Kā investors var novērtēt apdrošināšanas sabiedrības sviras efektu?
Investoriem, kas veic apdrošināšanas sabiedrību fundamentālu analīzi, svirai var būt vairākas definīcijas. Apdrošināšanas sviras ir termins, kas attiecas uz atlikto apdrošināšanas saistību attiecību pret pašu kapitālu. Universālāka finanšu sviras definīcija ir iekļauta parāda attiecība pret pašu kapitālu. Abas definīcijas balstās uz bilances posteņiem, un abas ir svarīgs instruments, lai izprastu apdrošināšanas sabiedrību finansiālo stāvokli.
Tāpat kā jebkura cita veida uzņēmumiem, parāda attiecība pret pašu kapitālu ir svarīgs rādītājs, ko izmanto, lai novērtētu sviras efektu un novērtētu apdrošināšanas sabiedrību finansiālo labklājību. Parāds pret pašu kapitālu tiek aprēķināts, dalot kopējās saistības ar kopējo pašu kapitālu. Apdrošinātāji piedāvā riska pārvaldības pakalpojumus, un tos finansē investori, uzņēmumu parādu turētāji un klienti. Kā tādi, viņu kapitāla struktūra noteikti atšķiras no uzņēmumiem, kas ražo materiālas preces vai piedāvā cita veida pakalpojumus. Parāds pret pašu kapitālu zaudē skaidrojošo spēku, ja to izmanto, lai salīdzinātu atšķirīgus uzņēmumus vai nozares.
Vēl viena populāra apdrošināšanas sviras mērīšanas metode ir prēmiju un pārpalikuma attiecība, ko aprēķina, dalot gada laikā parakstītās neto prēmijas ar pārpalikumu gada beigās. Pārpalikums ir vienāds ar summu, par kādu apdrošinājuma ņēmēja aktīvi pārsniedz apdrošinājuma ņēmēja saistības. Prēmijas, kas jau ir samaksātas par turpmāko segumu, apdrošināšanas sabiedrības bilancē tiek ierakstītas kā atliktās saistības, un pārpalikums ir līdzīgs pašu kapitālam parāda un pašu kapitāla attiecībās. Prēmijas un pārpalikuma attiecība norāda investoriem, cik labi apdrošinātājs var izturēt zaudējumus, kas pārsniedz vidējo, un mazāka vērtība norāda uz zemāku riska pozīciju. Tas ir nozarei raksturīgs sviras rādītājs, kas pielāgots apdrošinātāju darbībām.
