Nvidia peļņa: ko meklēt no NVDA

Nvidia Corp. (NVDA) pārdošanas apjomi pandēmijas laikā ir strauji palielinājušies, ko veicina lielais pieprasījums pēc procesoriem, kā arī cenu pieaugums, ko izraisījis globālais pusvadītāju trūkums. Uzņēmējdarbības pieaugums ir bijis pietiekams, lai pēc tirgus kapitalizācijas izvirzītu uzņēmumu desmit labāko ASV publisko uzņēmumu vidū. Tajā pašā laikā Nvidia paplašina savu biznesa piedāvājumu, iekļaujot tajā mākslīgo intelektu, mašīnmācīšanos un datu centru pakalpojumus.

Investori koncentrēsies uz to, vai Nvidia var saglabāt strauju izaugsmi, kad tā ziņos par peļņu pēc tirgus slēgšanas augustā. 2021. gada 18. ceturksnī, 2022. gada 2. ceturksnī. Nvidia 2021. finanšu gads (FY) beidzās janvārī. 31, 2021. gads, tāpēc uzņēmums šobrīd ir 2022. finanšu gadā. 2022. gada 2. ceturksnī analītiķi prognozē strauju abu koriģētās peļņas uz akciju pieaugumu (

EPS) un ieņēmumus, lai gan lēnāk nekā iepriekšējā ceturksnī.

Investori arī koncentrēsies uz Nvidia bruto peļņu - galveno rādītāju preču pārdevējiem, kas sniedz rādītāju par to, cik liela peļņa tiek gūta no katra pārdošanas dolāra. Uzņēmumi, kas saglabā zemas izmaksas, var radīt lielākas peļņas normas, konkurējot ar cenu. Otrajā ceturksnī analītiķi lēš, ka Nvidia bruto peļņa pieaugs salīdzinājumā ar iepriekšējā gada ceturksni.

Lielā pagājušā gada laikā Nvidia akcijas tika tirgotas aptuveni saskaņā ar plašāku tirgu, lai gan ar dažām lielām svārstībām. Pēc uzņēmuma peļņas atskaites par 2021. gada ceturto ceturksni akcijas 2021. gada martā strauji nokritās zem tirgus. Pēc tam akcijas atguva daļu no šī krituma un pavasara laikā veica ilgstošu progresu. Kopš maija sākuma Nvidia akcijas ir ievērojami pārsniegušas plašāku tirgu. Rezultātā Nvidia akcijas pēdējo 12 mēnešu laikā ir nodrošinājušas kopējo atdevi 62,0% apmērā, salīdzinot ar 32,5% S&P 500.

Nvidia peļņas vēsture

Nvidia koriģētais EPS pēdējos gados ir strauji pieaudzis. Pēdējo 18 ceturkšņu laikā uzņēmums ir salīdzinājis ar EY samazinājumu salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu tikai četras reizes-no 2019. gada 4. ceturkšņa līdz 2020. gada 3. ceturksnim. Kopš tā laika YOY peļņa ir bijusi ievērojama, un trīs no sešiem pēdējiem ceturkšņiem koriģētā EPS ir vairāk nekā divkāršota. Analītiķi tagad lēš nedaudz lēnāku, bet joprojām iespaidīgu YOY pieauguma tempu 87,2% apmērā 2022. gada 2. ceturksnī.

Arī Nvidia ieņēmumi pēdējos gados ir auguši spēcīgā tempā, lai gan ar dažiem vājiem ceturkšņiem. Līdzīgi kā EPS, ieņēmumi samazinājās četros ceturkšņos no 2019. gada 4. ceturkšņa līdz 2020. gada 3. ceturksnim. Pretējā gadījumā Nvidia ieņēmumi pēdējo četru gadu laikā ir pieauguši vismaz par 20% un pat par 83% katrā ceturksnī. Analītiķi paredz, ka 2022. gada 2. ceturksnī ieņēmumi pieaugs par 63,5%. Šis pieauguma temps būtu ātrāks nekā 2021. gada 2. ceturksnī, bet tas būtu palēninājums no 2022. gada 1. ceturkšņa.

Nvidia galvenā statistika
Aprēķins par Q2 FY 2022	Q2 FY 2021	2020. gada 2. ceturksnis
Pielāgots EPS	$4.08	$2.18	$1.24
Ieņēmumi (miljardi)	$6.3	$3.9	$2.6
Bruto peļņa	66.4%	66.0%	60.1%

^{Avots: Redzams alfa}

Galvenā metrika

Kā minēts iepriekš, investori koncentrēsies arī uz Nvidia bruto peļņa, galvenais rādītājs, ko aprēķina kā kopējos ieņēmumus mīnus pārdoto preču izmaksas (COGS). Parasti to dala ar kopējiem ieņēmumiem, lai tos izteiktu procentos, ļaujot viegli salīdzināt dažādus laika periodus vai uzņēmumus. Pusvadītāji ir preču prece, kas nozīmē, ka tie lielā mērā ir nomaināms un to cenas ir ļoti cikliskas. Šādu preču pārdevēji ir ierobežoti cenu noteikšanas jauda, kas nozīmē zemu izmaksu saglabāšanu, lai maksimāli palielinātu peļņu labos laikos.

Nvidia bruto peļņas likme bija augstāka no 2017. gada 2. ceturkšņa līdz 2021. gada 2. ceturksnim. Šajā laikā tas uzlabojās no 58,1% līdz 66,0%. Kopš tā laika tas ir nedaudz stagnējis, 2021. gada 3. un 4. ceturksnī noslīdējis un tikai nedaudz uzlabojies līdz 66.2% 2022. gada 1. ceturksnī. Tagad analītiķi paredz, ka bruto peļņa 2022. gada 2. ceturksnī būs 66,4%. Tā būtu augstākā bruto peļņa vismaz piecu gadu laikā.