Kā tiek sadalīti kopfondi?
Kas ir šķelšanās?
Ieguldījumu fondi sadalās tāpat kā atsevišķi akcijas, bet retāk. Patīk akciju sadalījumi, ieguldījumu fondu sadalīšana nerada nekādas izmaiņas tīrajā vērtībā, tāpēc tās galvenokārt ir mārketinga ierīce.
A sadalīt rodas, ja kopfonds palielina apgrozībā esošo akciju skaitu, vienlaikus samazinot vienas akcijas cenu par to pašu faktoru. Kopfondu akciju cenu sauc par tās neto aktīvu vērtība (NAV) par akciju, un tā atspoguļo fonda portfeļa kopējo vērtību, no kuras atņemtas visas saistības, dalot ar apgrozībā esošo akciju skaitu.
Sadalījumi ir daudz biežāk sastopami atsevišķos akcijās nekā kopfondos, un visbiežāk tie ir 2: 1 vai 3: 1. Sadalot 2: 1, apgrozībā esošo akciju skaits tiek dubultots, bet vienas akcijas cena tiek samazināta uz pusi. 3: 1 sadalījums trīskāršo akciju skaitu un samazina akcijas cenu līdz trešdaļai no sākotnējās vērtības.
Ja kopfonds sadala savas akcijas, jebkura akcionāra ieguldījuma kopējā vērtība nemainās. Kamēr tiek samazināta cena jaunajiem akcionāriem, tiek samazināta arī katra akcijas īpašumtiesību daļa.
Pieņemsim, ka jums pieder 100 kopfonda akciju ar pašreizējo NAV par akciju 500 USD. Fonds paziņo par sadalījumu 2: 1, kas nozīmē, ka tagad jums pieder 200 akcijas, kuru NAV uz akciju ir 2,50 USD, nevis 100 akcijas, kuru vērtība ir 5,00 USD.
Kāpēc ieguldījumu fondi sadalās?
Tāpat kā akciju sadalīšanas gadījumā, sadalīšanas pasludināšanas galvenais mērķis ir padarīt kopfondu pievilcīgāku atsevišķiem investoriem. Tomēr, tā kā netiek ietekmēta turpmākā fonda peļņa, akciju sadalīšanas ietekme ir pilnīgi psiholoģiska.
Kad akciju cenas kļūst pārāk augstas, daudzi investori domā, ka to cenas ir ārpus tirgus. Ja fonds sadala savas akcijas, ieguldītāji uzskata, ka fonds tagad ir tā cenu diapazonā, un tiek mudināti ieguldīt. Tomēr patiesība ir tāda, ka ieguldījumiem kopfondā ir tāda pati vērtība neatkarīgi no tā, vai tie tiek veikti pirms vai pēc sadalīšanas.
Iepriekš minētajā piemērā ieguldījums 10 000 ASV dolāru apmērā pirms sadalīšanas būtu iegādājies 2000 akcijas. Pēc sadalīšanas tas pats ieguldījums būtu iegādājies 4000 akciju. Jebkurā gadījumā,. ieguldījuma vērtību joprojām ir 10 000 USD.
Savstarpējo fondu sadalīšanas piemērs
Ja kopfonds sadala savas akcijas, jebkura akcionāra ieguldījuma kopējā vērtība nemainās. Kamēr tiek samazināta cena jaunajiem akcionāriem, tiek samazināta arī katra akcijas īpašumtiesību daļa.
Pieņemsim, ka jums pieder 100 kopfonda akciju ar pašreizējo NAV par akciju 500 USD. Fonds paziņo par sadalījumu 2: 1, kas nozīmē, ka tagad jums pieder 200 akcijas, kuru NAV uz akciju ir 2,50 USD, nevis 100 akcijas, kuru vērtība ir 5,00 USD.
Piemēram, 2018. gada augustā vairāki Fidelity fondi veica 10 par 1 akciju sadalīšanu, izraisot fonda tīro aktīvu vērtību (NAV) samazināt, bet kopējais akciju skaits palielinājās par to pašu faktors. Saskaņā ar Fidelity teikto, izmaiņas tika veiktas "darbības nolūkos", lai tās atbilstu nozares līdzinieku līdzekļiem un ļautu akcionāriem būt elastīgākiem, kuri dod priekšroku akciju pirkšanai pilnā apmērā.