Reālās atdeves likmes definīcija
Kāda ir patiesā atdeves likme?
Reālā atdeves likme ir ikgadējais peļņas procents, kas nopelnīts par ieguldījumu, koriģēts atbilstoši inflācijai. Tāpēc reālā atdeves likme precīzi norāda faktisko pirktspēja no noteiktas naudas summas laika gaitā.
Nominālās peļņas koriģēšana, lai kompensētu inflāciju, ieguldītājam ļauj noteikt, cik liela nominālā peļņa ir reālā peļņa.
Papildus pielāgošanai inflācijai ieguldītājiem jāņem vērā arī citu faktoru ietekme, piemēram nodokļiem un ieguldījumu maksām, lai aprēķinātu viņu naudas reālo atdevi vai izvēlētos dažādus ieguldījumus iespējas.
Izpratne par reālo atdeves likmi
Reālo peļņas likmi aprēķina, no nominālās procentu likmes atņemot inflācijas līmeni. Reālās peļņas likmes formula ir:
Reālā atdeves likme=(1+Inflācijas līmenis1+Nominālā likme)−1
Inflācija var samazināt jūsu naudas vērtību, tāpat kā nodokļi to samazina. Atdeves likmes aprēķināšana reālajā vērtībā, nevis nominālajā vērtībā, jo īpaši augstas inflācijas periodā, sniedz skaidrāku priekšstatu par ieguldījuma panākumiem.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Reālā peļņas norma koriģē peļņu atbilstoši inflācijas ietekmei.
- Tas ir precīzāks ieguldījumu darbības rādītājs nekā nominālā peļņas norma.
- Nominālā peļņas likme ir augstāka nekā reālā peļņas likme, izņemot nulles inflācijas vai deflācijas laikus.
Reālās atdeves likmes piemēri
Pieņemsim, ka obligācija maksā procentu likmi 5% gadā. Ja pašlaik inflācija ir 3% gadā, tad reālā peļņa no jūsu ietaupījumiem ir tikai 2%.
Citiem vārdiem sakot, lai gan jūsu ietaupījumu nominālā atdeves likme ir 5%, reālā atdeves likme ir tikai 2%, kas nozīmē reālā vērtība gadā jūsu ietaupījumi palielinās tikai par 2%.
Apsverot citu veidu, pieņemsim, ka esat ietaupījis 10 000 ASV dolāru, lai nopirktu automašīnu, bet nolemjat ieguldīt naudu gadu pirms pirkšanas, lai pārliecinātos, ka pēc automašīnas iegūšanas jums ir palicis neliels naudas spilvens. Nopelnot 5% procentu, pēc 12 mēnešiem jums ir 10 500 USD. Tomēr, tā kā cenas inflācijas dēļ tajā pašā laika posmā pieauga par 3%, tā pati automašīna tagad maksā 10 300 USD.
Līdz ar to naudas summa, kas paliek pēc automašīnas iegādes, kas atspoguļo jūsu pirktspējas pieaugumu, ir 200 ASV dolāru jeb 2% no jūsu sākotnējā ieguldījuma. Šī ir jūsu reālā atdeves likme, jo tā atspoguļo summu, ko ieguvāt pēc inflācijas ietekmes uzskaites.
Reālā atdeves likme vs. Nominālā atgriešanās likme
Procentu likmes var izteikt divos veidos: kā nominālās likmes vai kā reālās likmes. Atšķirība ir tāda, ka nominālās likmes netiek koriģētas atbilstoši inflācijai, bet reālās - tiek koriģētas. Rezultātā nominālās likmes gandrīz vienmēr ir augstākas, izņemot tos retos periodus, kad notiek deflācija vai negatīva inflācija.
Septiņdesmito gadu beigās un astoņdesmito gadu sākumā divciparu inflācijas ietekme pārtrauca peļņu no divciparu procentu likmēm.
Piemērs iespējamai atšķirībai starp nominālo un reālo ienesīguma likmi radās pagājušā gadsimta 70. gadu beigās un 80. gadu sākumā. Divciparu nominālās procentu likmes krājkontiem bija ierasta parādība, bet arī divciparu inflācija. Cenas pieauga par 11,3% 1979. gadā un par 13,5% 1980. gadā. Tāpēc reālās atdeves likmes bija ievērojami zemākas nekā to nominālās procentu likmes.
Tātad vai ieguldītājam vajadzētu paļauties uz nominālo likmi vai reālo likmi? Reālās likmes sniedz precīzu vēsturisku priekšstatu par ieguldījuma rezultātiem. Bet nominālās likmes ir tas, ko jūs redzēsiet, reklamējot ieguldījumu produktu.
Citi faktiskie peļņas rādītājus ietekmējošie faktori
Problēma ar reālo atdeves likmi ir tā, ka jūs nezināt, kas tā ir, līdz tas jau ir noticis. Tas ir, inflācija jebkurā noteiktā periodā ir “beigu rādītājs”, ko var aprēķināt tikai pēc attiecīgā perioda beigām.
Turklāt reālā atdeves likme nav pilnīgi precīza, kamēr tajā netiek ņemtas vērā arī citas izmaksas, piemēram, nodokļi un ieguldījumu nodevas.