Pieeja no augšas uz leju investīcijām

Lielākā daļa investoru cīnās ar akciju atlases mākslu. Vai viņiem būtu jāpieņem lēmumi, pamatojoties tikai uz to, ko uzņēmums dara un cik labi tas dara? Vai arī tiem vajadzētu vairāk koncentrēties uz lielākām makroekonomikas tendencēm, piemēram, ekonomikas stiprumu, lai noteiktu, kuras akcijas pirkt? Nav pareizas vai nepareizas atbildes. Tomēr ieguldītājiem būtu jāizstrādā sistēmas, kas palīdz viņiem sasniegt savus ieguldījumu mērķus.

Otro minēto iespēju sauc par investīcijas no augšas uz leju pieeja tirgum. Šī metode ļauj investoriem analizēt tirgu no kopainas līdz pat atsevišķām akcijām. Tas atšķiras no augšupējas pieejas, kas sākas ar atsevišķu akciju pamatiem un galu galā paplašinās, iekļaujot pasaules ekonomiku.

Sāciet no augšas: globālais skats

Tā kā pieeja no augšas uz leju sākas no augšas, pirmais solis ir noteikt pasaules ekonomikas stāvokli. Tas tiek darīts, analizējot ne tikai attīstītās valstis, bet arī jaunās tirgus ekonomikas valstis. Ātrs veids, kā noteikt ekonomikas stāvokli, ir aplūkot

iekšzemes kopprodukts (IKP) pieaugumu pēdējos gados un aplēses uz priekšu. Bieži vien,. jaunattīstības tirgū valstīm būs vislabākie izaugsmes rādītāji, salīdzinot ar to nobriedušajām valstīm.

Diemžēl, jo mēs dzīvojam laikā, kurā karš un ģeopolitiskā spriedze ir palielinājusies, mums ir jāpatur prātā, kas pašlaik ietekmē katru pasaules reģionu. Daži reģioni un valstis visā pasaulē nekavējoties nokritīs no radara un vairs netiks iekļauti Atlikušajā analīzes daļā finanšu nestabilitātes dēļ, kas varētu izraisīt jebkādu postījumu ieguldījumiem.

Analizējiet tendences

Pēc tam, kad ir noteikts, kuros reģionos ir augsta atlīdzības un riska attiecība, nākamais solis ir izmantot diagrammas un tehnisko analīzi. Aplūkojot konkrētu valstu akciju indeksa ilgtermiņa diagrammu, mēs varam noteikt, vai atbilstošais akciju tirgus atrodas augšupejoša tendence un ir vērts analizēt, vai arī ir lejupejošā tendence, kas šobrīd nebūtu piemērota vieta, kur likt naudu. Šie pirmie divi soļi var palīdzēt atklāt valstis, kas atbilstu jūsu vēlmēm un vajadzībām dažādošanai.

Paskaties uz ekonomiku

Trešais solis ir veikt padziļinātu ASV ekonomikas un akciju tirgus stipruma analīzi. Pārbaudot ekonomiskos skaitļus, piemēram procentu likmes, inflāciju un nodarbinātību, mēs varam noteikt pašreizējo tirgus spēks un labāk izprast nākotni. Bieži pastāv atšķirības starp stāstu, ko stāsta ekonomiskie skaitļi, un akciju tendenci tirgus indeksi.

Makroanalīzes pēdējais solis ir analizēt galvenos ASV akciju indeksus, piemēram, S&P 500 un Nasdaq. Gan fundamentālo, gan tehnisko analīzi var izmantot kā barometrus, lai noteiktu indeksu stabilitāti. Tirgus pamatus var noteikt pēc tādām attiecībām kā no cenas līdz peļņai, cenas līdz pārdošanai un dividenžu ienesīgums. Skaitļu salīdzināšana ar iepriekšējiem rādījumiem var palīdzēt noteikt, vai tirgus līmenis vēsturiski ir pārpirkts vai pārdots. Tehniskā analīze palīdzēs noskaidrot, kur atrodas tirgus salīdzinājumā ar ilgtermiņa ciklu. Izmantojiet diagrammas, kurās parādītas pēdējās desmitgades, un sadaliet laika skatu līdz ikdienas skatam. Piemēram, tādi rādītāji kā 50 un 200 dienas slīdošie vidējie rādītāji palīdzēt mums atrast pašreizējo tirgus tendenci un to, vai ir pareizi ieguldītājiem ieguldīt lielus līdzekļus akcijās.

Līdz šim mūsu process ir izmantojis makro pieeju tirgum un palīdzējis mums noteikt savu aktīvu sadale. Ja pēc pirmajiem soļiem mēs atklāsim, ka rezultāti ir augsti, ir liela iespēja, ka lielākā daļa ieguldījumu cienīgo aktīvu būs no akciju tirgus. No otras puses, ja prognozes ir drūmas, sadalījums novirzīs uzmanību no akcijām uz konservatīvākiem ieguldījumiem, piemēram, fiksēti ienākumi un naudas tirgi.

Mikroanalīze: vai šis ieguldījums jums ir piemērots?

Lēmums par aktīvu sadali ir tikai puse no panākumiem. Nākamais neatņemamais solis palīdzēs investoriem noteikt, kurām nozarēm pievērsties, meklējot konkrētus ieguldījumus, piemēram, akcijas un biržā tirgotas fondiem (ETF). Analizējot konkrētu nozaru (t.i., veselības aprūpe, tehnoloģijas un kalnrūpniecība) plusus un mīnusus, meklēšana tiks vēl vairāk sašaurināta. Nozaru analīzes process ietver iepriekšējā pieejā izmantoto taktiku, piemēram, fundamentālu un tehnisku analīzi.

Papildus minētajiem instrumentiem investoriem jāņem vērā konkrēto nozaru ilgtermiņa izredzes. Piemēram, novecošanās parādīšanās baby boomer paaudze nākamajā desmitgadē varētu kalpot kā galvenais katalizators tādās nozarēs kā veselības aprūpe un atpūta. Un otrādi, pieaugošais pieprasījums pēc enerģijas kopā ar augstākām cenām ir vēl viena ilgtermiņa tēma, kas varētu gūt labumu no alternatīvās enerģijas un eļļa un gāze nozarēs. Pēc visa informācijas apjoma apstrādes vairākām nozarēm vajadzētu pacelties augšgalā un piedāvāt investoriem vislabākās iespējas.

ETF un nozaru specifisko ieguldījumu fondu parādīšanās ir ļāvusi noteiktās situācijās nobeigties no augšas uz leju. Ja investors nolemj, ka biotehnoloģiju nozare ir jāpārstāv portfelī, viņam ir iespēja iegādāties ETF vai kopieguldījumu fondu sastāv no biotehnoloģijas krājumu groza. Tā vietā, lai pārietu uz nākamo procesa posmu un uzņemtos atsevišķu akciju risku, ieguldītājs var izvēlēties ieguldīt visā nozarē.

Tomēr, ja ieguldītājs uzskata, ka papildu risks izvēlēties un iegādāties atsevišķas akcijas ir papildu atlīdzības vērts, šajā procesā ir jāveic papildu solis. Šis no augšas uz leju pieejas pēdējais posms bieži vien var būt visintensīvākais, jo tas ietver atsevišķu krājumu analīzi no vairākiem aspektiem.

Fundamentāla analīze ietver dažādus mērījumus, piemēram, cenas/peļņas un izaugsmes attiecību, pašu kapitāla atdevi un dividenžu ienesīgums, nosaukt dažus. Svarīgs atsevišķu akciju analīzes aspekts būs uzņēmuma izaugsmes potenciāls nākamajos gados. Ideālā gadījumā investori vēlas iegūt akcijas ar augstu izaugsmes potenciālu, jo tas, visticamāk, radīs augstu akciju cenu.

Tehniskajā analīzē galvenā uzmanība tiks pievērsta ilgtermiņa nedēļas diagrammām, kā arī dienas diagrammām ieejas cena. Šajā brīdī tiek izvēlēti atsevišķi krājumi, un sākas pirkšanas process.

Augšas uz leju pieejas pozitīvie aspekti

No augšas uz leju pieejas piekritēji apgalvo, ka sistēma var palīdzēt investoriem noteikt ideālu aktīvu sadalījumu portfelim jebkura veida tirgus vidē. Bieži pieeja no augšas uz leju atklās situāciju, kas var nebūt piemērota lieliem ieguldījumiem akcijās. Spēja atturēt investorus no pārmērīgiem ieguldījumiem akcijās a lāču tirgus ir lielākais sistēmas profesionālis. Kad tirgū ir lejupejoša tendence, varbūtība iegūt laimīgus ieguldījumus dramatiski samazinās, pat ja akcijas atbilst visiem nepieciešamajiem nosacījumiem. Izmantojot sistēmu no apakšas uz augšu, investors pirms tirgus stāvokļa izvērtēšanas noteiks, kuras akcijas pirkt. Šāda veida pieeja var novest pie tā, ka ieguldītāji ir pārāk pakļauti akcijām, un portfelis, iespējams, cietīs.

Citas priekšrocības no augšas uz leju ietver dažādošana starp ne tikai augstākajiem sektoriem, bet arī vadošajiem ārvalstu tirgiem. Tā rezultātā tiek izveidots portfelis, kas ir diversificēts augstākajās investīciju cienīgajās nozarēs un reģionos. Šāda veida ieguldījumus dažās nelielās aprindās dēvē par “konversiju”, kas ir sajaukums starp koncentrāciju un dažādošanu.

Ieguvumu no augšas uz leju negatīvie aspekti

Līdz šim pieeja no augšas uz leju var izklausīties neprātīga; tomēr ieguldītājiem jāņem vērā daži citi faktori. Pirmkārt un galvenokārt, pastāv iespēja, ka jūsu pētījums būs nepareizs, tāpēc jūs palaidīsit garām iespēju. Piemēram, ja no augšas uz leju pieeja norāda, ka tuvākajā laikā tirgus turpinās samazināties, tas var radīt mazāku akciju riska darījumu. Tomēr, ja jūsu analīze ir kļūdaina un tirgus rallijs, portfelis tiks nepietiekami pakļauts tirgum un zaudēs rallija peļņu.

Tad ir problēma, ka netiek pietiekami ieguldīts a buļļu tirgus, kas ilgtermiņā var izrādīties dārgi. Vēl viens sistēmas sabrukums notiek, kad no analīzes tiek izslēgti sektori. Tā rezultātā visi nozares krājumi nav iekļauti kā iespējamie ieguldījumi. Bieži vien šī procesa dēļ nozares līderis tiek ignorēts un nekad neiekļūs portfelī. Visbeidzot, investori varētu palaist garām akcijas, kad tirgus ir tuvu zemākajam līmenim.

Bottom Line

Galu galā ieguldītājiem jāatceras, ka nav vienas pieejas ieguldīšanai, un katrai pieejai ir savi plusi un mīnusi. Viens no galvenajiem, lai kļūtu par veiksmīgu ilgtermiņa investoru, ir atrast sistēmu, kas vislabāk atbilst jūsu mērķiem.