdeve.

Piemēram, piecu gadu vidējā gada peļņa 10% apmērā izskatās pievilcīga. Tomēr, ja gada peļņa (tie, kas sniedza vidējo gada peļņu) bija +40%, +30%, -10%, +5%un -15%(50 / 5 = 10%), pēdējo trīs gadu darbības laikā ir jāpārbauda fonda pārvaldība un ieguldījumi stratēģiju.

Vidējās gada peļņas (AAR) sastāvdaļas

Akciju kopfonda vidējo gada peļņu (AAR) veicina trīs sastāvdaļas: akciju cenu pieaugums, kapitāla pieaugums un dividendes.

Akciju cenas novērtējums

Akciju cenas pieaugums izriet no portfelī esošo akciju nerealizētās peļņas vai zaudējumiem. Tā kā akciju akciju cena gada laikā svārstās, tā proporcionāli veicina vai samazina fonda AAR, kas saglabā līdzdalību emisijā.

Piemēram, Amerikas fondu AMCAP fonds augstākā līdzdalība ir Netflix (NFLX), kas februārī veido 3,7% no portfeļa neto aktīviem. 29, 2020. Netflix ir viena no 199 AMCAP fonda akcijām. Fonda pārvaldnieki var pievienot vai atņemt aktīvus no fonda vai mainīt katras līdzdalības proporcijas, ja nepieciešams, lai sasniegtu fonda darbības mērķus. Fonda apvienotie aktīvi līdz februārim ir veicinājuši portfeļa 10 gadu AAR 11,58% apmērā. 29, 2020.

Kapitāla pieauguma sadale

Kapitāla pieaugums no kopfonda izmaksātie maksājumi rodas no ienākumu gūšanas vai akciju pārdošanas, no kurām pārvaldnieks gūst peļņu izaugsmes portfelī. Akcionāri var izvēlēties saņemt skaidrā naudā vai reinvestēt tos fondā. Kapitāla pieaugums ir AAR realizētā daļa. Izplatīšana, kas samazina akciju cenu par dolāru izmaksāto summu, akcionāriem ir ar nodokli apliekams ieguvums.

Fondam var būt negatīva AAR, un tas joprojām var tikt aplikts ar nodokli sadales. Decembrī Wells Fargo atklāšanas fonds samaksāja kapitāla pieaugumu 2,59 ASV dolāru apmērā. 11, 2015, neskatoties uz to, ka fonda AAR ir negatīvs 1,48%.

Dividendes

Katru ceturksni dividendes izmaksājot no uzņēmuma peļņas, iegulda ieguldījumu fonda gada darbības pārskatā, kā arī samazina portfeļa vērtību neto aktīvu vērtība (NAV). Tāpat kā kapitāla pieaugumu, arī no portfeļa saņemtos dividenžu ienākumus var reinvestēt vai ņemt skaidrā naudā.

Liela kapitāla fondu fondi ar pozitīvu peļņu parasti maksā dividendes individuāliem un institucionāliem akcionāriem. Šie ceturkšņa sadalījumi ietver kopfonda AAR dividenžu ienesīguma komponentu. The T. Rowe Price dividenžu pieauguma fonds 12 mēnešu ienesīgums ir 1,36%, kas veicināja fonda trīs gadu AAR 15,65% gada februārī. 29, 2020.

Īpaši apsvērumi

Vidējās gada peļņas aprēķināšana ir daudz vienkāršāka nekā vidējā gada peļņas norma, kurā tiek izmantota a ģeometriskais vidējais parastā vidējā vietā. Formula ir šāda: [(1+r₁) x (1+r₂) x (1+r₃) x... x (1+r_i)] ^(1/n) - 1, kur r ir gada ienesīguma likme un n ir gadu skaits periodā.

Vidējā gada peļņa dažreiz tiek uzskatīta par mazāk noderīgu, lai sniegtu priekšstatu par fonda darbību, jo peļņa savienojums nevis apvienot. Investoriem jāpievērš uzmanība, kad apskatot kopfondus lai salīdzinātu viena un tā paša veida peļņu no katra fonda.