Kā investori izmanto nozaru rotāciju

Kas ir nozaru rotācija?

Nozaru rotācija ir akcijās ieguldītās naudas kustība no vienas nozares uz citu, jo investori un tirgotāji paredz nākamo ekonomiskā cikla posmu.

Ekonomika virzās saprātīgi paredzamos ciklos. Atkarībā no cikla plaukst vai zūd dažādas nozares un uzņēmumi, kas tajās dominē.

Šis vienkāršais fakts ir radījis ieguldījumu stratēģiju, kuras pamatā ir nozaru rotācija. Pat tiem investoriem, kuri visu stratēģiju nebalstās uz sektoru rotāciju, būtu saprātīgi paredzēt ciklu.

Izpratne par nozares rotāciju

Nozaru rotācija parādījās kā teorija, analizējot datus no Nacionālais ekonomisko pētījumu birojs (NBER), kas parāda, ka ekonomiskie cikli ir bijuši diezgan konsekventi kopš vismaz 1854. gada.

Pateicoties valdības un akadēmisko ekonomistu kadram, mēs zinām katras pagātnes aptuveno sākumu, ilgumu un beigas

biznesa cikls kopš 19. gadsimta vidus.

Izmaiņas ciklā ir grūtāk izdarīt reāllaikā. Ir zināms, ka NBER paziņo, ka a lejupslīde ir beidzies vairāk nekā gadu pēc fakta.

Tas nav daudz palīdzēt ieguldītājam, kurš cenšas izmantot viena cikla beigas un nākamā sākuma priekšrocības. Par laimi, ir arī citas pazīmes, kas var palīdzēt investoriem noteikt, kur viņu nauda jāiegulda, lai izmantotu nozares rotācijas priekšrocības.

Tirgus cikls četros posmos

Akciju tirgi nemainās līdz ar ekonomisko ciklu. Viņi pārvietojas, gaidot ekonomisko ciklu, vai vismaz cenšas. Tirgus ciklu var iedalīt četros posmos:

• Tirgus dibens: Ir sasniegts ilgtermiņa zemākais punkts.
• Buļļu tirgus: Tirgus mītiņi no tirgus apakšas.
• Tirgus augšdaļa: Buļļu tirgus sāk izlīdzināties.
• Lāču tirgus: Šeit mēs atkal ejam lejā. Tas ir nākamā tirgus dibena priekštecis.

Lielāko daļu laika finanšu tirgi mēģina prognozēt ekonomikas stāvokli jebkurā laikā no trim līdz sešiem mēnešiem nākotnē. Tas nozīmē, ka tirgus cikls parasti ir krietni priekšā ekonomikas ciklam.

Investoriem tas ir svarīgi atcerēties, jo tirgus vienmēr sāks raudzīties uz atveseļošanos, kamēr ekonomika atrodas lejupslīdes bedrēs,

Ekonomiskais cikls četros posmos

Šeit ir četri ekonomiskā cikla pamatposmi kopā ar dažām nozarēm, kurām katrā posmā ir tendence attīstīties. Paturiet prātā, ka tie parasti seko tirgus ciklam par dažiem mēnešiem.

Pilna lejupslīde

Tas nav piemērots laiks uzņēmumiem vai darba meklētājiem. Iekšzemes kopprodukts (IKP) salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni samazinās. Procentu likmes krītas. Patērētāju cerības ir sasniegušas apakšā. The ienesīguma līkne ir normāla. Nozares, kas vēsturiski ir guvušas lielāko peļņu šajā posmā, ir šādas:

• Ciklika un transports (gandrīz sākumā)
• Tehnoloģija
• Rūpniecības uzņēmumi (tuvu beigām)

Agrīna atveseļošanās

Lietas sāk uzlaboties. Patērētāju cerības pieaug. Rūpnieciskā ražošana aug. Procentu likmes ir sasniegušas zemāko līmeni, un ienesīguma līkne sāk kļūt stāvāks. Vēsturiski veiksmīgās nozares šajā posmā ietver:

• Rūpniecības nozares (gandrīz sākumā)
• Pamatmateriāli
• Enerģija (tuvu beigām)

Vēlu atgūšana

Procentu likmes var strauji pieaugt, un ienesīguma līkne izlīdzinās. Patērētāju cerības sāk samazināties, un rūpnieciskā ražošana ir nemainīga. Vēsturiski ienesīgās nozares šajā posmā ietver:

• Enerģija (tuvu sākumam)
• Patērētāju skavas
• Pakalpojumi (tuvu beigām)

Agrīna lejupslīde

Kopumā ekonomika izskatās slikta. Patērētāju cerības ir sliktākās. Rūpnieciskā ražošana samazinās. Procentu likmes ir visaugstākās, un ienesīguma līkne ir plakana vai pat apgriezts. Vēsturiski šajos grūtajos laikos labvēlību ir atradušas šādas nozares:

• Pakalpojumi (gandrīz sākumā)
• Komunālie pakalpojumi
• Ciklika un transports (tuvu beigām)

Bottom Line

Paturot prātā šo modeli, tirgotāji cenšas paredzēt, kuri uzņēmumi būs veiksmīgi ekonomiskā cikla nākamajā posmā. Tikpat svarīgas var būt zīmes, ko tirgus demonstrē attiecībā uz nākotni ekonomiskie apstākļi. Vērojot brīdinājuma zīmes, varat iegūt ieskatu par to, kurā posmā tirgotāji uzskata, ka ekonomika atrodas.