Kāpēc investoriem vajadzētu sagatavoties 50% nepastāvības pieaugumam un lieliem zaudējumiem

Četri lielākoties nepamanīti tirgus rādītāji liecina, ka gaidāmi lieli satricinājumi, pat ja akcijas šķietami sakārtotā veidā ir pakāpušās līdz virknei jaunu visu laiku augstāko punktu. "Kopš 2007. gada neviens cits nav redzējis visus četrus tik saspiestus vienlaikus," atzīmē Džeisons. Goepfert, Saules pulksteņa kapitāla izpētes prezidents, piezīmē klientiem, kas minēti detalizētajā ziņojumā Business Insider tas ir apkopots zemāk.

Četri mērinstrumenti būtībā analizē investoru noskaņojumu un risku. Kad visi četri rādītāji vienlaikus atrodas tuvu viena gada diapazona apakšai, kā tas ir tagad, CBOE nepastāvības indekss (VIX) nākamo divu mēnešu laikā pieaugs vidēji par 50% vai vairāk. Vienīgais izņēmums nesenajā vēsturē bija 2007. gads. "Tas nebūt nenozīmē, ka krājumi samazināsies, taču šķiet, ka ir laba likme, ka kādā brīdī VIX lēks," atzīmēja Goepferts.

Neskatoties uz Goepfert komentāriem, VIX bieži tiek saukts par "baiļu mērītāju" tirgū, jo tam ir tendence pieaugt, kad krājumi samazinās.

Nozīme investoriem

Goepfert četri rādītāji ir: (1) krītošs likmju skaits opciju tirgū salīdzinājumā ar bullish likmēm, ko mēra pēc 10 dienām. put/call attiecība; (2) negatīvās aizsardzības iegādes izmaksas likt opcijas samazinās, salīdzinot ar izmaksām, kas rodas, iegādājoties potenciālu augšupvērstā veidā zvanu iespējas, ko mēra ar S&P 500 put-call šķībs; (3) drošības fondi ir radījuši rekordaugstu līmeni neto īss pozīcija VIX, liela likme, ka nepastāvība paliks zema; un (4) starpība starp četru un divu mēnešu VIX līgumu cenām ir lielākā kopš 2018. gada janvāris, kas nozīmē, ka daži investori vēlas gūt peļņu no augstākas nepastāvības.

Daži investori saka, ka svārstīguma kāpumam varētu sekot milzīgs kritums un zaudējumi. "Šis ir ļoti neparasts laiks," saka Džims Kārnijs, Parplus Partners izpilddirektors, riska ieguldījumu fonds, kas koncentrējas uz tirdzniecības stratēģijām, kas saistītas ar nepastāvību. Viņš ir pārliecināts, ka nepastāvības pieaugums ir neizbēgams, lai gan viņš nezina, kad. Šobrīd viņš opciju tirgū saskata "burbuli" ar pārsvaru maksātspējīgām likmēm. tirgum augot, bet kas var radīt lielus zaudējumus, svārstīgumam vajadzētu palielināties, kā tas notika februārī 2018.

Skatoties uz priekšu

VIX tika atvērts novembrī. 20 ar vērtību 13,42. Tās 52 nedēļu augstākais līmenis 36.20 tika sasniegts dienas tirdzniecības laikā decembrī. 2018. gada 26. gadā, tajā pašā dienā, kad S&P 500 sasniedza zemāko punktu no masveida decembra izpārdošanas. VIX kustība šogad uzrāda tendenci augt zemākajiem rādītājiem, taču šķiet, ka tai ir sasniegts a pretestības līmenis augšējos 20 gados, saskaņā ar kolonnu in Barrons. Šis tehniskais analītiķis prognozē, ka gadījumā, ja VIX nedēļas slēgšanas vērtība pārsniedz 32, tas, visticamāk, pieaugs līdz diapazonam no 50 līdz 55.

Tikmēr, Investopedia trauksmes indekss (IAI) ir reģistrējis neitrālus bažas. Tas ir patentēts investoru noskaņojuma rādītājs, kura pamatā ir lasītāju visā pasaulē skatītākie Investopedia raksti.