Maržas konta definīcija un piemērs

Kas ir maržas konts?

Maržas konts ir a brokeru konts kurā brokeris aizdod klientam naudu akciju vai citu finanšu produktu iegādei. Aizdevums kontā tiek nodrošināts ar iegādātajiem vērtspapīriem un skaidru naudu, un tam ir pievienota a periodiskā procentu likme. Tā kā klients investē ar aizņemto naudu, klients izmanto sviras, kas klientam palielinās peļņu un zaudējumus.

Maržas konta darbība

Ja ieguldītājs pērk vērtspapīrus ar rezerves fondiem, un šo vērtspapīru vērtība pārsniedz procentu likmi iekasējot līdzekļus, ieguldītājs gūs labāku kopējo atdevi nekā tad, ja viņš būtu iegādājies vērtspapīrus tikai ar saviem skaidrā naudā. Šī ir priekšrocību, izmantojot maržinālos līdzekļus.

Negatīvā puse ir tā, ka brokeru sabiedrība iekasē procentus no rezerves fondiem, kamēr aizdevums ir neatmaksāts, palielinot ieguldītāja izmaksas par vērtspapīru iegādi. Ja vērtspapīru vērtība samazinās, ieguldītājs būs zemūdens un papildus tam būs jāmaksā brokerim procenti.

Ja maržinālā konta pašu kapitāls nokrītas zem

uzturēšanas rezerve līmenī, brokeru sabiedrība veiks a maržas pieprasījums investoram. Noteiktā dienu laikā - parasti trīs dienu laikā, lai gan dažos gadījumos tas var būt mazāks - ieguldītājam ir jāiemaksā vairāk naudas vai pārdot dažas akcijas, lai tās kompensētu visu vai daļu no starpības starp vērtspapīra cenu un uzturēšanas rezervi.

Brokeru sabiedrībai ir tiesības lūgt klientu palielināt kapitāla summu, kas viņam ir rezerves kontā, pārdot ieguldītāja vērtspapīrus, ja brokeris uzskata, ka viņu pašu kapitāls ir pakļauts riskam, vai iesūdzēt tiesā investoru, ja tas neizpilda nodrošinājuma pieprasījumu vai ja viņam ir negatīva bilance konts.

Investors var zaudēt vairāk naudas nekā kontā noguldītie līdzekļi. Šo iemeslu dēļ rezerves konts ir piemērots tikai sarežģītam ieguldītājam, kurš labi pārzina papildu ieguldījumu riskus un prasības, tirgojot ar rezervi.

Maržas kontu nedrīkst izmantot, lai iegādātos akcijas ar rezervi an individuālais pensijas konts, trasta vai citi fiduciārie konti. Turklāt rezerves kontu nevar izmantot, ja akciju tirdzniecības konti ir mazāki par 2000 ASV dolāriem.

Citu finanšu produktu peļņas norma

Finanšu produktus, izņemot akcijas, var iegādāties ar starpību. Nākotnes līgumi tirgotāji arī bieži izmanto rezervi, piemēram.

Ar citiem finanšu produktiem sākotnējā un uzturēšanas rezerve būs atšķirīga. Biržas vai citas regulatīvās iestādes nosaka minimālās drošības prasības, lai gan daži brokeri var palielināt šīs prasības. Tas nozīmē, ka starpība starpniekam var atšķirties. The sākotnējā rezerve fjūčeriem parasti ir daudz zemāks nekā akcijām. Lai gan akciju ieguldītājiem ir jāuzrāda 50% no darījuma vērtības, nākotnes līgumu tirgotājiem var prasīt tikai 10% vai mazāk.

Lielākajai daļai ir nepieciešami rezerves konti iespējas arī tirdzniecības stratēģijas.

Maržinālā konta piemērs

Pieņemsim, ka ieguldītājs ar 2500 ASV dolāru maržinālajā kontā vēlas iegādāties Nokia akcijas par USD 5 par akciju. Klients varētu izmantot papildu starpības līdzekļus līdz 2500 ASV dolāriem, ko piegādājis brokeris, lai iegādātos 5 000 ASV dolāru vērtu Nokia akciju jeb 1000 akciju. Ja akcijas vērtība pieaug līdz 10 USD par akciju, investors var pārdot akcijas par 10 000 USD. Ja viņi to dara, pēc brokera 2500 USD atmaksas un neskaitot sākotnēji ieguldītos 2500 USD, tirgotājs gūst 5000 USD peļņu.

Ja viņi nebūtu aizņēmušies līdzekļus, viņi būtu nopelnījuši tikai 2500 USD, kad viņu krājumi dubultotos. Ieņemot divkāršu pozīciju, potenciālā peļņa tika dubultota.

Ja krājumi būtu samazinājušies līdz 2,50 ASV dolāriem, visa klienta nauda būtu pazudusi. Tā kā 1000 akcijas * 2,50 ASV dolāri ir 2500 ASV dolāri, brokeris paziņos klientam, ka pozīcija tiek slēgta, ja vien klients kontā neievieto vairāk kapitāla. Klients ir zaudējis savus līdzekļus un vairs nevar saglabāt savu pozīciju. Šis ir rezerves pieprasījums.

Iepriekšminētajos scenārijos tiek pieņemts, ka maksa netiek iekasēta, tomēr par aizņemtiem līdzekļiem tiek maksāti procenti. Ja tirdzniecība aizņēma vienu gadu un procentu likme ir 10%, klients būtu samaksājis 10% * 2500 USD vai 250 USD procentus. Viņu faktiskā peļņa ir USD 5000, atskaitot 250 USD un komisijas naudu. Pat ja klients zaudēja naudu tirdzniecībā, viņu zaudējumi tiek palielināti par 250 ASV dolāriem plus komisijas maksa.