Kāpēc J&J kritušās akcijas joprojām ir pārāk dārgas
(Piezīme: šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu rakstnieks un portfeļa pārvaldnieks.)
Johnson & Johnson's (JNJ) akciju 2018. gads ir bijis šausmīgs, akciju vērtība kritusies par gandrīz 7%, savukārt S&P 500 ir samazinājies tikai par aptuveni 1%. Lai padarītu situāciju vēl ļaunāku, farmācijas giganta akcijas tagad izskatās dārgas, jo peļņas un ieņēmumu pieauguma prognozes joprojām ir vājas. Tikmēr tehniskās diagrammas analīze liecina, ka akcijas varētu kristies par gandrīz 11%, salīdzinot ar pašreizējo cenu aptuveni 129,40 USD.
Janvārī publicētajā rakstā Investopedia tika atzīmēts, ka Johnson & Johnson varētu pieaugt līdz 160 USD, ja uzņēmums pieredzēs daudzkārtēju paplašināšanos, ko veicinās peļņas pieaugums. Taču kopš tā laika peļņas reizes ir samazinājušās, jo akciju cenas ir samazinājušās. Pēc tam, kad tika paziņoti ceturkšņa rezultāti, akcijas ir samazinājušās par 12% no janvāra augstākā līmeņa palīdzēja vājāka valūta un zemāka nodokļu likme.
JNJ datu autors YCharts
Dārgi attiecībā pret tirgu
Uzņēmuma Johnson & Johnson akcijas nav lētas, tirgojot ar 15,2 reizēm 2019. gada peļņu, proti, USD 8,54 par akciju. Saskaņā ar S&P Dow Jones Indices indeksu S&P 500 pašlaik tirgojas aptuveni 16,5 reizes par 2019. gada peļņas aprēķiniem — 160,77 $, sniedzot uzņēmumam nelielu atlaidi tirgū. Taču sagaidāms, ka S&P 500 peļņa pieaugs par vairāk nekā 10% no USD 146,13 par akciju 2018. gadā. Paredzams, ka 2019. gadā Johnson & Johnson ieņēmumi pieaugs tikai par 5,75% no 8,07 $ 2018. gadā. Pielāgojoties izaugsmei, Johnson & Johnson tirgojas ar PEG attiecība 2,65 pret S&P 500 PEG koeficientu 1,64.
Dārgi attiecībā pret vienaudžiem
No 25 labākajiem uzņēmumiem veselības aprūpes atlases sektorā SPDR ETF (XLV), vidējais viens gads uz priekšu P/E attiecība ir 16.58. Taču tiek prognozēts, ka 25 uzņēmumu ienākumi pieaugs vidēji par 12%, savukārt ieņēmumi pieaugs vidēji par 6%. Paredzams, ka Johnson & Johnson ieņēmumu pieaugums būs tikai 4%, tādējādi gan peļņas, gan ieņēmumu pieaugums būs zemāks par vidējo. Faktiski no septiņiem uzņēmumiem, kas prognozē mazāk nekā 6% peļņas pieaugumu, Johnson & Johnson ir lielākais viena gada peļņas koeficients.
JNJ PE attiecība (uz priekšu 1 g) datu autors YCharts
Tehniski vāji
Tehniskā diagramma ir bojāta arī pēc tam, kad akcijas nokritās zem gandrīz divu gadu tehniskās augšupejas tendences, kas datēta ar 2016. gada septembri. Nākamā tehniskā atbalsta joma tuvojas USD 115, kas ir samazinājums par vairāk nekā 11%.
Analītiķi jaukti
No 25 analītiķiem, kas aptver Johnson & Johnson, saskaņā ar Ycharts datiem tikai 48% ir pirkt vai pārspēj reitings, savukārt 52% ir a turiet akciju reitings vai sliktāks. Taču tie paši analītiķi uzskata, ka 2018. gadā akciju cena pieaugs ar vidējo rādītāju cenu mērķis 147,50 USD, kas ir par 14,3% vairāk nekā pašreizējā cena.
Tā kā analītiķi prognozē lēnu peļņas un ieņēmumu pieaugumu, kā arī daudzkārtējus ienākumus salīdzinājumā ar plašāku tirgu un tā vienaudžiem, Johnson & Johnson akcijām var būt grūts ceļš. Bet uzņēmums vienmēr var mainīt stāstījumu, kad tas nākamreiz ziņo par to rezultātus gada 17. aprīlī.
Maikls Krāmers ir dibinātājs Mott Capital Management LLC, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, ilgstoši tikai Tematiskās izaugsmes portfeļa vadītājs. Krāmers parasti pērk un glabā akcijas trīs līdz piecus gadus. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Krāmera biogrāfiju un viņa portfolio. Sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem nolūkiem, un tās mērķis nav izteikt piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties kādu konkrētu vērtspapīru, ieguldījumu vai ieguldījumu stratēģiju. Ieguldījumi ir saistīti ar risku, un, ja nav norādīts citādi, tie netiek garantēti. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas īstenošanas noteikti vispirms konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un/vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs sarakstu ar visiem ieteikumiem, kas sniegti pēdējo divpadsmit mēnešu laikā. Iepriekšējā darbība neliecina par turpmāko darbību.