Tech Bull Meeks izvairās no sektora, tā vietā pērk bankas
Pols Mīks ir sekojis līdzi tehnoloģiju akcijām kopš 1992. gada kā analītiķis vai investīciju pārvaldnieks, un ir bijis ievērības cienīgs ar savu ilgtermiņa augstprātību šajā sektorā. Tomēr janvārī viņš pacēla uzacis, iesakot investoriem samazināt savu pakļaušanu tehnoloģiju akcijām, atsaucoties uz niknumu. pārvērtēšana tehnikā. Mīks nesen atkārtoja šo viedokli, stāsta CNBC, "vērtējumi nav iepriekšinterneta burbulis šokējoši vērtējumi, taču tie joprojām ir ekstrēmi." Turpretim viņš teica: "Man patīk bankas, jo to sniegums ir zemāks." Mīks pašlaik ir galvenais investīciju vadītājs (CIO) Sloy, Dahl & Holst. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet arī: Ilggadējs tehnoloģiju analītiķis konsultē sektoru, kas ir pārvērtēts.)
| Krājumi | Atzīme | YTD cenas pieaugums |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM | 0% |
| Bank of America Corp. | BAC | (2%) |
| Wells Fargo & Co. | WFC | (9%) |
| Citigroup Inc. | C | (11%) |
| Goldman Sachs Group Inc. | GS | (10%) |
| Morgans Stenlijs | JAUNKUNDZE | (5%) |
| S&P 500 indekss (SPX) | 3% |
Avots: CNBC, dati līdz 19. jūnija plkst. 10:00 EDT.
Ko Meeks iesaka
"ES būtu
liekais svars bankas un es darītu neitrāls svars vai varbūt pat nepietiekams svars tehnoloģiju ar tās straujajiem novērtējumiem šajā brīdī," Meeks sacīja CNBC. Kamēr viņš tam tic pamati joprojām ir spēcīgas attiecībā uz tehnoloģiju akcijām, viņš teica, ka, pēc viņa domām, tās nav pietiekami izturīgas, lai turpinātu virzību pārspēja nozarei.Turpretim Mīks atzīmēja, ka nepārtraukta procentu likmju kāpuma tendence labvēlīgi ietekmē banku ienākumus, jo bankas iegūst lielāku rīcības brīvību, lai palielinātu savus ienākumus. neto procentu starpības. Tāpat, neskatoties uz pieaugošajām bailēm, ka an apgriezta ienesīguma līkne Mīks uzskata, ka ienesīguma līkne galu galā kļūs stāvāka. Tas savukārt būs pozitīvs banku peļņai, viņš novērojis. Viņa labākā izvēle starp banku akcijām ir JPMorgan Chase un Morgan Stanley, kuras abas viņam pieder šobrīd.
Aprīlī, atsaucoties uz tehnoloģiju akciju fundamentāliem rādītājiem, kas bija "tik labi, cik es esmu redzējis", Mīks nedaudz atkāpās no janvāra brīdinājuma. saskaņā ar citu CNBC ziņojumu, vismaz attiecībā uz lielajiem tehnoloģiju krājumiem ILKLIS grupai. Toreiz viņš ieteica investoriem, kam piederēja šīs akcijas, turpināt tās turēt, vienlaikus arī apsverot pērkot uz dips.
^SPX datu autors YCharts
Vēl viens bullish skatījums uz lielajām bankām
Tonijs Dvaiers, galvenais tirgus stratēģis Uzņēmums Canaccord Genuity ir vēss lielajās bankās, sakot, ka "tagad ir īstais laiks, kad vēlaties iegādāties" trīs iemeslu dēļ. Tas ir spēcīgs peļņas pieaugums, atcelšanaun a saplacināšana ienesīguma līkne, uz trešo CNBC ziņojumu.
Pirmajā ceturksnī peļņa pieauga par 30%, pārsniedzot prognozēto 24% pieaugumu gadu no gada (YOY). Dvaiers atzīmēja, ka kapitāla atdeve akcionāriem, ieskaitot tos, kas veikti caur akciju atpirkšana, bija faktori, kas izraisīja šo pozitīvu rezultātu peļņas pārsteigums.
Atcelšana, tostarp atvieglošana kapitāla prasības un par tirdzniecības ierobežojumiem, kas tika noteikti ar Volkera noteikums, palielina banku spēju pelnīt naudu. Viņš piebilda, ka arī mazākās bankas redz ieguvumus no regulējuma samazināšanas un atbilstība apgrūtinājumiem.
Plakana ienesīguma līkne, kurā ir maz vai nav izplatība starp īstermiņa un ilgtermiņa likmēm rada mazāku banku peļņu nekā stāvā ienesīguma līkne, taču Dvaiers uzskata, ka investoriem būtu pāragri atteikties no banku akcijām šobrīd. Saskaņā ar Dwyer ziņojumu citē Barrons90. un 2000. gados banku akciju relatīvais sniegums sasniedza zemāko punktu, kad starpība starp īstermiņa un ilgtermiņa likmēm bija aptuveni 35 bāzes punkti, līdzīgi tam, kas tas ir tagad. Kad ienesīguma līkne vēl nedaudz saplacināja, bet pirms tā apvērsās, banku akcijas pārspēja. Patiešām, viņš piebilda, "sagaidiet ievērojamus ieguvumus pat pēc līknes apvērsuma".
