Kāpēc FAANG lielie ieguvumi var nebūt beigušies

(Piezīme: šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu rakstnieks un portfeļa pārvaldnieks. Viņam un viņa klientiem pieder GOOGL akcijas.)

Daži investori izmanto pieeju, ka, ja akcijas ir daudz pieaugušas, tās ir jāpārvērtē. Investēt nav tik vienkārši. Dažreiz tikai tāpēc, ka akciju vērtība pēdējo 52 nedēļu laikā ir pieaugusi, piemēram, par 53 procentiem, piemēram, Facebook Inc. (FB), tas nenozīmē, ka akcijas ir dārgas vai ir pienācis laiks tās izņemt no sava portfeļa. (Skatīt arī: Kāpēc varētu būt pienācis laiks apgriezt FAANG.)

Varētu izteikt būtisku argumentu, ka tādas akcijas kā Facebook, Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) un Microsoft Corp. (MSFT), četras no sešām FAAMG vai FAANG akcijas joprojām ir lētas pēc pašreizējiem novērtējumiem, jo ​​to pamati un patērētāju demogrāfija joprojām aug.

Demogrāfiskie rādītāji mainās, un tas, kā cilvēki izmanto Facebook, Apple, Alphabet un pakalpojumu piedāvātos produktus Microsoft varētu padarīt tos par 21. gadsimta patērētājiem, ko nespēj pat recesija. sānceļš. Galu galā, vai jūs tērējat vairāk laika, mazgājot drēbes un traukus vai izmantojot savu iPhone, lai pārbaudītu Facebook vai e-pastu programmā Outlook vai Gmail?

GOOGL datu autors YCharts

Zemi vērtējumi

FB PE attiecība (uz priekšu 1 g) datu autors YCharts

Aplūkojot tādas akcijas kā Facebook, Alphabet, Microsoft un Apple, mēs atklājam, ka to novērtējumi ir lēti, jo viena gada nākotnes PE ir no zemiem līdz 20. gadu vidum. Tikmēr lēnāk augošie patēriņa pamatprodukti, piemēram, Coca-Cola Co. (KO), Clorox Co. (CLX) un Procter & Gamble (PG) tirgojas ar tiem pašiem nākotnes reizinātājiem.

Izaugsmes rādītāji

Tas attiecas uz šo, vai jūs.

Fundamentālā diagramma.

datu autors.

YCharts.

Vai jums drīzāk piederētu Facebook paredzamie ieņēmumu un ieņēmumu pieauguma rādītāji 25 procentu un 23 procentu apmērā 2019. gadā? Vai arī jūs drīzāk iegūtu Clorox un tā ieņēmumu un ieņēmumu pieaugumu par 3,1 un 4,5 procentiem?

Protams, jūs labprātāk izvēlētos Facebook izaugsmes tempus, taču, tā kā akciju cena pēdējo 52 nedēļu laikā ir pieaugusi par 53 procentiem, tam ir jātirgojas ar augstu novērtējumu, vai ne? Nepareizi. Facebook tirgojas ar 23 reizes lielāku viena gada nākotnes peļņas apjomu USD 8,22 apmērā, savukārt Clorox tirgojas ar 24 reizes lielāku viena gada nākotnes peļņas apjomu 6,37 USD apmērā. Pielāgojoties izaugsmei, varat viegli redzēt, cik daudz Clorox būtu dārgāks par Facebook.

Risks izaugsmei

Ieguldot vienmēr pastāv riski, un ir skaidrs, ka straujāk augošiem uzņēmumiem, piemēram, FAAMNG, ir augstāks riska līmenis nekā pašreizējiem patēriņa produktiem. Taču strauji augošie uzņēmumi piedāvā arī visnozīmīgāko augšupvērsto potenciālu, kad viss norit pareizi. Līdz šim ASV ekonomika, šķiet, ir spēcīga, ar diviem savstarpējiem IKP pieauguma ceturkšņiem uz ziemeļiem no 3 procentiem, savukārt Atlantas Fed GDPNow ceturtā ceturkšņa pieaugumu lēš 2,7 procentu apmērā.

Mēs vienkārši nezinām, ko patērētāji vērtēs augstāk 21. gadsimta vidus lejupslīdes laikā: balinātāju vai ziņu plūsmu. Vismaz ar ziņu plūsmu patērētāji varēs dalīties savās emocijās par recesiju. Kādu gandarījumu viņi gūs no balinātāja pudeles?

Maikls Krāmers ir dibinātājs Mott Capital Management LLC, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, ilgstoši tikai Tematiskās izaugsmes portfeļa vadītājs. Krāmers parasti pērk un glabā akcijas trīs līdz piecus gadus. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Krāmera biogrāfiju un viņa portfolio. Sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem nolūkiem, un tās mērķis nav izteikt piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties kādu konkrētu vērtspapīru, ieguldījumu vai ieguldījumu stratēģiju. Ieguldījumi ir saistīti ar risku, un, ja nav norādīts citādi, tie netiek garantēti. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas īstenošanas noteikti vispirms konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un/vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs sarakstu ar visiem ieteikumiem, kas sniegti pēdējo divpadsmit mēnešu laikā. Iepriekšējā darbība neliecina par turpmāko darbību.