5 veidi, kā gūt peļņu buļļu tirgus pīķa laikā

ASV akciju tirgus strauji pieaug līdz jauniem maksimumiem, līdz ar zvana signālu S&P 500 indekss (SPX) gada laikā līdz 25. aprīļa slēgšanai pieauga par 16,7%, kas ir par 24,7% vairāk nekā zemākais līmenis, kas sasniegts dienas tirdzniecība decembrī 26, 2018. Pesimisti saka, ka tirgus ir cēlies pārāk tālu, pārāk ātri un tas ir nejauki korekcija, ja ne īsts lāču tirgus, ir paredzēts sekot. Tomēr pieci vadošie investīciju speciālisti saskata iespējas gūt turpmākus ieguvumus un dalījās ar saviem ieteikumiem Blumbergs.

Šie eksperti ir: Jim Hamel, portfeļa pārvaldnieks, Artisan Global Opportunities Fund; Sāra Keterere, Causeway Capital Management izpilddirektore un fondu vadītāja; Ians Harnets, galvenais ieguldījums stratēģis, Absolūtās stratēģijas izpēte; Džo Deiviss, globālais galvenais ekonomists un investīciju stratēģijas vadītājs, Vanguard grupa; un Džims Polsens, The Leuthold Group galvenais investīciju stratēģis. Zemāk esošajā tabulā ir apkopoti viņu ieteikumi investoriem.

5 stratēģijas tirgus maksimumam

• Hamels: ieguldiet "jaunos peļņas ciklos", ko radīja ESG kritēriji
• Keterers: virzieties uz vērtības akcijas
• Hārnets: īstenojiet "stratēģiskās piesardzības un taktiskās veiklības kombināciju"
• Deiviss: netiecieties pēc īstermiņa ieguvumiem; dažādot atbilstoši jūsu riska tolerance
• Paulsens: gaidiet tirgus satricinājumus, bet saglabājiet ieguldījumus akcijās

Avots: Bloomberg

Nozīme investoriem

Šeit mēs sīkāk izpētām šo investīciju profesionāļu komentārus.

Džims Hamels. Viņš ir pārliecināts, ka tā sauktie vides, sociālie un pārvaldības (ESG) kritēriji rada daudzsološus jaunus peļņas ceļus. Kā piemēru viņš min enerģētikas nozari, kas, viņaprāt, atrodas "līmes punktā", kā uzņēmumus, kas to dara pieņemt ESG principus "arvien vairāk uzskata, ka mazāk oglekļa emisiju enerģijas alternatīvu izmantošana ir ekonomiska lēmums."

Hamels atzīmē, ka ar vēja un saules enerģiju darbināmās enerģijas cenas krītas, padarot tās "dzīvotspējīgas iespējas, kuras varētu redzēt paātrinās pieņemšana turpmākajos gados." Lai īstenotu šo tendenci, Bloomberg iesaka iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), kas ir palielinājies par 22,2% kopš gada sākuma līdz 25. aprīlim.

Sāra Ketere. Viņa atzīmē, ka vērtspapīru rādītāji ir bijuši sliktāki izaugsmes akcijas caur lielu daļu pašreizējā buļļu tirgus, "kā rezultātā rodas vēsturiski lielas atšķirības starp vērtību indeksiem un izaugsmes indeksiem." Pamatojoties uz datiem kopš 2000. gada, viņa atklāj, ka lēti akcijas MSCI visu valstu pasaules indekss (ACWI) nākamajos 12 mēnešos pārspēj dārgās akcijas par vairāk nekā 40%, ja starpība starp to attiecīgajām peļņas gūšana atrodas augšējā decilē.

Šobrīd Keterers saka, ka peļņas ienesīguma starpība ir 92. procentile. "Kādā brīdī ārkārtējs depresijas līmenis vērtējumi iedvesmos pircējus slēgt darījumus," viņa apgalvo. Tikmēr Morgans Stenlijs redz atslēgu izaugsmes akciju ievainojamības kas stimulē rotāciju prom no tiem. Bloomberg iesaka Pacer Developed Markets International Cash Cows 100 ETF (ICOW) kā veidu, kā atskaņot vērtību tēmu. Fondam ir globāls portfelis ar 100 uzņēmumiem ar augstu brīvās naudas plūsmas ienesīgums.

Ians Hārnets. Ja preču cenas rallijs zemās reālās ražas, pamatresursi, piemēram, nafta un gāze, var būt starp cikliskās nozares pēc viņa domām, ir gatavs rallijam 2019. gada otrajā ceturksnī. Atšķirībā no Keterera, Harnetam ir liekais svars attiecībā pret vērtību, taču viņš dod priekšroku kvalitātei impulsu. Saskaņā ar Harneta uzskatiem Bloomberg iesaka Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF (SCHG), kurš ir liekais svars informācijas tehnoloģijās, sakaru pakalpojumos un patērētāju izvēles tiesības, ar nepietiekams svars pozīcijas finanšu jomā un patēriņa skavas.

Džo Deiviss. "Lai gan ir vilinoši reaģēt uz ikdienas tirgus svārstībām, cerot palielināt atdevi, tas var atspēlēties. Saskaņā ar Vanguard pētījumu investori, kuri atsakās no labākās prakses, meklējot īstermiņa atdevi, galu galā samazina pat 3 procentus no sava portfeļa vērtības," saka Deiviss.

"Portfelis ar augstu diversifikācijas līmeni, kas atbilst viņu riska tolerancei... var nedarboties tūlītēja lielāka peļņa, taču tā var labāk aizsargāt pret ekonomikas lejupslīdi vai būtiskām tirgus svārstībām. viņš piebilst. Zemu izmaksu diversificētam fondam, kas iegulda ASV un pasaules akcijās, Bloomberg iesaka Vanguard Total Stock Market ETF (VTI).

Džims Paulsens. Nesenā piezīme Leutholdas klientiem, Paulsens saka, ka viņa "Worry Gauge" norāda uz lielāku akciju tirgus pieaugumu nākotnē. Piezīmēs Bloomberg viņš iesaka "lētākas starptautiskās akcijas (gan attīstītajās, gan jaunajos tirgos), kā arī ieguvēji no vājāka ASV dolāra (enerģija, materiāli un rūpniecība), kā arī ekonomikas atdzimšanas līderi (finanses). Saglabājiet nepietiekamu svaru patērētāju nozarēs, kuras var saspiest pieaugošās darbaspēka izmaksas, un izvairieties no populārajām FAANG akcijas."

Skatoties uz priekšu

Tā kā pasaules ekonomikas un globālo akciju tirgu nākotnes ceļi nav zināmi, Džo Deivisa padoms ir īpaši pamatots. Patiešām, vienmēr ir lietderīgi ievērot disciplinētu, ilgtermiņa pieeju investīcijām, kas balstītas uz jūsu riska tolerances izpratni un attiecīgi diversificējot savus ieguldījumus.