Olaplex IPO: OLPX šonedēļ piedāvāja 17–19 USD par akciju

Olaplex Holdings Inc. ir zinātniski virzīts skaistumkopšanas uzņēmums, kas galvenokārt koncentrējas uz luksusa matu kopšanas produktu ražošanu profesionālai matu kopšanas nozarei. Uzņēmuma portfelī ir produkti gan profesionālai, gan mājas lietošanai, tostarp šampūni un kondicionieri, kā arī obligāciju pavairotāji. Uzņēmumam ir 100 patenti. Tās produkti ir balstīti uz zinātniski pamatotiem dizainiem, kuru mērķis ir ārstēt bojātus matus.

Olaplex nesen iesniedza pieteikumu sākotnējam publiskajam piedāvājumam (IPO) parastajām akcijām, kas pieder diviem tās institucionālajiem akcionāriem. Uzņēmums iesniedza an S-1 reģistrācijas veidlapu uz Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) augustā 27, 2021. Kopš tā laika tā ir iesniegusi divus grozījumus sākotnējā S-1, no kuriem pēdējais tika iesniegts septembrī. 28, 2021. Lai gan precīzs IPO datums netika atklāts ne sākotnējā S-1, ne nevienā no grozījumiem, paredzams, ka tas notiks šonedēļ. Akcijas tiks kotētas plašākā Nasdaq akciju tirgus Nasdaq Global Select Market līmenī ar simbolu "OLPX".

Paredzams, ka piedāvājumā kopumā tiks pārdoti 67,0 miljoni Olaplex parasto akciju. Akciju pārdevēji ir divi uzņēmuma institucionālie akcionāri, kas ir Advent International Corp. un Mousse Partners Ltd. Tomēr, ja IPO parakstītāji pārdod vairāk nekā 67,0 miljonus akciju, viņiem ir iespēja iegādāties papildu 10,05 miljonus akciju. Šo iespēju bieži dēvē par "zaļo kurpju variants". Paredzams, ka akciju atvēršanas cena nokritīsies robežās no USD 17,00 līdz USD 19,00 par akciju, kas Olaplex varētu novērtēt pat USD 12,3 miljardus. Visas akcijas pārdod esošie akcionāri, un uzņēmums nesaņems nekādus ieņēmumus no pārdošanas.

Pēc IPO pabeigšanas ieguldījumu fondi, kas saistīti ar privātā kapitāla uzņēmumu Advent International, kas 2020. gada janvārī iegādājās Olaplex, viņam izdevīgi piederētu aptuveni 79,6% no Olaplex kopējās balsstiesībām. krājums. Vai arī Adventai piederētu 78,2% no kopējām balsstiesībām, ja parakstītāji izmantos zaļās kurpes iespēju iegādāties papildu 10,05 miljonus akciju. Tas padarīs Olaplex par "kontrolēts uzņēmums", kas tiks atbrīvoti no noteiktām korporatīvās pārvaldības prasībām, piemēram, prasības par neatkarīgu direktoru padomi vai neatkarīgu atalgojuma komiteju.

Olaplex dibināja uzņēmuma bijušais izpilddirektors (izpilddirektors) Dekāns Kristals. Kristala māte strādāja par licencētu frizieri un vadīja mājas salonu, un viņa tēvs piederēja 26 skaistumkopšanas preču izplatīšanas veikali, nodrošinot dēlam dziļu izpratni par matu kopšanu Bizness. Christal 2014. gadā sāka laist klajā Olaplex, sākot ar tikai trīs produktu līniju, kas tika pārdota tikai matu kopšanas profesionāļiem. Uzņēmuma obligāciju pavairošanas tehnoloģija bija jaunums nozarē, kas ļāva frizieriem salabot bojātus matus un uzlabot saviem klientiem piedāvātos matu kopšanas pakalpojumus.

Kopš sākotnējās palaišanas Olaplex ir tālāk attīstījis savu produktu līniju, tagad piedāvājot 11 produktu komplektu dažādi matu kopšanas līdzekļi, izmantojot profesionālus, speciālus mazumtirdzniecības un tiešās preces patērētājiem (DTC) kanāliem. Uzņēmuma uzmanības centrā ir zinātniski pamatotu produktu piedāvāšana, kas paredzēti matu ārstēšanai, uzturēšanai un aizsardzībai. Tās produktu portfelis, ko atbalsta daudzi patenti, rada šķēršļus konkurentu ienākšanai matu kopšanas biznesā un ar to saistītajās nozarēs.

Olaplex pašlaik vada prezidents, izpilddirektors un direktors JuE Wong. Vongs, kuram ir liela pieredze skaistumkopšanas un patēriņa nozarēs, tika iecelts par izpilddirektoru 2020. gada janvārī. Viņai ir pieredze strauji augošu uzņēmumu vadībā. Tifānija Valdena ir operatīvā direktore (dūdot), galvenais juridiskais darbinieks, sekretārs un direktors, un Ēriks Tiziani ir galvenais finanšu speciālists (Finanšu direktors).

Olaplex Financials

Olaplex sniedza jaunākos finanšu rezultātus otrajā S-1 reģistrācijas veidlapas grozījumā. Ceturksnī, kas beidzās 2021. gada 30. jūnijā, uzņēmuma neto ienākumi pieauga gandrīz divdesmit piecas reizes līdz 49,4 miljoniem ASV dolāru, salīdzinot ar to pašu periodu pirms gada. Neto apgrozījums salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu palielinājās par 175,3% (YOY) līdz 152,1 miljonam ASV dolāru. Visā 2020. gadā neto ienākumi samazinājās par 35,5%, neskatoties uz ieņēmumu pieaugumu par 90,4%. Lielie procentu izdevumi kaitē Olaplex peļņai.

Uzņēmuma darbību un finanšu rezultātus ietekmēja arī COVID-19 pandēmija. Koronavīrusa uzliesmojums 2020. gada sākumā traucēja Olaplex mazumtirdzniecības veikalu, frizētavu, ražošanas un izplatīšanas darbību. Daudzi saloni bija jāslēdz vai jādarbojas ar samazinātu jaudu, kas izraisīja pieprasījuma pāreju no uzņēmuma profesionālā pārdošanas kanāla uz specializētajiem mazumtirdzniecības un DTC kanāliem. Olaplex teica, ka tas nav piedzīvojis pieprasījuma samazināšanos no DTC kanāliem, pat ja ierobežojumi ir atviegloti un saloni ir sākuši atgriezties pie normālākas jaudas.

Olaplex kopsumma uzskaites vērtība, starpība starp tā aktīviem un saistībām 2021. gada 30. jūnijā bija 627,4 miljoni USD. Kopā nauda un naudas ekvivalenti Uzņēmuma bilancē perioda beigās bija USD 76,4 miljoni, kas ir gandrīz septiņas reizes vairāk, salīdzinot ar 2020. gada beigām.

Olaplex Key Financials
2021. gada 2. ceturksnis	2020. gada 2. ceturksnis
Neto apgrozījums ($ milj.)	152.1	55.3
Neto ienākumi ($ milj.)	49.4	2.0

^{Avots: Olaplex S-1 (Grozījums Nr. 2)}

Cik ir Olaplex vērts?

2021. gada jūnijā Bloomberg ziņoja, ka Advent pēta Olaplex pārdošanas iespējas, un tā mērķis ir novērtēt vismaz 1,5 miljardus USD. Advent pabeidza īpašumtiesības uz Olaplex 2020. gada sākumā, taču šī darījuma finanšu informācija netika atklāta. Advent pieder 89,3% Olaplex apgrozībā esošo akciju. Otram institucionālajam akcionāram privātā kapitāla uzņēmumam Mousse Partners pieder 6,8%.

Nākamajā IPO Advent pašlaik ir mērķēts uz 12,3 miljardu ASV dolāru novērtējumu, kas ir ievērojami augstāks nekā Olaplex novērtējums, kas tika sniegts tikai pirms dažiem mēnešiem. Šis augstākais novērtējums ir balstīts uz ierosināto maksimālo sākuma akciju cenu 19,00 USD, kas atklāta otrajā grozījumā Olaplex S-1 pieteikums un aptuveni 648,1 miljons kopējais akciju skaits, kas būs apgrozībā pēc IPO. Advent piedāvā 62,5 miljonus akciju pārdošanai IPO, un Mousse Partners piedāvā 4,5 miljonus par kopumā 67,0 miljoniem akciju.

Olaplex galvenie konkurenti

Paredzams, ka pasaules matu kopšanas tirgus apjoms pieaugs no aptuveni 92,5 miljardiem USD 2020. gadā līdz 105,1 miljardam USD 2025. gadā. Olaplex saskaras ar vairākiem lieliem konkurentiem, tostarp Francijā bāzēto L'Oreal S.A. (OR.PA), Apvienotajā Karalistē bāzētā Unilever PLC (ULVR), Vācijā bāzētais Henkel AG & Co. KGaA (HEN3) un Japānā bāzētā Kao Corp. (KAO). Olaplex konkurē arī ar mazākiem, neatkarīgiem zīmoliem, un dažiem uzņēmuma konkurentiem ir īpašumtiesības mazumtirgotājos, kas ir tā klienti.

Bottom Line

Luksusa matu kopšanas uzņēmums Olaplex augusta beigās iesniedza IPO reģistrācijas veidlapu. Kopumā pārdošanai tiek piedāvāti 67,0 miljoni akciju, kā arī papildu 10,05 miljoni akciju, ja tiks izmantota parakstītāju zaļā kurpes opcija. Akcijas tiks kotētas Nasdaq ar atzīmi "OLPX" par paredzamo sākuma cenu no USD 17,00 līdz USD 19,00. Paredzams, ka IPO notiks šonedēļ.