Aktīvu klases sadalījuma definīcija
Kas ir aktīvu klases sadalījums?
Aktīvu klases sadalījums sniedz procentuālo daļu no galvenajām aktīvu klasēm, kas atrodamas kopfondā, biržā tirgotā fondā vai citā portfelī. Aktīvu klases (mikroekonomikā un ārpus tās) parasti attiecas uz plašām kategorijām, piemēram, akcijām, fiksēti ienākumi, un preces. Bieži vien par apakšaktīvu klasēm var ziņot koncentrētos portfeļos vai sīkāk.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Aktīvu klases sadalījums parāda, kā ieguldījumu portfelī tiek uzskaitītas noteiktas pamatlīdzekļu klases.
- Aktīvu klasēs var ietilpt akcijas, obligācijas, preces, nauda, nekustamais īpašums un valūtas.
- Aktīvu klases sadalījums palīdz investoriem izprast savu portfeļu uzgriežņus un skrūves, vadības mērķus, līdzekļu sadali un raksturīgos riskus.
Izpratne par aktīvu klases sadalījumu
Aktīvu klases sadalījums atspoguļo portfeļa aktīvu sadalījumu. Sadalījumus aprēķina, dalot konkrētas aktīvu klases turējumu tirgus vērtību ar fonda kopējiem aktīviem. Visaptverošs aktīvu klases sadalījums parasti tiek sniegts, lai palīdzētu ieguldītājam izprast fonda ieguldījumu mērķi un riska pārvaldības stratēģiju.
Ieguldījumi pēc aktīvu klases ir galvenais veids, kā ieguldītāji un profesionāli portfeļa pārvaldītāji var pārvaldīt risku. Aktīvu klasēs var ietilpt nauda, fiksēts ienākums, akcijas, preces, un nekustamo īpašumu. Katram ir savas riska iezīmes un atdeves iespējas. Fiksēta ienākuma un kapitāla ieguldījumi parasti ir aktīvu klases, ko izmanto pamatlīdzekļiem. Abiem ir vairākas ieguldījumu iespējas, fiksēts ienākums tiek izmantots konservatīvākām investīcijām, un akcijas tiek izmantotas agresīvākam sadalījumam.
Ieguldījumi skaidrā naudā ir viskonservatīvākie, un tie var ietvert augsta ienesīguma krājkontus un naudas tirgus fondus.
Apakš aktīvu klašu sadalījuma veidi
Apakšaktīvu klase sadalījumus bieži izmanto arī pienācīgas pārbaudes fondu ziņojumos, un tie var sniegt līdzīgu atbalstu ieguldītājiem. Apakšaktīvu klases sadalījumu var izmantot, ja fonds ir ļoti koncentrēts vienā aktīvu klasē.
Fiksēta ienākuma apakšaktīvu klases sadalījums var ietvert plašu aizdevumu klāstu, valsts obligācijas, uzņēmumu obligācijas un pašvaldību obligācijas. Akciju apakškategorijas var sastāvēt no īpašām kategorijām, piemēram, ieguldījumu trasta (REIT) un kapitālsabiedrībām (MLP). Tie var ietvert arī tirgus kapitalizācijas sadalījumu, piemēram, mazo, vidējo un lielo kapitālu vai ieguldījumu stilus, piemēram, izaugsmes akcijas un vērtības akcijas. Ieguldījumi starptautiskos ieguldījumos var pievienot ieguldījumiem apakšaktīvu klases komponentus.
Aktīvu sadalījuma piemērs
60/40 fondi ir populāra izvēle ieguldītājiem, kuri meklē līdzsvarotas aktīvu sadales fonda iespējas. BlackRock 60/40 Target Allocation Fund ir viens piemērs investoriem. Šis fonds izmanto fondu fondu pieeju, lai nodrošinātu 60/40 aktīvu klases sadalījumu starp pašu kapitālu un fiksēto ienākumu.
Atsevišķas fondu daļas tiek izmantotas, lai nodrošinātu riska darījumus ar dažādām apakšaktīvu klasēm, tostarp ASV akcijām, attīstīta tirgus akcijām, starptautiskām akcijām un 7 līdz 10 gadu valsts obligācijām. BlackRock aktīvu sadales fondos ietilpst 40/60 Target Allocation Fund, 80/20 Target Allocation Fund un 20/80 Target Allocation Fund.
Īpaši apsvērumi
Aktīvu klases sadalījumu bieži izmanto fonda mārketingā ieguldītājiem, jo tas ir vienkāršs veids, kā parādīt aptuveno riska profils no fonda. Līdzekļu sadales līdzekļi parasti atšķiras atkarībā no aktīvu klāsta, un tos bieži pārdod kā konservatīvus, mērenus vai agresīvus fondus.
Lielāka akciju ekspozīcija parasti ir sastopama agresīvākos izaugsmes fondos. Mēreniem fondiem parasti ir līdzsvarota aktīvu sadales pieeja, kas ir vienmērīgi izsvērta starp pašu kapitālu un fiksēto ienākumu. Kopumā mūsdienu portfeļa teorija liecina aktīvu sadale var būt izšķirošs faktors kopējam ienesīguma potenciālam un riska īpašībām.