ExxonMobil peļņa: kas notika ar XOM

Kas notika

ExxonMobil ziņoja par 2020. gada 4. ceturksni koriģēto EPS, kas bija labāks nekā gaidīts un pozitīvs pirmajā ceturksnī kopš 2020. gada 1. ceturkšņa. Tomēr ieņēmumi neatbilda analītiķu cerībām un astoto ceturksni pēc kārtas samazinājās. Arī ExxonMobil ķīmijas segmenta neto ienākumi bija zemāki, nekā prognozēja analītiķi.

"Pagājušajā gadā bija vissarežģītākie tirgus apstākļi, kādus ExxonMobil jebkad ir pieredzējis," sacīja priekšsēdētājs un izpilddirektors Darren W. Vuds.

(Zemāk ir Investopedia sākotnējais peļņas priekšskatījums, kas publicēts 2021. gada 28. janvārī.)

Ko meklēt

Uzņēmums ExxonMobil Corp. (XOM), kas ir viena no pasaules lielākajām naftas un gāzes kompānijām, patlaban apsver izmaiņas savā direktoru padomē saskaras ar pieaugošu aktīvistu investoru spiedienu, lai samazinātu kapitālizdevumus un izvērstos atjaunojamās enerģijas ražošanā enerģiju. Spiediens rodas vairāku tīro zaudējumu un strauju ieņēmumu vidū, ko izraisa COVID-19 pandēmijas izraisītais enerģijas pieprasījuma kritums.



Naftas cenm atgstoties no zemajiem pavasara zemumiem, investori koncentrjs uz ExxonMobil turpmko stratiju un par to, vai tās finanšu rezultāti uzlabojas, kad 2021. gada 2. februārī tiek ziņots par ieņēmumiem ceturtajā ceturksnī 2020.Analītiķi sagaida, ka uzņēmums turpinās publicēt trešo ceturksni pēc kārtas no koriģētajiem zaudējumiem uz akciju, turpinot samazināties ieņēmumiem.

Investori arī uzmanīgi vēro vēl vienu svarīgu rādītāju: tīros ienākumus ExxonMobil ķīmisko vielu segmentā. Ķīmijas biznesa peļņa 2020. gadā ir strauji atkopusies, palīdzot finansiāli atbalstīt uzņēmumu. Analītiķi prognozē, ka ķīmisko vielu segments sasniegs augstākos ceturkšņa tīros ienākumus gandrīz divu gadu laikā.

ExxonMobil akcijas pēdējā gada laikā ir atpalikušas no plašākā tirgus. Pēc pandēmijas izraisītās tirgus krīzes laika posmā no 2020. gada februāra beigām līdz marta beigām akciju darbības rādītāju atšķirība ar pārējo tirgu ievērojami palielinājās. Atšķirība sāka samazināties oktobra beigās, taču akcijas nesen ir samazinājušās. ExxonMobil akcijas pēdējo 12 mēnešu laikā ir nodrošinājušas kopējo peļņu -24,4%, kas ir krietni zem S&P 500 kopējās peļņas 15,6% apmērā.

Uzņēmuma trešā ceturkšņa peļņas pārskats iezīmēja akciju inflācijas punktu. Koriģētie zaudējumi uz akciju 0,19 ASV dolāru apmērā nebija tik slikti, kā gaidīja analītiķi.Ieņēmumi samazinājās par 29,0%, nevis tik strauji kā iepriekšējā ceturksnī, bet joprojām ir otrais straujākais ceturkšņa kritums vismaz 15 ceturkšņos.Krājumi, kas bija sākuši pieaugt dienas pirms ziņojuma pēc gandrīz piecu mēnešu krituma, turpināja pieaugt līdz 2021. gada janvāra vidum.

Otrais ceturksnis noteikti bija gada zemākais punkts. ExxonMobil ziņoja par koriģētiem zaudējumiem par akciju 0,70 ASV dolāru apmērā. Ieņēmumi samazinājās par 52,8%, salīdzinot ar to pašu trīs mēnešu periodu pirms gada.Uzņēmums sacīja, ka pandēmija un pārpalikuma apstākļi būtiski ietekmēja tā finanšu rezultātus.Pēc sākotnējā kāpuma pirmajā pusotrā nedēļā pēc ziņojuma krājumu tendence nākamajos mēnešos samazinājās.

Analītiķi sagaida, ka 2020. gada 4. ceturksnī turpināsies vājums ar nelielām uzlabošanās pazīmēm. Analītiķi lēš, ka ieņēmumi samazināsies par 29,1%. Tomēr paredzams, ka koriģētie zaudējumi uz vienu akciju samazināsies līdz USD 0,03. Tas būtu astotais ceturksnis pēc kārtas salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu (JŪS) ieņēmumi samazinās un koriģēto zaudējumu par akciju trešais ceturksnis pēc kārtas. Visa gada FY 2020 analītiķi prognozē, ka koriģētie zaudējumi uz akciju ir 0,64 ASV dolāri, jo ieņēmumi samazinās par 31,6%. Tie būtu pirmie koriģētie zaudējumi uz akciju un straujākais ieņēmumu kritums vismaz četru gadu laikā.

ExxonMobil galvenie rādītāji
Aprēķins 2020. gada 4. ceturksnim (FY)	2019. gada 4. ceturksnis (FY)	2018. gada 4. ceturksnis (FY)
Koriģētā peļņa par akciju ($)	-0.03	0.41	1.29
Ieņēmumi (B $)	47.6	67.2	71.9
Ķīmiskās segmenta neto ienākumi (M $)	766.0	-355.0	737.0

Avots: Redzams alfa

Kā minēts iepriekš, vēl viens svarīgs rādītājs, uz kuru investori koncentrēsies, ir tīrais ienākums, ko rada ExxonMobil ķīmiskais bizness. Ķīmiskais segments ražo plašu produktu klāstu, tostarp: olefīnus, ko izmanto plastmasas iepakojuma, riepu un ierīču ražošanai; aromātiskās vielas, ko izmanto poliestera sveķos, šķiedrās apģērbam un izolācijai; un glikoli, ko izmanto arī šķiedrās un poliestera sveķos, kā arī plēvēs.Tā kā ķīmijas bizness ražošanas procesā izmanto eļļu, zemākas naftas cenas šogad ir palīdzējušas samazināt izmaksas. Tādā veidā segments darbojas kā stabilizators, novēršot negatīvo ietekmi uz ExxonMobil augšup un lejpus naftas uzņēmumiem vāja enerģijas pieprasījuma un zemu naftas cenu laikā. Pagājušajā gadā tas palīdzēja kompensēt zemo naftas cenu nelabvēlīgo ietekmi uz uzņēmuma augšējo uzņēmējdarbību, kas ražo jēlnaftu. Tas arī palīdzēja kompensēt vājā pieprasījuma ietekmi uz benzīnu, reaktīvo dzinēju degvielu un citiem rafinētiem naftas produktiem, ko ir skārusi vājā pasaules ekonomika.

Šogad neto ienākumi ķīmisko vielu segmentā ir nepārtraukti nostiprinājušies, lai gan lielu daļu no tiem ir radījuši izmaksu samazinājumi, tostarp zemākas naftas cenas. Faktiski ķīmijas bizness uzrādīja tīros ienākumus 2020. Pēc tam, kad 2019. gada 4. ceturksnī neto zaudējumi bija 355,0 miljoni ASV dolāru, ExxonMobil ķīmiskais bizness nodrošināja neto ienākumi 144,0 miljonu ASV dolāru apmērā, 467,0 miljoni ASV dolāru un 661,0 miljoni ASV dolāru 2020. gada 1., 2. un 3. ceturksnī, attiecīgi. Analītiķi sagaida, ka 2020. gada 4. ceturksnī ķīmiskās segmenta neto ienākumi būs 766,0 miljoni ASV dolāru, kas ir aptuveni piecas reizes lielāki nekā pirmajā ceturksnī. Lai gan šis skaitlis joprojām ir zem trīs gadu augstākā līmeņa-1,3 miljardi ASV dolāru, kas tika sasniegts 2017. gada 4. ceturksnī, tas ir stabils rentabilitātes uzlabošana palīdz mīkstināt ExxonMobil nopietnu darbības traucējumu laikā naftas rūpniecība.