Ieguldījumi ar cikliskajām akcijām

Kas ir cikliskais krājums?

Ciklisks krājums ir a krājums šo cenu ietekmē makroekonomiskās vai sistemātiskās izmaiņas kopējā ekonomikā. Ir zināms, ka cikliskie krājumi seko ekonomikas cikliem paplašināšana, maksimums, lejupslīde un atveseļošanās. Lielākajā daļā ciklisko krājumu ir iesaistīti uzņēmumi, kas pārdod patērētājiem izvēles preces, kuras patērētāji uzplaukst strauji augošā ekonomikā, bet tērē mazāk lejupslīde.

Izpratne par cikliskajiem krājumiem

Uzņēmumi, kuriem ir cikliski krājumi, ietver automašīnu ražotājus, aviosabiedrības, mēbeļu mazumtirgotājus, apģērbu veikalus, viesnīcas un restorānus. Kad ekonomikai klājas labi, cilvēki var atļauties iegādāties jaunas automašīnas, uzlabot savas mājas, iepirkties un ceļot.

Kad ekonomikai klājas slikti, šie diskrecionārie izdevumi ir dažas no pirmajām lietām, ko patērētāji samazināja. Ja lejupslīde ir pietiekami smaga, cikliskie krājumi var kļūt pilnīgi nevērtīgi, un uzņēmumi var pārtraukt darbību.

Cikliskie krājumi pieaug un samazinās līdz ar ekonomikas ciklu. Šī šķietamā paredzamība šo akciju cenu kustībā liek dažiem investoriem mēģināt noteikt tirgus laiku. Viņi pērk akcijas biznesa cikla zemākajā punktā un pārdod tās augstākajā brīdī.

Investoriem vajadzētu būt piesardzīgiem attiecībā uz to portfeļos esošo ciklisko akciju svaru jebkurā noteiktā brīdī. Lai gan tā var būt taisnība, tas nenozīmē, ka ieguldītājiem vajadzētu pilnībā izvairīties no šiem krājumiem.

Īpaši apsvērumi

Cikliskie krājumi tiek uzskatīti par svārstīgākiem nekā necikliskie vai aizsardzības krājumi, kas mēdz būt stabilāki ekonomiskā vājuma periodos. Tomēr tie piedāvā lielāku izaugsmes potenciālu, jo tiem ir tendence pārspēt tirgu ekonomiskā stipruma periodos. Investori meklē ilgtermiņa izaugsmi ar pārvaldītu svārstīgums ir tendence līdzsvarot savus portfeļus ar ciklisku un aizsardzības krājumu kombināciju.

Investori bieži izvēlas izmantot biržā tirgotie fondi (ETF), lai iegūtu ietekmi uz cikliskajiem krājumiem, vienlaikus paplašinot ekonomiskos ciklus. SPDR ETF sērija piedāvā vienu no populārākajiem cikliskajiem ETF ieguldījumiem Patērētāju izvēles sektoru fondā (XLY).

Cikliskais vs. Necikliskās akcijas

Ciklisko krājumu rādītāji mēdz korelē ar ekonomiku. Bet to pašu nevar teikt par necikliskajiem krājumiem. Šiem krājumiem ir tendence pārspēt tirgu neatkarīgi no ekonomiskās tendences, pat ja ekonomika palēninās.

Necikliskās akcijas sauc arī par aizsardzības akcijām. Šie krājumi ietver patēriņa štāpeļšķiedrām kategorijā, ar precēm un pakalpojumiem, ko cilvēki turpina iegādāties, izmantojot visu veidu uzņēmējdarbības ciklus, pat ekonomikas lejupslīdi.

Uzņēmumi, kas nodarbojas ar pārtiku, gāzi un ūdeni, ir piemēri tiem, kuriem ir necikliski krājumi, piemēram, Walmart. Neciklisku akciju pievienošana portfelim var būt lieliska stratēģija investoriem, jo ​​tā palīdz dzīvžogs pret zaudējumiem, kas radušies no cikliskiem uzņēmumiem ekonomikas lejupslīdes laikā.

Ciklisko krājumu piemērs

Cikliskie krājumi bieži tiek sīkāk definēti ilglietojuma preces, nenoturīgas preces un pakalpojumi. Ilgizturības preču uzņēmumi ir iesaistīti tādu fizisku preču ražošanā vai izplatīšanā, kuru paredzamais kalpošanas laiks ir vairāk nekā trīs gadi. Uzņēmumi, kas darbojas šajā segmentā, ir tādi autoražotāji kā Ford, ierīču ražotāji, piemēram, Whirlpool, un mēbeļu ražotāji, piemēram, Ītans Allens.

Ilglietojuma preču pasūtījumu rādītājs ir nākotnes ekonomiskās darbības rādītājs. Ja ilglietojuma preču pasūtījumu skaits ir palielinājies noteiktā mēnesī, tas var liecināt par spēcīgāku ekonomisko aktivitāti turpmākajos mēnešos.

Nenoturīgu preču uzņēmumi ražo vai izplata mīkstās preces, kuru paredzamais kalpošanas laiks ir mazāks par trim gadiem. Uzņēmumu piemēri, kas darbojas šajā segmentā, ir sporta apģērbu ražotājs Nike un mazumtirdzniecības veikali, piemēram, Nordstrom un Target.

Pakalpojumi ir atsevišķa ciklisku krājumu kategorija, jo šie uzņēmumi neražo un neizplata fiziskas preces. Tā vietā viņi sniedz pakalpojumus, kas patērētājiem atvieglo ceļošanu, izklaidi un citas brīvā laika pavadīšanas iespējas. Volts Disnejs (DIS) ir viens no pazīstamākajiem uzņēmumiem, kas darbojas šajā telpā. Šajā kategorijā ietilpst arī uzņēmumi, kas darbojas straumēšanas multivides jaunajā digitālajā jomā, piemēram, Netflix (NFLX).