Brokeris vs. Tirgus veidotājs: kāda ir atšķirība?

Brokeris vs. Tirgus veidotājs: pārskats

Tirgū piedalās daudz dažādu spēlētāju. Tie ietver pircējus, pārdevējus, tirgotājus, brokeri, un tirgus veidotāji. Daži palīdz atvieglot pārdošanu starp divām pusēm, bet citi palīdz radīt likviditāti vai pieejamību pirkt un pārdot tirgū. Brokeris pelna naudu, apvienojot aktīvus pircējiem un pārdevējiem.

No otras puses, a tirgus veidotājs palīdz izveidot tirgu investoriem vērtspapīru pirkšanai vai pārdošanai. Šajā rakstā mēs aprakstīsim atšķirības starp brokeriem un tirgus veidotājiem.

Brokeris

Finanšu pasaulē brokeri ir starpnieki, kuriem ir pilnvaras un zināšanas pirkt vērtspapīrus investora vārdā. Brokeru piedāvātie ieguldījumi ietver vērtspapīrus, akcijas, kopfondus, biržā tirgotus fondus (ETF) un pat nekustamo īpašumu. Kopfondi un ETF ir līdzīgi produkti, jo tie abi ietver vērtspapīru grozu, piemēram, akcijas un obligācijas.

Brokeri ir reglamentēti un licencēti. Brokeriem jāreģistrējas Finanšu nozares pārvaldes iestādē (FINRA), bet ieguldījumu konsultanti, izmantojot ASV Vērtspapīru un biržu komisiju (SEC), reģistrējas kā reģistrēti ieguldījumu konsultanti vai RIA. Brokeriem ir pienākums rīkoties savu klientu interesēs.

Daudzi brokeri var arī sniegt padomu par to, kuras akcijas, ieguldījumu fondus un citus vērtspapīrus pirkt. Tā kā ir pieejamas tiešsaistes tirdzniecības platformas, daudzi investori var sākt darījumus, maz sazinoties ar savu personīgo brokeri vai bez tā. Lai gan ir dažādi brokeru veidi, tos var iedalīt divās kategorijās.

Pilna servisa brokeri

Pilna servisa brokeri sniegt saviem klientiem pakalpojumus ar lielāku pievienoto vērtību. Šie pakalpojumi var ietvert konsultācijas, pētījumus, ieguldījumu konsultācijas un pensijas plānošanu. Daudzi brokeri, izmantojot opciju līgumus, nodrošina tirdzniecības platformas, darījumu izpildes pakalpojumus un pielāgotus spekulatīvus un riska ierobežošanas risinājumus. Opciju līgumi ir atvasinājumi, kas nozīmē, ka to vērtība tiek iegūta no pamatā esošā aktīva. Opcijas dod ieguldītājiem tiesības, bet ne pienākumu pirkt vai pārdot vērtspapīrus par iepriekš noteiktu cenu, ja līguma termiņš beidzas nākotnē.

Par visiem šiem pakalpojumiem ieguldītāji parasti maksā lielākas komisijas maksas par saviem darījumiem. Brokeri arī saņem kompensāciju, pamatojoties uz to piesaistīto jauno kontu skaitu un klientu tirdzniecības apjomu. Brokeri arī iekasē maksu par ieguldījumu produktiem, kā arī par pārvaldītajiem ieguldījumu kontiem. Daži brokeri rūpējas par klientiem ar augstu neto vērtību, kuru aktīvi ir USD 1 miljons vai vairāk.

Atlaides brokeri

Attīstoties tehnoloģijām un internetam, tiešsaistes brokeru uzņēmumi ir piedzīvojuši strauju izaugsmi. Šie brokeri ar atlaidēm ļauj investoriem tirgoties par zemākām izmaksām, taču tur ir nozveja; investori nesaņem personalizētu ieguldījumu padomu, ko piedāvā pilna servisa brokeri.

Samazināts komisija var svārstīties no aptuveni USD 5 līdz USD 15 par darījumu. Zemās maksas ir balstītas uz tirdzniecības apjomu, un, tā kā nav ieguldījumu konsultāciju, tiešsaistes brokeru darbiniekiem parasti tiek maksāta alga, nevis komisijas maksa. Daudzi atlaižu brokeri piedāvā tiešsaistes tirdzniecības platformas, kas ir ideāli piemērotas pašnodarbinātiem tirgotājiem un investoriem.

Tirgus veidotājs

Tirgus veidotāji parasti ir lielas bankas vai finanšu iestādes. Tie palīdz nodrošināt tirgos pietiekamu likviditāti, kas nozīmē, ka ir pietiekami daudz tirdzniecības, lai darījumus varētu veikt nemanāmi. Bez tirgus veidotājiem likviditāte, visticamāk, būtu maza. Citiem vārdiem sakot, investori, kuri vēlas pārdot vērtspapīrus, nevarētu atraisīt savas pozīcijas, jo tirgū nav pircēju.

Tirgus veidotāji palīdz saglabāt tirgus darbību, tas nozīmē, ja vēlaties pārdot obligāciju, viņi ir gatavi to iegādāties. Līdzīgi, ja vēlaties iegādāties akcijas, tās ir pieejamas, lai tās varētu jums pārdot.

Tirgus veidotāji ir noderīgi, jo viņi vienmēr ir gatavi pirkt un pārdot, ja vien investors ir gatavs maksāt noteiktu cenu. Tirgus veidotāji būtībā darbojas kā vairumtirgotāji, pērkot un pārdodot vērtspapīrus, lai apmierinātu tirgu - viņu noteiktās cenas atspoguļo tirgu piedāvājums un pieprasījums. Kad pieprasījums pēc vērtspapīra ir zems un piedāvājums ir augsts, vērtspapīra cena būs zema. Ja pieprasījums ir liels un piedāvājums zems, vērtspapīra cena būs augsta. Tirgus veidotājiem ir pienākums pārdot un pirkt par norādīto cenu un lielumu.

Dažreiz tirgus veidotājs ir arī brokeris, kas var radīt stimulu brokerim ieteikt vērtspapīrus, kuriem uzņēmums arī veic tirgu. Tādējādi ieguldītājiem jāveic pienācīga rūpība, lai pārliecinātos, ka starpnieks un tirgus veidotājs ir skaidri nodalīti.

Daži nozares lielāko tirgus veidotāju piemēri ir BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley un UBS.

Kā tirgus veidotāji pelna naudu

Tirgus veidotāji iekasē pirkšanas un pārdošanas cenas starpību un veic darījumus abās tirgus pusēs. Tirgus veidotāji nosaka pēdiņas par pirkšanas un pārdošanas cenām vai pirkšanas un pārdošanas cenām. Investori, kuri vēlas pārdot vērtspapīru, saņemtu piedāvājuma cenu, kas būtu nedaudz zemāka par faktisko cenu. Ja investors gribētu iegādāties vērtspapīru, viņam tiktu prasīta prasītā cena, kas ir nedaudz augstāka par tirgus cenu. Starpības starp cenu, ko saņem ieguldītāji, un tirgus cenām ir peļņa tirgus veidotājiem. Tirgus veidotāji arī nopelna komisijas naudu, nodrošinot savu uzņēmumu firmām likviditāti.

Brokeri un tirgus veidotāji ir divi ļoti svarīgi tirgus dalībnieki. Brokeri parasti ir uzņēmumi, kas atvieglo aktīva pārdošanu pircējam vai pārdevējam. Tirgus veidotāji parasti ir lielas ieguldījumu sabiedrības vai finanšu iestādes, kas rada tirgū likviditāti.