Kas ir valūtas ETF?

Kas ir valūtas ETF?

Valūtas ETF ir apvienots ieguldījums, kas ieguldītājiem nodrošina risku ārvalstu valūta (forex) vai valūtas. Tie ļauj investoriem pakļauties valūtas kursu izmaiņām vienā vai vairākos valūtu pāros.

Tāpat kā citi biržā tirgotie fondi (ETF), investori var iegādāties valūtas ETF biržās tāpat kā korporatīvo akciju akcijas. Šie ieguldījumi parasti tiek pasīvi pārvaldīti, un pamatā esošās valūtas tiek turētas vienā valstī vai valūtu grozs. Tāpat kā jebkuram ieguldījumam, arī valūtas ETF ir savi riski un ieguvumi.

Valūtu ETF izpratne

Biržā tirgotie fondi ir līdzīgi akcijas jo viņi tirgojas tālāk apmaiņas, lai investori varētu iegādāties atsevišķu ETF akcijas. Bet, viņi ir arī līdzīgi kopfondu jo tie ietver apvienotus fondus, kas iegulda vērtspapīru portfelī, bieži izsekojot noteiktai aktīvu klasei, nozarei vai etalonindeksam. ETF aptver dažādas nozares un ieguldījumu veidus, tostarp obligācijas, preces un valūtas.

Valūtas ETF piedāvā investoriem netraucētu un lētu veidu, kā tirgoties ar valūtām parastajā tirdzniecības laikā. Izmantojot valūtas ETF, ieguldītāji var piekļūt strukturētam ieguldījumu riskam valūtas tirgū - lielākajā tirgū pasaulē -, izmantojot pārvaldītu valūtu portfolio. Dažus ETF garantē banku noguldījumi ārvalstu valūtā, bet citi nav. Ieguldītāji no šiem fondiem cer uz savu pakļautību forex tirgum, kā arī spēju mazināt riskus un berzes izmaksas forex tirgus.

Būtībā tirdzniecības valūtas ir a spekulatīvs tirgoties tālāk vietas apmaiņa likmes. Pakļaušanās tūlītējiem valūtas maiņas kursiem, iespējams, ir vissvarīgākais aspekts, ieguldot valūtās. Valūtas fondi pieaug un samazinās, pamatojoties uz to riska darījumiem un pozicionēšanu pret pretvalūtu vai valūtu grozs.

Valūtu ETF pārvaldnieki var sasniegt savu fondu mērķus, izmantojot dažas dažādas metodes. Valūtas ETF var ietvert skaidras naudas/valūtas noguldījumus, īstermiņa parādu, kas denominēts valūtā, un forex atvasinājums līgumiem. Agrāk šie tirgi bija pieejami tikai pieredzējušiem tirgotājiem, taču ETF pieaugums ir pavēris valūtas tirgu plašāk, īpaši pēc Lielās lejupslīdes.

Īpaši apsvērumi

Valūtas un valdība Valsts kases bieži vien ir divas cieši saistītas ieguldījumu iespējas, kuras ieguldītāji meklē drošībai. Valūtām parasti var būt nedaudz lielāks relatīvais risks nekā citām drošas patversmes viņu dēļ svārstīgums un tirdzniecības mehānismi. Investori var izmantot valūtas drošībai, spekulācijām vai riska ierobežošanai.

Valūtas ETF var dažādot tradicionālos akcijas un obligācijas portfeļi. Tos var izmantot arī, lai izmantotu arbitrāža iespējas starp valūtu pāriem vai kā dzīvžogs pret makroekonomiskiem notikumiem. Dažādi produkti piedāvā dažādas riska un atlīdzības iespējas un nodrošina dažādu valūtu iedarbību. Ieguldījumi grozā vairākās valūtās var piedāvāt lielāku stabilitāti nekā valūtai raksturīgs produkts (bet ar mazāku augšupvērsto potenciālu). Daudzas no tām pašām mūsdienu finanšu vadlīnijām, piemēram, diversifikācija un riska pārvaldība, attiecas uz valūtas tirgus tirdzniecību.

Daži investori uzskata, ka nav vērts ieguldīt dolāru valūtas ETF, lai ierobežotu katru ārvalstu ieguldījumu dolāru. Tomēr, tā kā valūtas ETF ir piemēroti starpībai, šo šķērsli var pārvarēt, izmantojot maržinālos kontus (brokeru kontus, kuros starpniecība aizdod klientam daļu līdzekļu ieguldījumiem) gan aizjūras investīcijām, gan valūtas ETF.

Valūtu ETF riski

Nav šaubu, ka valūtu un ETF tirdzniecība var palīdzēt uzlabot portfeli atgriežas. Tos var izmantot kā daļu no diversificēta portfeļa. Riska ierobežošanas nolūkos tos parasti vislabāk izmantot, lai novērstu risku starptautiskie ieguldījumi.

Bet valūtas tirgū pastāv būtiski riski. Faktiski valūtas ieguldījumiem ir īpaši riski, un tāpēc tie var nebūt piemēroti visiem ieguldītājiem. Investoriem jāpatur prātā, ka lielāko daļu valūtas kustību ietekmē notiekošais makroekonomikas notikumiem. Gausa ekonomiskā atbrīvošanās, nestabils politisks solis vai procentu likmju paaugstināšana par centrālā banka var viegli ietekmēt vairākus Valūtu kursi.

Valūtu ETF veidi

Valūtas ETF ir pieejami, lai izsekotu lielāko daļu pasaules lielāko globālo valūtu. Desmit lielāko valūtu ETF līdz pārvaldībā esošie aktīvi (AUM) no 2021. gada janvāra ietver:

• Invesco CurrencyShares® Euro Currency Trust (FXE)
• Invesco DB ASV dolāra indeksa pieauguma fonds (UUP)
• Invesco CurrencyShares® Šveices franka trests (FXF)
• Invesco CurrencyShares® Japānas jenas trests (FXY)
• Invesco CurrencyShares® Austrālijas dolāru trests (FXA)
• Invesco CurrencyShares® Canadian Dollar Trust (FXC)
• Invesco CurrencyShares® Lielbritānijas sterliņu mārciņa (FXB)
• Invesco DB ASV dolāra indeksa lāču fonds (UDN)
• WisdomTree Bloomberg ASV dolāru bullish fonds (USDU)
• ProShares UltraShort Euro (EUO)

ASV ASV dolāra indekss ir viens no visstingrāk novērtētajiem ASV dolāra rādītājiem. Investori var ieguldīt šajā indeksā, izmantojot trīs populārus fondus:

• Invesco DB ASV dolāra indeksa pieauguma fonds (UUP)
• Invesco DB ASV dolāra indeksa lāču fonds (UDN)
• WisdomTree Bloomberg ASV dolāru bullish fonds (USDU)

Valūtu ETF piemērs

Apsveriet ASV investoru ar 10 000 USD Kanādas akcijās, izmantojot iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). Ar akcijām, kuru cena 2008. gada jūnija beigās bija USD 33,16, šis investors būtu iegādājies 301,5 akcijas (neskaitot starpniecības maksas un komisijas). Ja viņi vēlētos nodrošināties pret forex risku, viņi varētu pārdot CurrencyShares Canadian Dollar Trust īstermiņa akcijas (FXC), kas atspoguļo Kanādas dolāra cenu ASV dolāros. Kad investors ir garš ETF, FXC akcijas pieaug, kad Kanādas dolārs nostiprinās pret ASV dolāru. Īssavienojums rada pretēju rezultātu.

Ja šis investors uzskata, ka Kanādas dolārs novērtēs, viņi vai nu atturēsies no riska ierobežošanas valūtas maiņas risks vai "dubultā pieaugums" attiecībā uz Kanādas dolāra darījumu, pērkot (vai "dodoties ilgi") FXC akcijas. Bet, tā kā mēs pieņemam, ka ieguldītājs vēlas nodrošināties pret valūtas kursa risku, atbilstoša rīcība būtu bijusi FXC sertifikātu "īsā pārdošana".

Šajā piemērā Kanādas dolāra tirdzniecība ir tuvu paritāte ar toreizējo ASV dolāru, pieņemsim, ka FXC vienības tika pārdotas par 100 USD. Tāpēc, lai ierobežotu EWC vienību pozīciju 10 000 ASV dolāru apmērā, investors pārdos 100 FXC akcijas, vēlāk atpērkot tās par lētāku cenu, ja FXC akcijas kritīsies.

2008. gada beigās EWC akcijas samazinājās līdz 17,43 ASV dolāriem, kas ir par 47,4% mazāk nekā pirkuma cena. Daļa no šī krituma akciju cena varētu attiecināt uz kritumu loonie pret greenback. Investors, kuram bija nodrošinājums, būtu kompensējis daļu no šiem zaudējumiem, gūstot peļņu īsajā FXC pozīcijā. FXC akcijas līdz 2008. gada beigām samazinājās līdz aptuveni 82 ASV dolāriem, tāpēc īsās pozīcijas ieguvums būtu sasniedzis 1800 ASV dolāru. Nenodrošinātajam investoram būtu bijuši zaudējumi 4743 ASV dolāru apmērā no sākotnējā ieguldījuma 10 000 ASV dolāru apmērā EWC akcijās. Nodrošinātajam investoram kopējie portfeļa zaudējumi būtu 2 943 ASV dolāri.