Vidējās vērtības definīcija un piemērs
Kas ir vērtības vidējā noteikšana?
Vērtības vidējā noteikšana (VA) ir ieguldījumu stratēģija, kas darbojas līdzīgi dolāru izmaksu vidējā vērtība (DCA), veicot nemainīgas ikmēneša iemaksas, taču atšķiras ar pieeju katras ikmēneša iemaksas summai. Vērtējot vidējo vērtību, investors katru mēnesi nosaka mērķa pieauguma tempu vai aktīvu bāzes vai portfeļa summu, un pēc tam pielāgo nākamā mēneša ieguldījumu atbilstoši relatīvajam ieguvumam vai iztrūkums izgatavots, pamatojoties uz sākotnējo aktīvu bāzi.
Tāpēc tā vietā, lai katrā periodā ieguldītu noteiktu summu, VA stratēģija veic ieguldījumus, pamatojoties uz portfeļa kopējo lielumu katrā intervālā.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Vērtības vidējā noteikšana ir ieguldījumu stratēģija, kas ietver regulāru ieguldījumu veikšanu portfelī laika gaitā.
- Vidējās vērtības noteikšanas gadījumā vairāk būtu jāiegulda, kad cena vai portfeļa vērtība krītas, un mazāk, kad tā pieaug.
- Vērtības vidējā noteikšana ietver iepriekš noteiktu summu aprēķināšanu kopējai ieguldījuma vērtībai nākamajos periodos, pēc tam veicot ieguldījumu, kas atbilst šīm summām katrā nākamajā periodā.
Izpratne par vidējo vērtību
Vērtības vidējās noteikšanas (VA) galvenais mērķis ir iegūt vairāk akciju, kad cenas krītas, un mazāk akciju, kad cenas pieaug. Tas notiek arī dolāru izmaksu vidējā noteikšanā, taču efekts ir mazāk izteikts. Vairāki neatkarīgi pētījumi ir parādījuši, ka daudzgadu periodā vidējā vērtība var radīt nedaudz augstākā peļņa no dolāra izmaksu vidējās vērtības, lai gan abas ļoti līdzināsies tirgus peļņai periods.
Vidējā dolāra izmaksu vidē (DCA) investori vienmēr veic vienādus periodiskus ieguldījumus. Vienīgais iemesls, kāpēc viņi pērk vairāk akciju, kad cenas ir zemākas, ir tas, ka akcijas maksā mazāk. Turpretī, izmantojot vidējo vērtību, investori pērk vairāk akciju, jo cenas ir zemākas, un stratēģija nodrošina, ka lielākā daļa investīciju tiek tērētas akciju iegādei par zemākām cenām. Iemesls, kāpēc vidējā vērtības noteikšana ieguldītājam var būt vairāk vai mazāk pievilcīga nekā noteikta iemaksu grafika izmantošana, ir tas, ka jūs esat nedaudz pasargāts no pārmaksāšanas par akcijām, kad tirgus ir karsts. Ja izvairīsities no pārmaksāšanas, jūsu ilgtermiņa atdeve būs spēcīgāka salīdzinājumā ar cilvēkiem, kuri ieguldīja noteiktas summas neatkarīgi no tirgus stāvokļa.
Sabrina Jiang attēls © Investopedia 2020
Vērtības vidējās noteikšanas piemērs
Piemēram, pieņemsim, ka konta vērtība ir 2000 ASV dolāru, un mērķis ir palielināt portfeļa apjomu par 200 ASV dolāriem katru mēnesi. Ja mēneša laikā aktīvi ir pieauguši līdz 2024 ASV dolāriem, investors finansēs kontu ar 176 ASV dolāru (200–24 ASV dolāru) vērtiem aktīviem.
Nākamajā mēnesī mērķis būtu izveidot kontu saimniecības no 2400 USD. Šis modelis turpina atkārtoties nākamajā mēnesī utt.
Lai gan pastāv atšķirības starp vidējo vērtības noteikšanu, dolāra izmaksu vidējo noteikšanu un ieguldījumu ieguldījumu noteikšanu, katra no tām ir laba stratēģija disciplinētiem ilgtermiņa ieguldījumiem- īpaši pensionēšanās laikā.
Izaicinājumi vidējai vērtībai
Lielākais potenciālais izaicinājums ar vērtības vidējo noteikšanu ir tāds, ka, pieaugot investora aktīvu bāzei, spēja finansēt iztrūkumus var kļūt pārāk liela, lai neatpaliktu. Tas ir īpaši ievērības cienīgs pensiju plānos, kur ieguldītājam, iespējams, pat nav iespēju finansēt iztrūkumu, ņemot vērā gada iemaksu ierobežojumus. Viens veids, kā apiet šo problēmu, ir piešķirt daļu aktīvu a fiksēti ienākumi fondu vai fondus, pēc tam groziet naudu akcijās un ārpus tām, kā to nosaka ikmēneša mērķa peļņa. Tādā veidā, tā vietā, lai piešķirtu naudu jauna finansējuma veidā, naudu var piesaistīt fiksētā ienākuma daļā un vajadzības gadījumā piešķirt lielākos apjomos akciju turējumiem.
Vēl viena iespējama VA problēma stratēģiju ir tas, ka lejupslīdes tirgū ieguldītājam faktiski varētu pietrūkt naudas, padarot lielākos nepieciešamos ieguldījumus neiespējamus, pirms lietas mainīsies. Šo problēmu var pastiprināt pēc tam, kad portfelis ir kļuvis lielāks izņemšana kontā varētu būt nepieciešami ievērojami lielāki kapitāla apjomi, lai ievērotu VA stratēģiju.