Mainīga koeficienta rakstīšanas definīcija
Kas ir mainīgās koeficienta rakstīšana?
Mainīga koeficienta rakstīšana ir stratēģija ieguldījumu opcijās, kas prasa noturēt bāzes pozīcijas garo pozīciju, vienlaikus rakstot vairākas pirkšanas iespējas dažādos laikos streika cenas. Būtībā tā ir attiecība pirkt-rakstīt stratēģiju.
Tirgotāja mērķis ir iekasēt prēmijas, kas samaksātas par zvanu iespējām. Mainīgas koeficienta rakstiem ir ierobežots peļņas potenciāls. Stratēģiju vislabāk izmantot akcijām ar nelielu paredzamo svārstīgumu, īpaši tuvākajā laikā.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Mainīgas koeficienta rakstīšana ir opciju stratēģija, ko izmanto tirgotāji, kuri meklē blakus ienākumu avotu akcijām, kas viņiem pieder.
- Stratēģija tiek izmantota, ja tirgotājs uzskata, ka akciju cena kādu laiku paliks nemainīga.
- Tirgotājs iegulda vairākās pirkšanas opcijās par dažādām streika cenām.
- Potenciālā peļņa ir prēmijās, kas samaksātas par pirkšanas iespējām.
Izpratne par mainīgo attiecību rakstīšanu
Rakstot koeficientus, vārds "koeficients" apzīmē pārdoto opciju skaitu uz katrām 100 akcijām, kas pieder pamatā esošajām akcijām.
Piemēram, rakstot mainīgo koeficientu 2: 1, tirgotājam varētu piederēt 100 bāzes akciju akcijas un pārdot 200 opcijas.
Tiek rakstīti divi zvani: viens ir "no naudas. "Tas ir, streika cena ir augstāka par pamatā esošo akciju pašreizējo vērtību. No otras puses, streika cena ir "naudā, "vai zemāka par pamatā esošo akciju cenu.
Izmaksa ar mainīgu attiecību rakstiski atgādina a apgriezt žņaugšanu. Opciju tirdzniecībā jebkura nožņaugšanās stratēģija ietver gan pirkuma, gan viena un tā paša pamata aktīva pirkšanu.
Mainīgo koeficientu rakstīšana ir pareizi aprakstīta kā ierobežota peļņas potenciāla un neierobežota riska.
Mainīgas attiecības rakstiem ir ierobežota augšupvērsta un neierobežota negatīva puse.
Kad tiek izmantota rakstīšanas mainīgā attiecība
Kā ieguldījumu stratēģija nepieredzējušiem opciju tirgotājiem jāizvairās no mainīgās koeficienta rakstīšanas, jo tā ir stratēģija ar neierobežotu riska potenciālu.
Zaudējumi sākas, ja akciju cena strauji virzās uz augšu vai uz leju, pārsniedzot tirgotāja noteiktos augšējos un apakšējos peļņas punktus.
Mainīgo attiecību rakstīšanas pozīcijai nav ierobežojumu maksimālajiem iespējamiem zaudējumiem. Neskatoties uz būtiskajiem riskiem, mainīgās koeficienta rakstīšanas tehnika var nodrošināt pieredzējušam tirgotājam pietiekami daudz elastības un pārvaldītu tirgus risku, vienlaikus nodrošinot pievilcīgus ienākumus.
Ir divi nelīdzsvarotie punkti mainīgas attiecības rakstīšanas pozīcijai. Šos nelīdzsvarotības punktus var atrast šādi:
Upper Breakeven Point=SLppH+LppMLppLower Breakeven Point=SLppL−LppMLppkur:SLppH=Īsā zvana streika cenaLppMLpp=Maksimālās peļņas punktiSLppL=Īsā zvana zemākā streika cena
Mainīgas attiecības rakstīšanas reālās pasaules piemērs
Aplūkosim investoru, kuram pieder 1000 uzņēmuma XYZ akciju, un šobrīd tās cena ir 100 USD par akciju. Investors uzskata, ka, visticamāk, nākamo divu mēnešu laikā akcijas daudz nepārvietosies.
Ieguldītājs var turēt akcijas un joprojām nopelnīt pozitīvu peļņu, kamēr tās cena paliek nemainīga. Tas tiek panākts, uzsākot mainīgas attiecības rakstīšanas pozīciju, pārdodot 30 no 110 brīdinājuma zvaniem XYZ, kuru derīguma termiņš beigsies pēc diviem mēnešiem. Opciju piemaksa par 110 zvaniem ir 0,25 ASV dolāri, tāpēc mūsu investors no opciju pārdošanas savāks 750 USD.
Tas ir, ja ieguldītājs pareizi prognozē, ka akciju cena paliks nemainīga.
Ja pēc diviem mēnešiem XYZ akcijas saglabāsies zem 110 ASV dolāriem, ieguldītājs visu 750 ASV dolāru prēmiju rezervēs kā peļņu, jo zvanu termiņš beigsies.
Tomēr, ja akcijas pacelsies virs 110,25 ASV dolāriem, peļņa no ilgtermiņa akciju pozīcijas tiks vairāk nekā kompensēta ar īso zvanu zaudējumiem. Opcijas pārstāvēja 3000 XYZ akciju, kas ir trīs reizes vairāk nekā tirgotājam.