Globālo tirgu apskats: Dow izmet Exxon un Fed nosaka inflāciju

Pārskats

Federālo rezervju sistēmas priekšsēdētājs Džeroms Pauels pārskatīja centrālās bankas politikas sistēmu, paziņojot par "vidējās inflācijas mērķa noteikšanas" pieņemšanu. The Dow Jones Industrial Average (DJIA) bija jāpārkonfigurē savi komponenti, ko lielā mērā izraisīja Apple Inc. (AAPL) četri pret vienu akciju sadalīšana. Japānas premjerministrs Sindzo Abe atkāpās no amata, atsaucoties uz veselības apsvērumiem, lai gan viņš paziņoja, ka beigs savu pilnvaru termiņu, kas beigsies 2021. gada septembrī. Globālie indeksi turpināja virzīties uz priekšu, kad ASV un Ķīnas amatpersonas mēģināja pārliecināt tirgus, ka tirdzniecības darījums tiks īstenots.

Galvenie ekonomikas notikumi (pagājušajā nedēļā)

• (Jaunzēlande) Mazumtirdzniecība – Otrā ceturtdaļa mazumtirdzniecība samazinājās par 14,6%, kas bija labāk nekā tirgus gaidas par -16,3%, taču joprojām reģistrēts kā lielākais kritums kopš sērijas sākuma 1995. gadā. Turklāt pagājušā ceturkšņa rādītājs arī tika pārskatīts zemāks, jo COVID-19 izraisītās bloķēšanas dēļ pieprasījums ir ievērojami samazināts.
• (ASV) Konferenču padomes patērētāju uzticība –Patērētāju uzticība augustā rādījums bija 84,8, kas ir zemāks par prognozēto 93, un arī jūlija rādītājs tika samazināts līdz 91,7. Šī aptauja, kurā piedalījās aptuveni 3000 mājsaimniecību, ir īpaši aktuāla šobrīd, jo tajā respondentiem tiek lūgts novērtēt pašreizējos (pašreizējās situācijas indekss) un nākotnes (cerību indekss) vispārējos ekonomiskos apstākļus. Pašreizējās situācijas indekss nokritās par 84,2 punktiem, kas ir ievērojami zemāks par jūlija rādījumu 95,9, savukārt gaidu indekss samazinājās līdz 85,2 no pagājušā mēneša 88,9 punktiem.
• (ASV) ilglietojuma preču pasūtījumi – The ilglietojuma preču pasūtījumi Galvenais rādītājs bija 11,2%, kas ir daudz augstāks par 4,4%, ko gaidīja analītiķi, un arī pagājušā mēneša skaitļi tika pārskatīti augstāki. Pamatdati, kas neietver transporta preces, uzrādīja 2.4%, pārspējot cerības par 1.9%, pat ja jūlijs tika pārskatīts augstāk. Tomēr optimisms nedaudz mazinājās, jo pasūtījumu pieauguma temps, salīdzinot ar iepriekšējo mēnesi, palēninājās, vēl vairāk pastiprinot bažas, ka atsitiens palēninās.
• (Austrālija) Privātā kapitāla izdevumi (ceturksnī) – Otrā ceturtdaļa kapitāla izdevumi (capex) izdevumi saruka par 5.9%, kas nebija tik vāji kā tirgus prognozes par -8.2%, lai gan pirmā ceturkšņa dati tika pārskatīti zemāk līdz -2.1%.
• (ASV) provizoriskais IKP (ceturksnī) – Iepriekšēja iekšzemes kopprodukts (IKP) samazinājies par 31,7%, kas bija labāk nekā gan vienprātības prognozes -32,5%, gan iepriekš publiskotais Advanced IKP rādītājs -32,9%.
• (ASV) bezdarba prasības (katru nedēļu) – Bezdarbnieka prasības pieauga par 1,106 milj., kas pārsniedza prognozēto 1 milj. Tas iezīmē 22 no 23 nedēļām, kurās šis galvenais darba tirgus rādītājs ir pārsniedzis 1 miljona atzīmi.
•  (ASV) Fed priekšsēdētāja Pauela runa – Federālo rezervju sistēmas priekšsēdētājs Džeroms Pauels savā ļoti gaidītajā (virtuālajā) Džeksona Hola runā paziņoja, ka Fed turpmāk pieņems "vidējās inflācijas mērķa noteikšanas" stratēģiju.
• (Kanāda) IKP (mēnesī) – Šis mēneša ekonomiskās aktivitātes rādītājs sasniedza 6,5%, pārspējot analītiķu prognozes par 5,2%. Šis ir otrais mēnesis pēc kārtas, kad Kanādas ekonomika pieauga vairāk nekā gaidīts.
• (ASV) PCE pamatcenu indekss – The personīgā patēriņa izdevumi (PCE) cenu indekss jūlijā sasniedza 0,3%, kas ir zemāks par prognozēto 0,5%, lai gan pagājušā mēneša rādītājs tika pārskatīts līdz 0,3%.
• (ASV) personīgie tēriņi – Patēriņa izdevumi, kas veido aptuveni 67% no ASV ekonomiskās aktivitātes, pieauga par 1,9%, kas bija labāk nekā prognozētie 1,5%. Arī pagājušā mēneša rādītājs tika palielināts līdz 6,2%.
• (ASV) Čikāgas PMI – Aptauja ar 200 iepirkumu vadītāji Čikāgas apgabalā rādījums bija 51,2, kas gan atbilda gaidītajam, gan bija ekspansīvs.

Globālā tirgus darbība

FX un indeksu veiktspēja
Tirgus	Labākais	Sliktākais
FX	NZD	AUD	GBP	eiro	CHF	CAD	JPY	USD
Indekss	Nasdaq 100	S&P 500	Ķīna A50	Gudrs 50	DOW 30	DAX 30	Rasels 2000	Nikkei 225

Komentārs

Forex

Labākais izpildītājs	Sliktākais izpildītājs
NZDUSD	EURNZD

Jaunzēlandes dolārs (NZD) pagājušajā nedēļā bija ar vislabākajiem rezultātiem, kam sekoja Austrālijas dolārs (AUD) un Lielbritānijas mārciņa (GBP), jo šīs bija valūtas, kas nedēļu noslēdza uz pozitīvas nots. Plašais ASV dolāra (USD) vājums un fakts, ka tiek uzskatīts, ka Jaunzēlande ir priekšā līknei cīņā pret COVID-19, visticamāk, veicināja kivi. Pārējās galvenās kompānijas nedēļu noslēdza uz neto negatīva pamata, un USD bija sliktākais sniegums. Tam sekoja Japānas jena (JPY), Kanādas dolārs (CAD), Šveices franks (CHF) un eiro (EIRO).

Iknedēļas Tirgotāju saistības (COT) ziņojums (publicējis CFTC) liecina, ka spekulanti turpināja palielināt rekordlielo neto garo eiro pozicionēšanu, savukārt USD neto šorti pieauga uz neprātīgo Pauela runu.

Globālie indeksi

Labākais izpildītājs	Sliktākais izpildītājs
Nasdaq 100	Nikkei 225

Tehnoloģijām piekrauts Nasdaq 100 atkal bija labākais rādītājs ASV, savukārt Nikkei 225 bija vissliktākais, lai gan tas beidzās nedēļu augstāk, pēc ziņām, ka premjerministrs Abe, kurš bija pie varas kopš 2012. gada, gatavojas atkāpties no amata. Šis pārsteidzošais lēmums pārsteidza tirgus, kā rezultātā Japānas akciju cenas samazinājās.

ASV akciju tirgi guva labumu no Pauela runas, kurā viņš apstiprināja tirgus spekulācijas, ka centrālā banka pārskatīs savu monetārā politika "Vidējās inflācijas mērķa noteikšanas" To darot, viņš varētu būt devis investoriem vairāk iemeslu ieguldīt akcijās, jo skaidri izriet, ka procentu likmes paliks zemākas, ilgāk. "Vidējās inflācijas mērķa noteikšana" nozīmē, ka Fed ļaus inflācijai uz noteiktu laiku pārsniegt 2%. laika, pirms tas darbojas, lai to ierobežotu, īpaši, ja tas ir bijis zem 2% ilgāku laiku laiks.

The Federālo rezervju padome kopš 2008. gada finanšu krīze un nav izdevies to sasniegt. Dažu pēdējo gadu laikā ir izskanējuši aicinājumi Fed pārskatīt savu domāšanu un ļaut inflācijai pārsniegt 2% etalonvērtību, pirms rīkoties. Domāšana ir tāda, ka, ja varas iestādes vēlas ļaut ekonomikai darboties ilgāk, tas var veicināt ekonomisko aktivitāti līdz līmenim, kad tā faktiski var sasniegt 2%.

Ņemot vērā skaidrību, ko var sniegt tikai vēlāks ieskats, ir skaidrs, ka akciju tirgu straujo atlēcienu no marta zemākajiem līmeņiem lielā mērā veicināja fakts, ka investoriem, kuri meklē peļņu, nebija citas iespējas kā vien iegādāties akcijas, un Fed priekšsēdētājs būtībā viņiem teica, ka tas tā būs vēl kādu laiku. nāc. Akciju tirgiem ir jākonstatē, ka Fed ir padarījusi bezkaunību par oficiālu politiku.

DJIA veica izmaiņas savos komponentos, ko izraisīja Apple akciju sadalījums četri pret vienu. Jāatzīmē, ka Exxon Mobil, visilgāk pastāvošais Dow komponents un vērtīgākais ASV publiski tirgotais uzņēmums vēl 2014. gadā, tika dempings. Tāpat arī Pfizer Inc. (PFE) un Raytheon Technologies Corporation (RTX). Jaunpienācēji ir salesforce.com, inc. (CRM), Amgen Inc. (AMGN), un Honeywell International Inc. (HON).

Nafta, ienesīgums un zelts

Jēlnafta (WTI) nedēļas beigās pieauga par 3,19%, jo piektais iknedēļas ASV jēlnaftas krājumu kritums pēc kārtas un viesuļvētra Laura, kas ietekmēja ASV Persijas līča piekrasti, deva preču pieaugumu. ASV 10 gadu un vācu valodā bund ienesīgums nedēļu beidza ar kāpumu, jo investori ienesīguma meklējumos meklēja riskantākus aktīvus. Zelts nedēļu beidza ar 1.3% pieaugumu, jo konsolidējas pēc straujā augusta kāpuma.

Galvenie ekonomikas notikumi (nākamnedēļ)

Datums	Laiks (EST)	Pasākums
31. augusts	21:45	(Ķīna) Caixin Manufacturing PMI
01. septembris	12:30	(Austrālija) RBA monetārā politika
9:30	(Kanāda) Ražošanas PMI
10:00	(ASV) ISM Manufacturing PMI
21:30	(Austrālija) IKP (ceturksnī)
02. septembris	8:15	(ASV) ADP Non-farm Employment izmaiņas
03. septembris	8:30	(ASV) bezdarba prasības (katru nedēļu)
10:00	(ASV) ISM dienesta PMI
04. septembris	8:30	(Kanāda) Nodarbinātība
(ASV) Nodarbinātība

Interešu diagramma(-as) – NZD/USD

NZD/USD kāpums ir mērķtiecīgs pretestības zonas no 0,6750 līdz 0,6790, kas, ja to pārkāptu, fokusā nonāktu 0,6970. Atbalsta līmeņi pie 0.6488 un 0.6382 būtu noteikti jāpārdur, lai lāču impulss atkal nostiprinātos.

Pivot punkti un Fibonači atsekošanas līmeņi

The pagrieziena punkts tiek aprēķināts no iepriekšējo tirdzniecības periodu cenu darbības, un to var izmantot, lai noteiktu īstermiņa tendenci. Ja instruments nākamajā periodā tirgojas virs pagrieziena punkta, tiek uzskatīts, ka tas uzrāda bullish noskaņojumu, savukārt tirdzniecība zem pagrieziena punkta tiek uzskatīta par lācīgu. The Fibonači izsekošana ir iespējama instrumenta sākotnējās cenas kustības maiņa.

Informācijas atklāšana: publicēšanas laikā autors neieņēma amatus iepriekšminētajos vērtspapīros.