Kā darbojas obligāciju kāpnes

Kas ir obligāciju kāpnes?

Obligāciju kāpnes ir investīciju stratēģija Tas ietver obligāciju pirkšanu ar dažādiem termiņiem, lai ieguldītājs varētu salīdzinoši ātri reaģēt uz procentu likmju izmaiņām.

Tas samazina reinvestēšanas risks saistītus ar dzēšanas termiņa obligāciju pārvēršanu līdzīgos fiksēta ienākuma produktos vienlaikus. Tas arī palīdz pārvaldīt naudas plūsmu, palīdzot nodrošināt vienmērīgu naudas plūsmu visu gadu.

Kā darbojas obligāciju kāpnes

A obligācija ieguldītājs var iegādāties gan īstermiņa, gan ilgtermiņa obligācijas, lai izkliedētu risku procentu likmes līkne

. Tas ir, ja īstermiņa obligācijas dzēsīs laikā, kad palielinās procentu likmes, pamatsummu var atkārtoti ieguldīt obligācijas ar lielāku ienesīgumu.

Ja procentu likmes ir sasniegušas zemāko punktu, ieguldītājs iegūs zemāku peļņu no atkārtotā ieguldījuma. Tomēr ieguldītājam tie joprojām ir ilgtermiņa obligācijas kas pelna izdevīgāku likmi.

Būtībā obligāciju kāpnes ir stratēģija, lai samazinātu risku vai palielinātu iespēju nopelnīt, palielinoties procentu likmēm. Vēsturiski zemo procentu likmju laikā šī stratēģija palīdz ieguldītājam izvairīties no sliktas peļņas bloķēšanas uz ilgu laiku.

Pakāpieni

Ņemot kopējo dolāru summu, kuru plānojat ieguldīt, un dalot to vienādi ar kopējo gadu skaitu, par kuru Ja vēlaties iegūt kāpnes, jūs noskaidrosit šī portfeļa obligāciju skaitu vai pakāpienu skaitu. kāpnes. Jo lielāks būs pakāpienu skaits, jo daudzveidīgāks būs jūsu portfelis un jūs būsit labāk aizsargāts no jebkura uzņēmuma noklusējuma par obligāciju maksājumiem.

Kāpņu augstums

Attālumu starp pakāpieniem nosaka ilgums starp attiecīgo obligāciju dzēšanas termiņu. Tas var svārstīties no ik pēc dažiem mēnešiem līdz dažiem gadiem. Acīmredzot, jo ilgāk jūs veidojat savas kāpnes, jo augstākas vidējā atdeve vajadzētu būt jūsu portfelī kopš obligāciju ienesīgums laika gaitā parasti palielinās. Tomēr šo lielāku atdevi kompensē reinvestēšanas risks un līdzekļu trūkums. Ja attālums starp pakāpieniem ir ļoti mazs, tiek samazināta vidējā peļņa uz kāpnēm, bet jums ir labāka piekļuve naudai.

Celtniecības materiāli

Tāpat kā īstas kāpnes, arī obligācijas kāpnes var izgatavot no dažādiem materiāliem. Viena vienkārša pieeja riska samazināšanai ir ieguldījumi dažādos uzņēmumos. Bet ieguldījumi produktos, kas nav obligācijas, dažreiz ir izdevīgāki atkarībā no jūsu vajadzībām. Parādzīmes, valsts obligācijas, pašvaldību obligācijas, Valsts kases un noguldījumu sertifikātus (CD) var izmantot, lai izveidotu kāpnes. Katram no tiem ir atšķirīgas stiprās un vājās puses. Viena svarīga lieta, kas jāatceras, ir tā, ka emitents nedrīkst atpirkt produktus, kas veido jūsu kāpnes. Tas būtu līdzvērtīgi kāpnēm ar saliekamām pakāpēm.

Citas obligāciju kāpņu priekšrocības

Obligāciju kāpnes piedāvā stabilus ienākumus kā tie regulāri procentu maksājumi par īstermiņa obligācijām. Tas arī palīdz samazināt risku, jo portfelis ir diversificēts, jo tajā esošās obligācijas ir atšķirīgas.

Faktiski kāpnes kāpina arī obligāciju portfeli ar likviditāti. Obligācijas pēc savas būtības nav likvīdi ieguldījumi. Tas nozīmē, ka tos nevar iekasēt jebkurā laikā bez soda. Iegādājoties virkni obligāciju ar dažādiem termiņiem, investors garantē, ka daļa naudas ir pieejama samērā īsā laika posmā.

Obligāciju kāpnes, salīdzinot ar attiecīgo indeksu, reti rada peļņu. Tāpēc to parasti izmanto investori, kuri pamatsummas un ienākumu drošību vērtē augstāk par portfeļa pieaugumu.

Obligāciju kāpņu variācijas

Teorētiski investora obligāciju kāpnes var sastāvēt no jebkura veida obligācijām. Starp variācijām ir pašvaldības un valsts obligācijas, ASV valsts kases un noguldījumu sertifikāti, un katrai no tām būs savs dzēšanas datums. Mazāk sarežģīta pieeja ir iegādāties obligāciju fonda akcijas un ļaut profesionālim paveikt visu.