Trampa administrācijas Jostles bilance Volstrītā

Galvenās kustības

Lāču gājiens, kas dominēja akciju tirgū 2019. gadā, ir bijis aizraujošs, ko vērot. Uz virsmas tas izskatās kā neticami spēcīga augšupejoša tendence. Bet zem tā ir jūtams investoru optimisma līdzsvars.

Šo līdzsvaru ir apšaubījušas bažas par tirdzniecības kara saasināšanos starp ASV un Ķīnu un bažas par tā ietekmi. Brexit varētu ietekmēt abu valstu ekonomiku eirozona un Apvienotajā Karalistē.

Līdz šim lielākā daļa Volstrītas nebija pārāk noraizējušies par tirdzniecības attiecībām starp ASV un eirozonu. Tas viss mainījās, kad Trampa administrācija paziņoja, ka tai ir aptuveni 11 miljardu dolāru vērtu Eiropas preču saraksts, kurām tā apsver iespēju piemērot tarifus.

Šīs ziņas izplatījās tajā pašā dienā Starptautiskais Valūtas fonds (SVF) publicēja atjauninātās globālās ekonomikas izaugsmes prognozes, kas paredz lielāku lejupslīdi 2019. gadā, nekā tika gaidīts iepriekš.

Investori sāka pārdot šīs ziņas, jo, ja tirdzniecība starp ASV un eirozonu palēnināsies, SVF pesimistiskā aplēse, iespējams, būs atkal jāsamazina, norādot, ka globālo uzņēmumu ieņēmumu un peļņas pieaugums var ilgt sitiens.

Nav skaidrs, cik nopietni tirgum būs jāuztver šie jaunākie Trampa administrācijas draudi. Spēcīgs peļņas sezona – kas nopietnāk sākas šo piektdien un nākamnedēļ, jo lielas finanšu iestādes, piemēram, JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), Citigroup Inc. (C) un The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) sākt publicēt savus ceturkšņa numurus — varētu viegli kompensēt šīs ziņas.

Bet, ja peļņa rada vilšanos, mēs varam redzēt, ka investori pazemina akcijas, slēdzot savas agresīvākās pozīcijas.

S&P 500

S&P 500 pirmo reizi kopš 27. marta atkāpās, lai aizvērtos zemākā līmenī nekā iepriekšējā dienā. Līcības kāpums bija salīdzinoši neliels, taču tas ietekmēja 400 indeksa akcijas un gandrīz katru sektoru, un komunālo pakalpojumu sektors bija viens no kāpuma rādītājiem.

Pentair plc (PNR) bija S&P 500 lielākais zaudētājs, noslīdot par 13,54%. Taču visdažādākie akcijas – no Under Armour, Inc. (UAA) Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) un no MGM Resorts International (MGM) uzņēmumam Noble Energy, Inc. (NBL) – katrs šodien zaudēja vairāk nekā 3,8% no savas vērtības.

Tā kā līdz peļņas sezonai ir atlikušas tikai dažas dienas, es nebūtu pārsteigts, redzot akciju tirgu konsolidēt jo investori gaida ceturkšņa skaitļus.

Lasīt vairāk:

Ievads Starptautiskajā Valūtas fondā (SVF)

Fed pagājušajā nedēļā no banku sistēmas izņēma 20 miljardus USD

Tirdzniecība palēninās pirms bankas peļņas

Riska rādītāji – S&P 500 akcijas virs 200 dienu SMA

Pirmajā 2019. gada 2. ceturkšņa tirdzniecības dienā — 1. aprīlī S&P 500 indekss pieauga līdz jaunam gada augstākajam līmenim, jo ​​cerība uz globālo ekonomikas izaugsmi nākotnē atjaunoja Volstrītas entuziasmu. Mēs zinām, ka šis bullish entuziasms bija plaši izplatīts, pateicoties vienai no manām mīļākajām tirgus plašums rādītājiem, S&P 500 akciju procentuālā daļa virs to 200 dienām vienkāršs mainīgais vidējais (SMA).

Kā norāda nosaukums, šis rādītājs parāda to akciju procentuālo daļu S&P 500 indeksā, kuras tirgojas virs attiecīgajām 200 dienu SMA vai atbilst tām. Šie dati ir noderīgi jo 200 dienu SMA ir nozares standarts, lai novērtētu akciju ilgtermiņa tendences, kas ļauj mums novērst lielu troksni, kas kropļo tirgu. diena.

Ja akciju tirdzniecība pārsniedz 200 dienu SMA, tas parasti norāda, ka akcijām ir ilgāks kāpums. Līdzīgi, ja akciju tirdzniecība ir zemāka par 200 dienu SMA, tas norāda, ka akcijas ilgstoši krīt.

1. aprīlī S&P 500 akcijas virs 200 dienu SMA rādītāja pārspēja lejupslīdi. pretestība jo tas uzlēca no iepriekšējās dienas tuvējā līmeņa 57.02% līdz jaunam kalendārā gada noslēguma maksimumam 61.78%. Šī rādītāja lēciens par 4,76% liecina, ka 23 S&P 500 komponenti, kas tirgojās zem attiecīgajām 200 dienu SMA, bija sasnieguši augstāku līmeni, lai aizvērtos virs šiem līmeņiem. Tas liecina, ka investori bija sajūsmā par plašu akciju klāstu, nevis tikai dažām ierobežotām akcijām, kas bija spēcīgs signāls, ka tirgum ir plašs atbalsta bāze.

Tātad, kāpēc mēs to skatāmies pēc pusotras nedēļas? Pēc konsekventa kāpuma kopš 1. aprīļa rādītājs šodien sāka vilkt atpakaļ. Tas ir nozīmīgi, jo tas ir nedaudz zem pretestības līmeņa 70%, kas iezīmēja tirgus kāpuma augstāko punktu septembrī. 21, 2018. Bez ārkārtīgi spēcīgām ekonomiskās izaugsmes prognozēm vai neticami labvēlīgas monetārā politika no Fed, ir grūti panākt, lai vairāk nekā 70% no S&P 500 akcijām vienlaicīgi tirgotos virs to SMA.

Tagad ir pārāk agri sākt paniku. Rādītājam joprojām ir spēcīga ilgtermiņa augšupejoša tendence, un tam ir tāls ceļš ejams, līdz tas nonāks tuvu jauna zemākā minimuma noteikšanai. Tomēr šī atkāpšanās liecina, ka investori sāk atņemt peļņu, un tāpēc akcijas atkāpjas zem attiecīgajām 200 dienu SMA.

Nav nekas neparasts, ka investori gūst peļņu pirms peļņas sezonas, taču tas ir rādītājs, ko es būšu uzmanīgi vērojot, vai šī virzība uz lejupslīdi beidzas ar īstermiņa peļņas vākšanu vai ilgāka termiņa pārdot.

Lasīt vairāk:

Rassell 3000 platums strauji pagriežas zemāk

Tirgus teorijas plašuma sadalīšana

Kā investoriem sagatavoties gaidāmajai peļņas lejupslīdei

Secinājums — pagaidiet un redzēsiet

Izņemot jebkādus negaidītus ekonomiskus vai ģeopolitiskus paziņojumus, sagatavojieties investoru pilnīgai pārejai nogaidīšanas režīms atlikušajai nedēļas daļai, jo viņi stabilizē savus portfeļus pirms peļņas sezonas.

Lasīt vairāk:

9 uzņēmumi, kas varētu būt Vorena Bafeta pārņemšanas sarakstā

Dow 30 tagad ir Dow 29 kā Dow Inc. Nepieder

Apgūstiet ieguldījumu pamatus

Vai jums patīk šis raksts? Iegūstiet vairāk Pierakstīties Chart Advisor informatīvajam izdevumam.