Pasīvs vs. Aktīva portfeļa pārvaldība: kāda ir atšķirība?

Pasīvs vs. Aktīva portfeļa pārvaldība: pārskats

Investoriem ir divas galvenās ieguldījumu stratēģijas, kuras var izmantot, lai radītu peļņu no saviem ieguldījumu kontiem: aktīva portfeļa pārvaldība un pasīva portfeļa pārvaldība.

• Aktīva portfeļa pārvaldība ir vērsta uz tirgus pārsniegšanu salīdzinājumā ar konkrētu etalonu, piemēram, Standard & Poor's 500 indeksu.
• Pasīvā portfeļa pārvaldība atdarina konkrētā indeksa ieguldījumu turējumus, lai sasniegtu līdzīgus rezultātus.

Kā norāda nosaukumi, aktīva portfeļa pārvaldība parasti ietver biežākus darījumus nekā pasīvā pārvaldība.

Ieguldītājs var izmantot portfeļa pārvaldnieku, lai īstenotu kādu no stratēģijām, vai arī izmantot jebkuru pieeju kā neatkarīgs ieguldītājs.

Aktīva portfeļa pārvaldība

Ieguldītājs, kurš ievēro aktīvu portfeļa pārvaldības stratēģiju, pērk un pārdod akcijas, cenšoties pārspēt konkrētu indeksu, piemēram, Standard & Poor's 500 Indekss vai Russell 1000 indekss.

Aktīvi pārvaldītam ieguldījumu fondam ir individuāls portfeļa pārvaldnieks, līdzpārvaldnieki vai pārvaldnieku komanda, kas visi pieņem lēmumus par ieguldījumu fondā. Fonda panākumi ir atkarīgi no padziļinātiem pētījumiem, tirgus prognozēm un vadības komandas pieredzes.

Portfeļu pārvaldnieki, kas nodarbojas ar aktīviem ieguldījumiem, seko tirgus tendencēm, pārmaiņām ekonomikā, politiskās ainavas izmaiņām un visiem citiem faktoriem, kas var ietekmēt konkrētus uzņēmumus. Šie dati tiek izmantoti aktīvu pirkšanas vai pārdošanas laika noteikšanai.

Aktīvās pārvaldības piekritēji apgalvo, ka šo procesu rezultātā ienesīgums būs lielāks, nekā iespējams, vienkārši atdarinot indeksā uzskaitītos krājumus.

Tā kā portfeļa pārvaldnieka mērķis aktīvi pārvaldītā fondā ir pārspēt tirgu, šī stratēģija prasa uzņemties lielāku tirgus risks nekā nepieciešams pasīvai portfeļa pārvaldībai.

Pasīvā portfeļa pārvaldība

Pasīvo portfeļa pārvaldību sauc arī par indeksu fonds vadība.

Portfelis ir veidots tā, lai paralēli atdotu konkrēta uzņēmuma peļņu tirgus indekss vai etalonu pēc iespējas tuvāk. Piemēram, katra indeksā kotētā akcija tiek svērta. Tas nozīmē, ka tas veido procentuālo daļu no indeksa, kas ir samērīgs ar tā lielumu un ietekmi reālajā pasaulē. Indeksu portfeļa veidotājs izmantos tos pašus svarus.

Pasīvās portfeļa pārvaldības mērķis ir radīt peļņu, kas ir tāda pati kā izvēlētais indekss.

Pasīvā stratēģijā nav vadības komandas, kas pieņem lēmumus par ieguldījumiem, un to var strukturēt kā biržā tirgotu fondu (ETF), kopfondu vai ieguldījumu ieguldījumu trests.

Indeksa fondi tiek apzīmēti kā pasīvi pārvaldīti, nevis nepārvaldīti, jo katram ir portfeļa pārvaldnieks, kurš ir atbildīgs par indeksa atkārtošanu.

Tā kā šī ieguldījumu stratēģija nav proaktīva, pārvaldības maksa, ko aprēķina par pasīviem portfeļiem vai fondiem, bieži ir daudz zemāka nekā aktīvās pārvaldības stratēģijas.

Indeksu kopfondi ir viegli saprotami un piedāvā salīdzinoši drošu pieeju ieguldījumiem plašos tirgus segmentos.