Disney peļņa: ko meklēt no DIS

The Walt Disney Co. (DIS) pēdējos ceturkšņos ir atgriezies pie veselīgas izaugsmes pēc divus gadus pēc kārtas peļņas un vienu gadu pēc ieņēmumu krituma. Taču, tā kā uzņēmuma atrakciju parku un kūrortu bizness attīstās, tā jaunā izklaides straumēšanas pakalpojuma Disney+ izaugsme ir sākusi palēnināties. Lai atjaunotu pakalpojuma izaugsmi, Disney nesen satricināja savu straumēšanas pārvaldību un organizāciju.

Investori vēros, vai Disney var pārvarēt šīs problēmas un saglabāt savu finansiālo atveseļošanos, kad uzņēmums februārī ziņos par ieņēmumiem. 9, 2022, 2022. gada 1. ceturksnī. Uzņēmuma fiskālais gads beidzās oktobrī. 2, 2021. Analītiķi sagaida stabilu gan koriģētās peļņas uz akciju pieaugumu (

EPS) un ieņēmumiem.

Investori arī koncentrēsies uz diviem citiem galvenajiem rādītājiem: ieņēmumiem Disney's Parks, Experience and Products segmentā un Disney+ abonentu skaitam. Parku, pieredzes un produktu segments turpina atveseļoties pēc tam, kad to smagi skāra pandēmija, jo uzņēmums slēdza atrakciju parkus un kruīzu operācijas. Analītiķi sagaida, ka segmenta ieņēmumi pieaugs stabilā tempā.

Disney+ ir Disney tiešās video straumēšanas pakalpojums patērētājiem. Pakalpojuma abonentu skaits ir strauji pieaudzis kopš tā pirmās palaišanas 2019. gada beigās, taču šis pieaugums ir sācis palēnināties, pieaugot konkurencei ar citiem straumēšanas pakalpojumiem. Analītiķi sagaida, ka abonentu skaits pieaugs, taču daudz lēnāk nekā pēdējos ceturkšņos.

Disneja akcijas pēdējā gada laikā ir ievērojami zemākas nekā plašākā tirgū. No 2021. gada februāra beigām līdz 2021. gada marta beigām akcijas īslaicīgi bija pārsniegušas tirgu, pirms tās sāka atpalikt no tirgus. Pagājušajā gadā akciju nepietiekama veiktspējas atšķirība ir tikai palielinājusies. Disneja akcijas pēdējā gada laikā ir nodrošinājušas kopējo atdevi -25,0% apmērā, kas ir krietni zem S&P 500 kopējās atdeves 14,5% apmērā.

Disneja peļņas vēsture

Disnejs ziņoja 2021. gada 4. ceturkšņa ieņēmumi un ieņēmumi, kas neatbilst analītiķu cerībām. Koriģētā EPS pieauga par 293,5%, salīdzinot ar ceturksni pirms gada. Tas bija arī ceturtais ceturtais ceturksnis pēc kārtas ar pozitīvu koriģēto EPS pēc tam, kad Disney ziņoja par koriģētiem zaudējumiem uz akciju 2020. gada ceturtajā ceturksnī. Ieņēmumi pieauga par 26,0% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu (YOY), ieņēmumu pieauguma otrajā ceturksnī pēc kārtas pēc četriem ceturkšņiem pēc kārtas krituma. Uzņēmums atzīmēja, ka, lai gan tā finanšu rezultāti uzlabojās 2021. gada otrajā pusē salīdzinājumā ar 2020. finanšu finanšu gadu, jo tematisko parku un kūrortu atsākšana, tā uzņēmējdarbību turpina negatīvi ietekmēt darbības samazināšanās jaudas.

In 2021. gada 3. ceturksnis, Disney ziņoja par rezultātiem, kas pārspēj vienprātīgos aprēķinus. Koriģētā EPS, kas pārsniedza gaidīto, pieauga vairāk nekā desmitkārtīgi, salīdzinot ar ceturksni pirms gada, kad pandēmijas šoka dēļ ieņēmumi bija ievērojami samazināti. Ieņēmumi pieauga par 44,5% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, pārspējot aplēses un pārtraucot četrus ceturkšņus pēc kārtas ieņēmumu krituma sēriju. Disnejs sacīja, ka tā atrakciju parki un kūrorti ir atsākuši darbību, lai gan parasti ar samazinātu jaudu. Uzņēmums arī sacīja, ka tā kruīza kuģu kuģu pakalpojumi un ekskursijas pamazām atgriežas. Disnejs tomēr piebilda, ka tas joprojām saskaras ar problēmām, kas saistītas ar pandēmiju.

Analītiķi sagaida, ka Disneja ieņēmumi un ieņēmumi turpinās atgūties 2022. gada pirmajā ceturksnī. Paredzams, ka koriģētā EPS pieaugs par 68.1%, salīdzinot ar ceturksni pirms gada. Paredzams, ka ieņēmumi pieaugs par 29,1%, kas būtu trešais ieņēmumu pieauguma ceturksnis pēc kārtas. Visam 2022. gada finanšu gadam analītiķi prognozēja, ka EPS palielināsies par 64,9%, kas būtu otrais pieauguma gads pēc kārtas pēc divu gadu krituma pēc kārtas. Gaidāms, ka gada ieņēmumi pieaugs par 24,2%, atzīmējot otro gadu pēc kārtas, kad ieņēmumi pieaugs pēc krituma 2020. finanšu gadā.

Disneja atslēgas statistika
Aprēķins par 2022. gada 1. ceturksni	2021. gada 1. ceturksnis	2020. gada 1. ceturksnis
Koriģētā peļņa par akciju ($)	0.54	0.32	1.52
Ieņēmumi ($ B)	21.0	16.2	20.9
Parku, pieredzes un produktu ieņēmumi ($ B)	6.5	3.6	7.6
Disney+ abonenti (M)	125.1	94.9	26.5

^{Avots: Redzama Alfa}

Galvenie rādītāji

Kā minēts, investori koncentrēsies arī uz Disney ieņēmumiem no Parku, pieredzes un produktu segmenta. Šo segmentu veido Disneja atrakciju parki, kūrorti, kruīza kuģi un brīvdienu klubi, un tas ir īpaši cieši saistīts ar patērētāju pirktspēju ASV un visā pasaulē. Parku, pieredzes un produktu segmentu smagi ietekmēja pandēmija un ar to saistītie valdības noteiktie pasākumi vīrusa izplatības ierobežošanai. Uzņēmums publicēja virkni ieņēmumu krituma, sākot ar 2020. gada 2. ceturksni un turpināsies līdz 2021. gada 2. ceturksnim. Taču tas ir sācis atgūties no pandēmijas ļaunākā posma, pateicoties vakcīnu ieviešanai un ierobežojumu atvieglošanai, kas ļāva Disnejam palielināt ietilpības ierobežojumus savos atrakciju parkos. 2021. gada trešajā ceturksnī ieņēmumi pieauga par 307,6% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. 2021. gada 4. ceturksnī ieņēmumi pieauga par 99,4% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, un analītiķi prognozē, ka 2022. gada pirmajā ceturksnī tie pieaugs par 80,7%. Neskatoties uz šo uzlabojumu, segmenta ieņēmumi joprojām būtu zemāki par līmeni, kas sasniegts pirms pandēmijas izraisītā nelabvēlīgā šoka.

Disney+ abonenti ir vēl viens svarīgs rādītājs, kas pievērsīs investoru uzmanību. Video straumēšanas pakalpojums, kas piedāvā Disney, Pixar, Marvel, Star Wars un National Geographic zīmolus saturs ASV un vairākās citās valstīs visā pasaulē, pirmo reizi tika palaists novembrī 2019. Disney+ joprojām veido tikai nelielu daļu no Disney kopējiem ieņēmumiem, taču tie ir strauji pieauguši īsā laikā, kad tas bija pieejams. Līdz 2020. gada pirmā ceturkšņa beigām, kas ir pirmais ceturksnis, kurā pakalpojums tika piedāvāts klientiem, Disney+ bija 26,5 miljoni abonentu. Šis skaits pieauga gandrīz četrarpus reizes līdz 118,1 miljonam abonentu līdz 2021. gada beigām. Tomēr izaugsme pakāpeniski palēninās, jo pakalpojums saskaras ar konkurenci ar citiem video straumēšanas pakalpojumu sniedzējiem, piemēram, Netflix, Amazon un Apple. 2021. gada pirmajā ceturksnī Disney+ abonentu skaits pieauga par 258,1% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Otrajā ceturksnī abonentu skaita pieaugums palēninājās līdz 209,3% YOY, pēc tam līdz 101,7% YOY trešajā ceturksnī un līdz 60,2% YOY ceturtajā ceturksnī. Analītiķi sagaida, ka palēninājuma tendence turpināsies 2022. gada pirmajā ceturksnī, prognozējot, ka Disney+ abonentu skaits pieaugs par 31,8% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu.