Kas ir Valsts kases sloksnes?
Kas ir Valsts kases sloksnes?
Valsts kases STRIPS ir obligācijas, kuras tiek pārdotas ar atlaidi par to nominālvērtību. Ieguldītājs nesaņem procentu maksājumus, bet pēc obligāciju termiņa beigām viņam tiek atmaksāta pilna nominālvērtība. Tas ir, tie nobriest "par".
STRIPS ir akronīms atsevišķai reģistrētu procentu un vērtspapīru tirdzniecībai. Šāda veida obligācijas parasti sauc par nulles kupona obligācijām, jo tās nemaksā procentus vai kuponus.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Valsts kases STRIPS ir ASV obligācijas, kuras tiek pārdotas ar atlaidi par to nominālvērtību un maksā pilnu nominālvērtību termiņa beigās.
- STRIPS turētāji nesaņem nekādus procentu maksājumus.
- Kuponi tiek pārdoti kā atsevišķi ieguldījumi.
Izpratne par valsts kases sloksnēm
Kā norāda akronīms, Valsts kases STRIPS tiek izveidotas, kad obligācijas kuponi tiek atdalīti no obligācijas. Obligācijas, mīnus tā kuponu, pēc tam tiek pārdots investoram atlaidi cenu. Atšķirība starp šo cenu un obligāciju nominālvērtības termiņa beigās ir investora peļņa.
Kuponi kļūst par atsevišķiem ieguldījumiem, kas tiek pārdoti atsevišķi. Valsts kases sloksnes izsniedz ASV kases un atbalstīja ASV valdība. Tās tika ieviesta 1985. gadā, aizstājot iepriekšējo nulles kupona obligāciju emisiju, kas pazīstami TIGR un KAĶI.
STRIPS procesam ir piemērotas visas Valsts kases emisijas, kuru dzēšanas termiņš ir 10 gadi vai ilgāks. STRIPS nevar iegādāties tieši no valdības. Tos var iegādāties brokeri tālākpārdošanai investoriem.
Kupona noņemšanas piemērs
Procentu maksājumu atdalīšanas process no obligācijas tiek saukts kupona noņemšana. Kuponi kļūst par atsevišķiem vērtspapīriem, un galvenie maksājumi jāveic termiņa beigās. Pa ceļam netiek veikti starpposma kuponu maksājumi.
Piemēram, 10 gadu obligācija ar USD 40 000 nominālvērtību un 5% gadā procentu likme var izģērbties. Pieņemot, ka sākotnēji kuponi tiek maksāti reizi pusgadā, var izveidot 21 nulles kupona obligāciju, ieskaitot 20 pusgada kuponu maksājumus un pašu obligāciju. Katram noņemtajam kuponam ir nominālvērtība 1000 ASV dolāru apmērā, kas ir katra kupona summa. Visi 21 vērtspapīrs ir atšķirīgi un tirgū tiek tirgoti atsevišķi.
STRIPS popularitāte
STRIPS ir populāra izvēle ieguldītājiem ar fiksētu ienākumu. Viņiem ir ārkārtīgi augsta kredītu kvalitāte, jo tie ir nodrošināti ASV Valsts kase vērtspapīri. Tā kā STRIPS tiek pārdotas ar atlaidi, lai tos iegādātos, ieguldītājiem nav nepieciešama liela skaidras naudas krātuve. Pieņemot, ka STRIPS tiek turēts līdz termiņa beigām, viņu ieguldītāji zina precīzas izmaksas, ko viņi saņems.
Valsts kases STRIPS ir spēcīgs otrreizējais tirgus, un individuālie STRIPS tirgojas pēc tirgus vērtības, līdz tie sasniedz termiņu.
STRIPS piedāvā arī virkni termiņi, jo tie ir balstīti uz procentu maksājumu datumiem. Ja investors vēlas pārdot obligāciju pirms tā termiņa beigām, tirgū ir pietiekami daudz likviditātes, lai veiktu darījumu.
Nodokļu apsvērumi
Vispārīgi runājot, nodokļi ir jāmaksā par katru gadu nopelnītajiem procentiem, lai gan skaidras naudas maksājums netiek veikts, līdz obligācija sasniedz dzēšanas termiņu vai STRIPS tiek pārdota.
Tomēr šo nodokli var atlikt, izmantojot nodokļu atlikto kontu, piemēram, individuālo pensijas kontu (IRA). Katrs STRIPS turētājs saņem ziņojumu, kurā sīki izklāstīta ar nodokli apliekamo procentu ienākumu summa.