Jauna CVS augšupejoša tendence, neskatoties uz spēcīgu ceturksni, maz ticama
CVS Health Corporation (CVS) akcijas trešdienas pirmstirdzniecībā pieauga par vairāk nekā 4% līdz trīs nedēļu augstākajam līmenim pēc tam, kad uzņēmums pārspēja otrā ceturkšņa aplēses ar peļņu 1,89 USD par akciju un 63,43 miljardu USD ieņēmumiem. Šie ieņēmumi salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu pieauga par 35,2%, kas guva labumu no 2018. gada novembra iegūšana veselības aprūpes giganta Aetna. Uzņēmums arī palielināja 2019. finanšu gadu peļņa uz akciju (EPS) lēš par dažiem centiem, tagad gaidot no 6,89 līdz 7,00 USD.
Uzņēmuma aptieku darbība pēdējos gados ir bijusi pakļauta spiedienam, ko ir satriekuši politiski pretvējš, kas izriet no nozares zāļu cenu noteikšanas prakses. Neizbēgami, ka 2020. gada prezidenta vēlēšanu kampaņas laikā šis jautājums iegūs papildu ievirzi, ilgtermiņā saglabājot vāku peļņai. Turklāt CVS saskaras ar lielu iedarbību, ja pašreizējā juridiskā problēma Likums par pieņemamu aprūpi (ACA), kas pazīstams arī kā Obamacare, atklāj antikonstitucionālu konstatējumu, kas liek veselības pārnēsātājiem nonākt grūtībās.
CVS akcijas pēdējos gados ir bijušas sliktas, 2015. gadā sasniedzot visu laiku augstāko līmeni un izpārdotas pēc cenu noteikšanas skandāliem, kuros iesaistīti Valeant Pharmaceuticals un Turing Pharmaceuticals. Kopš tā laika CVS akcijas ir publicējušas virkni zemāku maksimumu un zemāku minimumu, un tagad tās tirgojas bīstami tuvu sešu gadu zemākajam līmenim. Bīstami, Aetna iegādes laiks nevarētu būt sliktāks, jo ACA tiek uzbrukts un politiķi meklē veidus, kā ierobežot veselības aprūpes izmaksas.
CVS ilgtermiņa diagramma (1995–2019)
Sešu gadu lejupslīdes tendence beidzās plkst sadalīti pielāgoti $5,88 1996. gadā, dodot vietu spēcīgam atveseļošanās vilnim, kas sasniedza jaunus maksimumus 1999. gada februāra virsotnē - 29,19 $. 2000. gada pirmajā ceturksnī tas tika samazināts uz pusi un kļuva augstāks, novembrī pabeidzot lidojumu turp un atpakaļ uz iepriekšējo augstāko līmeni. Izrāviens neizdevās 2001. gada jūnijā, izraisot akciju samazināšanos, kas 2003. gadā beidzot sasniedza zemāko līmeni sešu gadu laikā pie 10 $.
Desmitgades vidus augšupejoša tendence uzrādīja iespaidīgus ieguvumus, noskaidrojot 2001. gadu pretestība 2005. gadā, apsteidzot nepārtrauktu augšupeju līdz 2008. gada augstākajam līmenim pie 44,29 USD. Ekonomiskā sabrukuma laikā tas noturējās salīdzinoši labi, 20 gadu vidū noslīdot līdz četru gadu zemākajam līmenim, taču sekojošais atlēciens nespēja iegūt vilces spēku, apstājoties pie 0,618. Fibonači izpārdošanas izsekošana līmenis 2009. gadā. Trīs gadus vēlāk tas noskaidroja pretestību, ieejot vēsturiskā progresā, kas gandrīz trīskāršoja akciju cenu līdz 2015. gada visu laiku augstākajam līmenim - 113,65 USD.
2015. gada augusta mini zibspuldzes avārija definēts atbalsts 81 ASV dolārs, kas sabojājās pēc prezidenta vēlēšanām, uzsverot negatīvo politisko ietekmi uz uzņēmuma farmācijas darbību. Kritums tika fiksēts 70 gadu vidū un vairākkārt šķērsoja šo līmeni līdz 2019. gada februāra sadalījumam, kas aprīlī sasniedza sešu gadu zemāko līmeni – 51,77 USD. Akcijas ir pavadījušas pēdējos četrus mēnešus, slīpējot uz sāniem šajā atbalsta līmenī.
Lejupslīde beidzot sasniedza 200 mēnešus eksponenciālais mainīgais vidējais (EMA) atbalstu 2019. gada martā, savukārt ikmēneša stohastikas oscilators jūnijā pēc ārkārtīgi dziļa pārdošanas cikla palielinājās. Šī spēcīgā kombinācija sola augstākas cenas nākamajos mēnešos, taču akcijas saskaras ar milzīgām pieskaitāmām izmaksām, kuru pārvarēšanai būs nepieciešama liela pirktspēja. Šķiet maz ticams, ka tas virzīsies uz 2020. gada prezidenta vēlēšanām, ņemot vērā pārdošanas spiedienu, kas sekoja 2016. gada kampaņai.
CVS īstermiņa diagramma (2016–2019)
The bilances apjoms (OBV) uzkrāšanas-sadales rādītājs apstiprina pastāvīgu institucionālo un mazumtirdzniecības akcionāru aizplūšanu pēdējos gados. OBV 2019. gada pirmajā ceturksnī sasniedza septiņu gadu zemāko līmeni un pārbaudīja šo līmeni pirms šī rīta optimistiskā grēksūdzes. Lai gan pircēji tuvāko nedēļu laikā beidzot varētu pārņemt kontroli, liela pretestība ir tikai dažus punktus augstāka, pielīdzinot 2019. gada sadalījumu un 200 dienu EMA, kas ir gandrīz 60 $.
Reālāks augšupejošs mērķis ir nepiepildītajā februārī plaisa no 65 līdz 70 USD, ņemot vērā vairākus pātagas pēdējos gados ap ilgtermiņa mainīgo vidējo rādītāju. Var paiet gadi, līdz cenu zona tiks veiksmīgi nostiprināta, vismaz nākamos 18 mēnešus dienaskārtībā iekļaujot makro pretvējš. Pa to laiku notriekts akcionāriem nāksies samierināties ar veselajiem 3,61% nākotnes dividenžu ienesīgums.
Bottom Line
CVS Health akciju tirdzniecība pēc spēcīgā ceturkšņa ir pieaugusi, taču pēc četru gadu brutālās lejupslīdes tās saskaras ar milzīgām pieskaitāmajām izmaksām.
Informācijas atklāšana: publicēšanas laikā autors neieņēma amatus iepriekšminētajos vērtspapīros.