Pašvaldību obligācijas vs. Naudas tirgus fondi

Investori meklē valsts obligācijas, jo tie parasti ir zema riska un stabili ieguldījumi.

Galvenā atšķirība starp pašvaldību obligācijas, kas pazīstams arī kā "munis" un naudas tirgus fondi ir tas, ka pašvaldību obligācijas ir atsevišķu obligāciju emisijas no vietējām vai štatu valdībām, savukārt naudas tirgus fondi ir sava veida obligācijas kopieguldījumu fondu kas iegulda ļoti īsā laikā Valsts kases izdevusi federālā valdība.

Pašvaldību obligācijas

Pašvaldību obligācijas attiecas uz parādiem, ko valsts vai pašvaldības emitē finansēšanai

kapitālie izdevumi. Pērkot pašvaldības obligāciju, jūs aizdodat naudu pašvaldībai, kas piekrīt jums atmaksāt ar procentiem. Šīs valdības izmanto muni obligāciju emisiju iegūto naudu, lai finansētu projektus, kas pēc tam tiek atmaksāti kreditoriem, izmantojot ieņēmumus, kas gūti no šī projekta (piemēram, maksas ceļš), vai arī apliekot ar nodokli to pilsoņiem.

Ieņēmumi no šīm obligācijām parasti tiek atbrīvoti no nodokļiem federālā, štata un vietējā līmenī, padarot tos pievilcīgus investoriem, kuri vēlas samazināt ar nodokli apliekamos ienākumus. Tā rezultātā tiem parasti ir zemāka peļņa nekā ar nodokli apliekamai ekvivalenta obligācijai. Munisam var būt arī zemāka peļņa, jo šīs obligācijas emitē valdības struktūras, kas var uzlikt nodokļus saviem pilsoņiem. Tomēr šīs valdības nevar drukāt naudu vai emitēt valsts kases, piemēram, federālā valdība, un tāpēc tās ir riskantākas nekā federālās valdības emitētās obligācijas. Patiešām, pašvaldības un pat valstis agrāk ir noklusējušas savas pašvaldību obligāciju emisijas.

Naudas tirgus fondi

Naudas tirgus fondi ir fiksēta ienākuma kopfondi, kas iegulda augstas kvalitātes federālās valdības parāda vērtspapīros, parasti ar ļoti īsiem termiņiem un zemu kredītrisku. Naudas tirgus kopfondi ir vieni no zemākās svārstības ieguldījumu veidiem. Naudas tirgus fonda gūtie ienākumi tiek aplikti ar nodokli vai atbrīvoti no nodokļiem atkarībā no vērtspapīru veidiem, kuros fonds iegulda.

Ir daži naudas tirgus fondi, kas galvenokārt tiek ieguldīti pašvaldību obligācijās, tādējādi veidojot pašvaldības naudas tirgus fondus. Šie fondi apvieno pašvaldību obligāciju nodokļu priekšrocības ar naudas tirgus fondu stabilitāti, likviditāti un diversifikāciju. Visi šie ieguvumi mēdz piesaistīt investorus ar augstiem ienākumiem nodokļu patversme.

Viņu riski

Pašvaldību obligācijas

Viens no galvenajiem riskiem, kas saistīts ar pašvaldību obligācijām, ir iespēja, ka īstermiņa ražas celsies. Tas nozīmē, ka citas tirgū ienākošās obligācijas maksās augstāku likmi obligāciju īpašniekiem, un jūsu obligācija tiks uzskatīta par mazāk vērtīgu. Tas var izraisīt obligācijas cenas pazemināšanos. Tā ir problēma tikai tad, ja jūs nolemjat obligāciju pārdot. Jūs joprojām saņemsiet savus procentu maksājumus.

Vēl viens risks ir tāds, ka pašvaldību obligāciju ienesīgums var neatpalikt inflācija. Ja inflācija pieaugs, jūsu obligāciju ienesīgums paliks nemainīgs. Galu galā jūs, iespējams, saņemat mazākus procentus nekā inflācijas līmenis. Ja inflācija ir 5%, un jūs nopelnīt 3%, jums ir zaudēt naudu. Jūsu procentu ienākumiem nebūs tik daudz pirktspējas. Kaut arī ārkārtīgi reti, saistību neizpilde ir arī risks ieguldītājiem pašvaldību obligācijās.

Naudas tirgus fondi

Šis ir viens no drošākajiem ieguldījumiem, ko varat atrast. Šie fondi ļoti reti zaudē vērtību, un procenti, ko tie maksā, ir uzticami. Šīs drošības dēļ viņi maksā arī ļoti zemus procentus. Risks un atlīdzība vienmēr ir saistīti: zemāks risks nozīmē zemāku atlīdzību.

Bottom Line

Ja jūs ieguldāt, lai gūtu ienākumus, vai nu pašvaldību obligācijas, vai naudas tirgus fondi jums maksās procentus. Vienkārši ziniet, ka obligācijas var zaudēt vērtību, bet naudas tirgus fondi, visticamāk, ne. Ņemiet vērā arī to, ka, tā kā pašvaldību obligācijas netiek apliktas ar ienākuma nodokli, jūs faktiski nopelnāt vairāk, nekā norādītu procentu likme. Jūs varat ņemt vērā nodokļu ietaupījumus kā daļu no šādas obligācijas pirkšanas vērtības.