Globālo tirgu apskats: naftas kritums saistībā ar lēno nodarbinātību ASV

Pārskats

Jēlnafta strauji kritās globālā pieprasījuma dēļ, un ASV indeksi bija apņemtas nedēļas beigās nepastāvība ko izraisīja saspringtie novērtējumi un pieaugošās bažas par globālās atveseļošanās stāvokli. Kongresam ir paredzēts atsākt apspriedes par vēl vienu koronavīrusa stimula daļu, kamēr Eiropas Centrālā banka (ECB) plānots paziņot savas monetārās politikas sanāksmes rezultātus.

Ekonomiskie notikumi (pagājušajā nedēļā)

(Ķīna) Caixin Manufacturing Iepirkumu menedžeru indekss (PMI) – Augusta aptauja, kurā piedalījās aptuveni 500 iepirkumu menedžeri Ķīnā, uzrādīja 53,1 punktu, kas ir augstāks par prognozēto 52,6 un piekto pēc kārtas šī indeksa mēneša pieaugumu.
(Austrālija) Austrālijas Rezervju banka (RBA) Monetārā politika – RBA nemainīja procentu likmes 0,25% apmērā, jo tā atkārtoti norādīja, ka notiek ekonomikas atveseļošanās, taču tā palielināja termiņa finansēšanas mehānismu (TFF) līdz 200 miljardiem. Austrālijas dolāri (AUD) ar fiksētu likmi 0,25% trīs gadus, lai nodrošinātu pietiekamu likviditāti.

instagram viewer

(Kanāda) Ražošanas PMI – Aptauja, kurā piedalījās 400 Kanādas iepirkumu menedžeri, parādīja, ka uzņēmējdarbības apstākļi augustā pieauga līdz 55,1, pārspējot gan vienprātības prognozes 53, gan pagājušā mēneša lasījums 52.9. Galvenais rādītājs bija straujākais pieaugums kopš 2018. gada augusta, un tas norāda uz spēcīgu ražošanas pieaugumu aktivitāte.
(ASV) ISM Manufacturing PMI – augustā veiktajā ASV iepirkumu menedžeru aptaujā apstrādes rūpniecībā bija 56, kas pārsniedz tirgus gaidas 54.6. Šis bija trešais mēnesis pēc kārtas virs 50 gadiem, atspoguļojot tādu ekonomiku, kāda tā ir paplašinās.
(Austrālija) iekšzemes kopprodukts (IKP) (ceturksnī) – Austrālijas iekšzemes kopprodukts (IKP) otrajā ceturksnī sasniedza -7,0%, kas bija zemāks par prognozēto -6,0%, un kopā ar pirmajā ceturksnī ziņoto -0,3% apstiprināja, ka valsts oficiāli ir sākusi savu pirmo recesiju 30. gadiem.
(ASV) ADP Non-far Nodarbinātības izmaiņas – Nodarbinātības dati no Automatic Data Processing, Inc. (ADP), kas analizē algu datus, parādīja, ka augustā privātajā sektorā tika izveidoti 428 000 darbavietu, kas ir daudz mazāk nekā prognozētie 1,25 miljoni. Saskaņā ar šo datu sēriju tīrais darbavietu zaudējums privātajā sektorā kopš marta vidus ir 11,687 milj.
(ASV) bezdarba prasības (katru nedēļu) – ASV bezdarbnieku prasības bija 881 000, kas ir vairāk nekā gaidīts par 955 000 un zemākais ziņotais rādītājs kopš bloķēšanas. Saskaņā ar jaunākajiem ASV Darba departamenta datiem vairāk nekā 29,2 miljoni amerikāņu pieprasa bezdarba apdrošināšanas pabalstus, kas ir par 2,1 miljonu vairāk nekā iepriekšējā paziņojumā.
(ASV) Piegādes vadības institūts (ISM) pakalpojumu PMI – Iepirkumu vadītāju aptauja citās nozarēs, kas nav ražošana, uzrādīja 56,9, kas atbilda tirgus prognozēm. Lai gan tas bija zemāks nekā iepriekšējā mēneša rādījums, tas iezīmēja trešo mēnesi pēc kārtas virs 50, kas iezīmē ekonomikas paplašināšanos vai samazināšanos.
(Kanāda) Nodarbinātība – Kanādas ekonomika augustā pievienoja 245 800 darbavietu, kas ir nedaudz mazāk nekā prognozēts 262 500, un bezdarba līmenis pieauga līdz 10,2% vs. prognoze 10,1%. Darbavietu atgūšana šobrīd ir aptuveni 63,5%, tautai cenšoties atgriezties pirmspandēmijas līmenī.
(ASV) Nodarbinātība – augusts ASV algu saraksti, kas nav saistīti ar lauksaimniecību (NFP) pieauga par 1,371 miljonu, kas tikko nesasniedza analītiķu prognozes par 1,375 miljoniem, un bezdarba līmenis (U3) samazinājās līdz 8,4%, kas bija ievērojami zemāks par prognozēto 9,8%. Vidējā stundas izpeļņa, kas ir galvenais algas rādītājs, salīdzinājumā ar mēnesi pieauga par 0,4%, pārsniedzot prognozes par 0%, lai gan pagājušā mēneša izdruka tika samazināta līdz 0,1%. Vidējā darba nedēļa pieauga par 0,1 stundu līdz 34,6 stundām, un dalības līmenis ieguva 61,7%. Oficiāli pēc pārskatīšanas martā un aprīlī tika zaudēti 21,568 miljoni darba vietu, un līdz šim ir atgūti aptuveni 49,1% jeb 10,595 miljoni.

Globālā tirgus darbība

Diagramma, kas parāda globālo tirgu darbību — Globālo tirgu sniegums.

FX un indeksu veiktspēja
Tirgus	Labākais	Sliktākais
FX	CAD	USD	NZD	eiro	GBP	JPY	CHF	AUD
Indekss	Nikkei 225	DAX 30	DOW 30	Ķīna A50	S&P 500	Gudrs 50	Rasels 2000	Nasdaq 100

Komentārs

Labā ziņa ir tā, ka darba vietu atjaunošana turpinās, par ko liecina pozitīvs NFP. Sliktā ziņa ir tā, ka šis ziņojums, šķiet, sniedz papildu ticamību tēzei, ka darba vietu radīšana palēninās. Bija labi dokumentēts, ka šis ziņojums tiks palielināts, pateicoties pagaidu valdības darbiniekiem, kas pieņemti darbā, lai pabeigtu 2020. gada skaitīšanu, un tas papildināja algu sarakstus par 238 000. To atņemot, augusta virsraksts samazinās līdz 1,133 miljoniem, padarot to otro mēnesi pēc kārtas, kad darba vietu pieaugums palēninājās.

Turklāt, nepietiekama nodarbinātības līmenis (U6), kas sniedz visaptverošāku priekšstatu par darba tirgu nekā oficiālais bezdarba līmenis (U3), ir sezonāli izlīdzināts 14,2%, kas ievērojami pārsniedz 2019. gada augusta 7,2% līmeni. Faktors jaunākajos ASV Darba departamenta datos, kas atklāj, ka ik nedēļu piesakās vairāk nekā 29,2 miljoni amerikāņu bezdarba apdrošināšana (UI) priekšrocības, skaitlis, kas roze par 2,1 miljonu salīdzinājumā ar iepriekšējo izlaišanu, un bažas par to, ka daudzi atlaistie darbinieki netiek pieņemti darbā, sāk pirkt.

Vienīgā konstante šajā pandēmijas izpostītajā vidē ir tāda, ka jēgpilna ekonomikas atveseļošanās nenotiks, kamēr netiks atklāts zinātniski pierādīts līdzeklis COVID-19 ierobežošanai. Šajos apstākļos šķiet, ka ASV valdībai nav citas izvēles, kā vien atbalstīt bezdarbnieku amerikāņu strādnieku, līdz solījums izārstēt kļūst par realitāti.

Forex

Labākais izpildītājs	Sliktākais izpildītājs
CADCHF	AUDCAD

The Kanādas dolārs (CAD) pagājušajā nedēļā bija vislabākie rādītāji, ko veicināja ekonomiskie dati, kas liecina, ka ekonomikas atveseļošanās notiek un kļūst arvien spēcīgāka. Pārējās valūtas, kas nedēļu noslēdza ar pozitīvu neto noti, bija ASV dolārs (USD) un Jaunzēlandes dolārs (NZD). Pārējās lielās biržas nedēļu noslēdza ar neto negatīvu pamatojumu, un vissliktākais sniegums bija Austrālijas dolāram (AUD), jo IKP rādītājs bija daudz sliktāks nekā gaidīts. Tam sekoja Šveices franks (CHF), Japānas jena (JPY), Lielbritānijas mārciņa (GBP), un eiro (EIRO).

Nākamajā nedēļā ir paredzētas divas centrālās bankas sanāksmes Kanādas Banka (BOC) un ECB. Paredzams, ka pirmais pieturēsies pie kursa ar iespējamiem inflācijas mērķu pielāgojumiem, savukārt otrajam būs jāizsver nepieciešamība pēc papildu stimulējošiem pasākumiem pandēmijas seku apkarošanai, jo īpaši dažos gadījumos pieaugot jaunu gadījumu skaitam reģionos.

ECB sanāksme, iespējams, būs šīs nedēļas gaidītākais finanšu notikums. Tās nozīme būs tajā, vai centrālā banka spēs pārliecināt tirgus par savu efektivitāti pašreizējās krīzes pārvarēšanā. Jebkurš papildu monetārais stimuls, ko tas nodrošina, var nebūt pietiekams, lai kliedētu investoru bažas par ilgstošu atveseļošanos, kamēr viņi neredz koordinētu fiskālo reakciju. Ņemot vērā, ka Eiropas Savienība (ES) ietver suverēnas valstis, tas varētu būt ārpus reāli ticamā sfēras.

Ir arī jautājums par kopējās valūtas stiprumu, jo tā pārsniedza 1,20 līmeni, pirms strauji mainīja kursu. Analītiķi to skaidroja ar politikas veidotāju komentāriem, kuri bija noraizējušies par ietekmi, ko turpmāka kāpuma atstās uz eksportu un, pēc nozīmes, ekonomikas atveseļošanos.

Ņemot to vērā, ECB varētu būt grūti īstenot politikas iniciatīvas, kas varētu dot impulsu kārtējam eiro spēka uzliesmojumam. No otras puses, ir jārisina pandēmijas ekonomiskās sekas. Tas viss padara ceturtdien ļoti gaidītu notikumu.

Globālie indeksi

Labākais izpildītājs	Sliktākais izpildītājs
Nikkei 225	Nasdaq 100

The Nikkei 225 Nedēļas beigās bija labākais rādītājs, pieaugot par 1,08%, savukārt tehnoloģiju ziņā smags rādītājs NASDAQ bija sliktākais sniegums, jo tas samazinājās par 3,69%. Faktiski pārējie globālie indeksi, kas tika izsekoti, beidza nedēļu, jo nedēļas beigās bija nestabilitāte, ko izraisīja bažas par pasaules ekonomikas atveseļošanos.

Noskaņojuma maiņas nopietnība, īpaši ASV indeksos, daudziem analītiķiem lika secināt, ka nesenais meteoriskais kāpums bija pamudījis vietu investoru bažām par izstieptiem vērtējumiem, kas izraisīja dažus peļņas gūšana. Liela apjoma tehnoloģiju uzņēmumi, piemēram, Mastercard Incorporated (MA), Microsoft Corporation (MSFT), PayPal Holdings, Inc. (PYPL), un salesforce.com, inc. (CRM), lai nosauktu tikai dažus, nedēļu noslēdza par vairāk nekā 6%.

Jāatzīmē, ka pirms izpārdošanas Apple Inc. tirgus kapitalizācija. (AAPL) pārsniedza rādītāju no visiem uzņēmumiem, kas veido FTSE100, kas ir Apvienotās Karalistes 100 lielāko publiski tirgoto uzņēmumu indekss.

Nafta, ienesīgums un zelts

Jēlnafta (WTI) nedēļu beidza ar strauju lejupslīdi, neskatoties uz sesto jēlnaftas krājumu nedēļas kritumu pēc kārtas. Bažas par pasaules ekonomikas atveseļošanos radīja pamatotas bažas par preču pieprasījuma izredzēm, ņemot vērā, ka pasaules vadošie importētāji (Ķīna u.c.) agrā pavasarī bija izmantojuši zemākās cenas, lai uzkrātu krājumus krājumiem. Rafinēšanas uzņēmumi ierobežo izlaidi, un ražotāji (OPEC+) samazina cenas, lai stimulētu pieprasījumu.

ASV 10 gadi raža nedēļu beidza augstāk, savukārt vācu bund ienesīgums nedēļu beidza zemāks, lai gan divu nedēļu laika posmā tie abi ir augstāki. Zelta cenas pieauga no 1900 līdz 2000 USD par unci obligāciju ienesīgums dod tirgotājiem pauzi.

Galvenie ekonomikas notikumi (nākamnedēļ)

Datums	Laiks (EST)	Pasākums
07. septembris	21:30	Austrālija — NAB Business Confidence
09. septembris	10:00	Kanāda – BOC monetārā politika
10. septembris	7:45	Eirozona – ECB monetārā politika
8:30	ASV — PPI
8:30	ASV — bezdarba prasības (katru nedēļu)
11. septembris	8:30	ASV — PCI

Interešu diagramma(-as) — jēlnafta (WTI)

Jēlnaftas grafiks (WTI) — Jēlnafta -WTI (iknedēļas).

Jēlnaftas (WTI) cena pārsniedza USD 40 par barelu un nedēļu noslēdza pie USD 39,32. Šis solis liecina, ka varētu būt gaidāms turpmāks kritums, jo pieprasījuma vājināšanās pamatnosacījumu atbalsta tehniskā cenu pasliktināšanās. Ja šī nolaišanās turpināsies, tad atbalsts 35,84 $ ir jābūt tās sākotnējam galamērķim. Skaidrs pārtraukums liktu mērenam atbalstam par USD 31,89 fokusā pirms galvenā pretestība pagrieza atbalstu par USD 28,93. Un otrādi, lai atsāktos augšupejošā tendence, būs nepieciešams veiksmīgs pretestības līmeņa pārkāpums pie USD 43,52.

Pivot punkti un Fibonači atsekošanas līmeņi

The pagrieziena punkts tiek aprēķināts no iepriekšējo tirdzniecības periodu cenu darbības, un to var izmantot, lai noteiktu īstermiņa tendenci. Ja instruments nākamajā periodā tirgojas virs pagrieziena punkta, tiek uzskatīts, ka tas uzrāda bullish noskaņojumu, savukārt tirdzniecība zem pagrieziena punkta tiek uzskatīta par lācīgu. The Fibonači izsekošana ir iespējama instrumenta sākotnējās cenas kustības maiņa.