Stila analīzes definīcija un piemēri

Kas ir stila analīze?

Stila analīze ir process, kurā nosaka, kāda veida ieguldījumu uzvedību ieguldītājs vai naudas pārvaldnieks izmanto, pieņemot lēmumus par ieguldījumiem. Gandrīz visi investori parakstās uz formu investīciju filozofija, un pirms ieguldītāja var veikt piesardzīgu naudas pārvaldnieka stila analīzi noteikt, vai pārvaldnieks būs piemērots viņa personīgajiem ieguldījumu mērķiem un preferencēm.

Izpratne par stila analīzi

Ir praktiski neierobežots ieguldījumu stilu skaits; tomēr daži no visbiežāk sastopamajiem veidiem investīciju stili tiek klasificēti kā ieguldījumi izaugsmē, vērtības ieguldījumi un aktīva tirdzniecība. Daži naudas pārvaldnieki laika gaitā maina savus ieguldījumu stilus, izvēloties izmantot vienu pieeju, kamēr tā darbojas labi, un pēc tam pāriet uz citu, kad vecā pieeja, šķiet, zaudē savu spīdumu.

Izaugsmes investīciju stils

Izaugsme ieguldot ir stils un stratēģija, kas vērsta uz kapitāla palielināšanu. Izaugsmes investori parasti iegulda akcijās vai uzņēmumos, kuru peļņa, salīdzinot ar tās nozari vai kopējo tirgu, pieaugs virs vidējā. Šāda veida akcijām ir liels risks, jo akcionāri paļaujas tikai uz uzņēmuma panākumiem, lai gūtu peļņu no ieguldījumiem. Ja uzņēmuma izaugsme būs negaidīti lēna, akcionāri var saskarties ar akciju cenu kritumu. Izaugsmes ieguldījumu stils tiek uzskatīts par vienu no agresīvākajiem ieguldījumu stiliem.

Vērtīgs ieguldījumu stils

Vērtīgi investori bieži meklē akcijas, kurām ir tendence tirgoties par zemāku cenu salīdzinājumā ar to pamatiem un tiek ņemtas vērā nepietiekami novērtēts rezultātā. Vērtības akcijām bieži tiek noteiktas tādas pazīmes kā zema cenas un peļņas attiecība vai augsta dividenžu peļņa. Vērtību investori uzskata, ka tirgus pārmērīgi reaģē uz jaunumiem-gan labiem, gan sliktiem, kā rezultātā rodas cenu izmaiņas, kas neatbilst uzņēmuma ilgtermiņa pamatiem. Vērtīgu ieguldījumu stils ir piemērots pirkšanas un turēšanas pieejai ar zemāku portfeļa apgrozījumu, kas var arī ietaupīt naudu nodevu izteiksmē. Ieguldījumi vērtībā ir pazīstami ar savu potenciālu radīt izcilu peļņu, tomēr stils to spēj paveikt, jo ieguldītāji parasti ieņem pozīcijas vidēji no diviem līdz trim gadiem. Šis laika periods rada ievērojamu cenu risku un alternatīvas izmaksas, tāpēc investoriem, kuri izmanto šo stilu, jābūt pacietīgiem un jāapzinās šādi riski.

Aktīvs tirdzniecības stils

Aktīva tirdzniecība, kas pazīstams arī kā dienas tirdzniecība vai svinga tirdzniecība, tiek uzskatīts par ļoti spekulatīvu tirdzniecības stilu. Dienas tirgotājs pērk un pārdod vērtspapīrus ar nolūku turēt tos īsā laikā, bieži vien ne ilgāk par vienu dienu. Aktīvie tirgotāji cenšas izmantot īstermiņa cenu izmaiņas ļoti likvīdos tirgos, piemēram, akcijās, opcijās un ārvalstu valūtā. Lielākā daļa aktīvo tirgotāju izmanto sviras (parāds vai aizņemts kapitāls), lai palielinātu viņu pozīciju iespējamo atdevi. Maržinālais konts ļauj aizņemties naudu no brokera par fiksētu procentu likmi, lai iegādātos vērtspapīrus ar cerībām saņemt augstu peļņu.

Stila analīzes izmantošana, lai izvēlētos naudas pārvaldnieku

Stila analīze ir salīdzinoši vienkārša, jo lielākā daļa naudas pārvaldītāju skaidri norāda ieguldītājiem, ko viņi praktizē. Tomēr vienmēr ir vērts aplūkot naudas pārvaldnieka pēdējo gadu sasniegumus, lai pārliecinātos, ka viņi praktizē to, ko sludina. Piemēram, redzot vērtību fondu ar lielu apgrozījumu, varētu secināt, ka naudas pārvaldnieks nav tik apņēmies ievērot savas vērtības, kā jūs gaidījāt. Parasti ieguldītājiem jāizmanto stila analīze, lai atrastu naudas pārvaldītāju, kas atbilst viņu riska tolerancei. Tas nozīmē, ka ir pamats nodot dažus līdzekļus pārvaldniekiem, kuru stils atšķiras no jūsu stila personisko stilu, jo tie, iespējams, dažādos jūsu īpašumus tādā veidā, kas ir izdevīgs jūsu vispārējam portfolio.