Nike akcijas ir gatavas straujai atkāpei
(Piezīme: šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu rakstnieks un portfeļa pārvaldnieks.)
Uzņēmums Nike Inc. (NKE) akcijas pēdējā gada laikā ir bijušas karstā sērijā, pieaugot par gandrīz 35%, salīdzinot ar S&P 500 kāpumu tikai par 13,4%. Vēl iespaidīgāk ir tas, ka liela daļa no šī pieauguma ir gūta 2018. gadā, Nike pieaugot par gandrīz 14%, savukārt plašākais S&P 500 ir pieaudzis tikai par 2%. Taču akcijas nav lētas, tirgojoties ar visdārgāko vērtējumu pēdējo trīs gadu laikā, un tas nozīmē, ka akcijas varētu sākt atkāpties.
Pašlaik Nike akcijas tiek tirgotas aptuveni 26 reizes vairāk nekā 2019. gada fiskālā peļņa ir USD 2,70 par akciju. Pēdējo reizi akcijas ar tik augstu vērtējumu tika tirgotas 2015. gada rudenī, kam sekoja akciju vērtība, kas kritās par vairāk nekā 25%, un akciju cena apstājās gandrīz divus gadus.
^SPX datu autors YCharts<
Maksimālais novērtējums
Nike viena gada uzbrucēja P/E 2015. gada rudenī sasniedza aptuveni 27 reizes. Pateicoties augstajam novērtējumam, akcijas pieauga par aptuveni 76% no aptuveni 37,5 USD līdz 66,25 USD. Šim straujajam kāpumam nākamajā gadā sekoja 25% kritums līdz aptuveni 49,50 USD. Šajā periodā Nike P/E koeficients palielinājās no aptuveni 19 līdz 27,5, lai pēc tam atkal samazinātos līdz gandrīz 18.
NKE datu autors YCharts
Vāji ienākumi
2018. gada fiskālā bilances ieņēmumi prognozē kritumu gandrīz par 6%. Ir redzams, ka peļņas pieaugums 2019. un 2020. gada fiskālā palielinās attiecīgi par aptuveni 14,25% un 16,2%. Nepietiekami ātrs, lai garantētu augsto P/E reizinājumu, ja tiek pielāgots izaugsmei, nodrošinot PEG attiecību aptuveni 1,86 2019. gadā. Bet vēl jo vairāk, šīs nākotnes peļņas prognozes pagājušajā gadā ir samazinātas. Kopš 2017. gada jūnija aprēķini 2019. gada fiskālajam gadam ir samazināti līdz USD 2,70 no aptuveni USD 2,90 par akciju, kas ir samazinājums par aptuveni 7%. Tikmēr prognozes 2020. gadam samazinājās no 3,30 USD līdz 3,15 USD, kas ir kritums par 4,5%.
NKE EPS aplēses nākamajam finanšu gadam datu autors YCharts
Tehniski spēcīgs
Tas viss, protams, nenozīmē, ka Nike akcijas nevar turpināties īstermiņā, jo no tehniskā pamata Nike akcijas ir izlauzušās. Diagrammā parādīti divi kritiski rādītāji, kas liecina, ka īstermiņā akciju cenai varētu būt vēl lielāks pieaugums. Diagrammā parādīts bullish tehniskais modelis, augošs trīsstūris, kā arī akciju kāpums virs ievērojama tehniskās pretestības līmeņa ap $69.50, kas liecināja par izlaušanos. Arī relatīvā stipruma indeksam (RSI) ir tendence palielināties, un tas vēl nav sasniedzis pārpirkšanas apstākļus līmenī, kas pārsniedz 70.
Nike, visticamāk, ziņos par saviem 2018. gada ceturtā ceturkšņa fiskālajiem rezultātiem kaut kad jūnija beigās, un tajā laikā investori uzzinās, vai Nike akcijas ir pārāk dārgas vai tām ir vairāk vietas celšanās.
Maikls Krāmers ir dibinātājs Mott Capital Management LLC, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, ilgstoši tikai Tematiskās izaugsmes portfeļa vadītājs. Krāmers parasti pērk un glabā akcijas trīs līdz piecus gadus. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Krāmera biogrāfiju un viņa portfolio. Sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem nolūkiem, un tās mērķis nav izteikt piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties kādu konkrētu vērtspapīru, ieguldījumu vai ieguldījumu stratēģiju. Ieguldījumi ir saistīti ar risku, un, ja nav norādīts citādi, tie netiek garantēti. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas īstenošanas noteikti vispirms konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un/vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs sarakstu ar visiem ieteikumiem, kas sniegti pēdējo divpadsmit mēnešu laikā. Iepriekšējā darbība neliecina par turpmāko darbību.
