Privāta mērķa obligāciju definīcija
Kas ir privāta mērķa obligācija?
Privāta mērķa obligācija ir a pašvaldības obligācija kas tiek izsniegts, lai finansētu projektu, no kura gūst labumu nevalstiska vienība. Pēc definīcijas, ja 10% vai vairāk no iegūtās naudas labuma gūst labumu privātai vienībai, tā ir privāta mērķa obligācija.
Privāta mērķa obligācijas parasti nepiedāvā tādas pašas nodokļu priekšrocības kā citas pašvaldību obligācijas. Tāpēc tās dažreiz sauc par ar nodokli apliekamām pašvaldību obligācijām.
Privātā mērķa obligāciju pamati
Parasti pašvaldību obligācijas tiek emitētas, lai finansētu projektus, kas ir izdevīgi tās iedzīvotājiem. Tas varētu finansēt ceļu uzlabojumus vai finansēt pensionāru centru.
Dažos gadījumos projekts var dot labumu arī privātai struktūrai. Piemēram, pilsēta var uzbūvēt jaunu futbola stadionu. Pilsēta sagaida ekonomisku labumu no jaunā stadiona klātbūtnes, tāpat kā futbola franšīzes īpašnieki. Tas var padarīt to par privāta mērķa obligāciju.
Procentu maksājumi, ko ieguldītāji saņem no privāta mērķa obligācijām, ir apliekami ar nodokli, ja vien obligācijas nav īpaši atbrīvotas.
Ieguldījumi privātā sektora obligācijās
Nodokļu atvieglojums ir viens no lielākajiem stimuliem ieguldīt pašvaldību obligācijās. Viņi ir atbrīvoti no federālie nodokļi, un parasti arī no valsts un vietējiem nodokļiem, ja ieguldītājs ir tās valsts vai pašvaldības rezidents, kas emitējis obligāciju, tas ir, ja vien tās nav privāta mērķa obligācijas.
Investoram, kurš apsver iespēju iegādāties pašvaldību obligācijas, vajadzētu pārbaudīt piedāvājuma paziņojumu. Saskaņā ar likumu tajā jāiekļauj kvalificēta nodokļu advokāta atzinums par to, vai obligācijas ir valsts vai privātas, kā noteikts 1986. gada Nodokļu reformas likumā.
Turklāt privāta mērķa obligācijas dažreiz tiek sauktas par ar nodokli apliekamām pašvaldību obligācijām. Tas, protams, padara atšķirību diezgan skaidru, neizmantojot piedāvājuma smalko druku.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Privāta mērķa obligācija ir pašvaldības obligācija, kas lielāko daļu finansējuma izmanto privātu, nepublisku darbību vai privātu pušu labā.
- Ja vairāk nekā 10% no tās ieņēmumiem ir paredzēti privātām, nevalstiskām darbībām, tā tiek uzskatīta par privāta mērķa obligāciju.
- Lai gan publiskā sektora pašvaldību obligācijas ir bez nodokļiem, privāta mērķa obligācijas nav, tāpēc privātās obligācijas ir mazāk pievilcīgas ieguldītājiem nekā citi.
Plašāka ietekme
Pirms 1986. gada Nodokļu reformas likums, biežāk tika izmantotas pašvaldību obligācijas, kuru mērķis bija veicināt privātās ekonomiskās investīcijas. Piemēram, nomākta pilsēta var emitēt obligāciju, lai palīdzētu segt jaunās rūpniecības attīstības būvniecības izmaksas, cerot, ka pilsētā tiks ieviestas vairākas jaunas darba vietas.
Dažu vai visu pašvaldību obligāciju nodokļu priekšrocību zaudēšana padarīja tās ieguldītājiem mazāk pievilcīgas.