Uzņēmumi izmaksā rekordlielas dividendes 2022. gadā, neskatoties uz drūmo gadu
S&P 500 uzņēmumi maksāja rekordlielu naudu dividendes 2022. gadā, pat ja indekss cieta lielākos gada zaudējumus kopš 2008. gada.
S&P 500 Skaidras naudas dividendes šogad sasniedza 564,6 miljardus ASV dolāru, kas ir par 10% vairāk nekā 511,2 miljardi ASV dolāru 2021. gadā, liecina S&P Global Index dati. Saskaņā ar S&P Dow Jones Index vecākais analītiķis Hovards Silverblats ir paredzams vēl viens izmaksu rekords 2023. gadam, pat ja ekonomika piedzīvos "pilnīgu lejupslīdi".
Key Takeaways
- S&P 500 uzņēmumi 2022. gadā dividendēs izmaksāja rekordlielu summu 565 miljardu ASV dolāru apmērā, kas ir par 10% vairāk nekā iepriekšējā gadā.
- S&P dividenžu ienesīgums ir 1,78%, savukārt 10 gadu valsts kases ienesīgums ir pieaudzis līdz 3,88%.
- Arī atpirkšana ir palielinājusies, un tagad tā veido gandrīz divas trešdaļas no S&P akcionāriem atdotās naudas.
- Paredzams, ka 2023. gadā dividendes nedaudz pieaugs pat tad, ja ekonomika piedzīvos recesiju.
Procentu likmju un obligāciju ienesīguma kāpums turpinās izdarīt augšupvērstu spiedienu uz dividenžu izmaksu, norāda Silverblatt. "Būs lielāka konkurence par ienākumiem," viņš teica. "Pirms šī gada bija ļoti maz."
Elastīgie uzņēmumu ienākumi un lielie naudas atlikumi ir ļāvuši uzņēmumiem konkurēt. Tiek prognozēts, ka S&P 500 peļņa 2022. gadā samazināsies par 3,5% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada rekordu, un Silverblatt lēš, ka uzņēmumi 2023. gadā varētu izturēt turpmāku kritumu par 5% un joprojām palielināt dividendes.
Akcijām ir iespējas izvēlēties mazāk riskantas ienākumu alternatīvas. S&P 500 kopsavilkums dividenžu ienesīgums pieauga no 1,31% pagājušā gada beigās līdz 1,78% decembrī. 399 S&P 500 akcijām, kas pašlaik maksā dividendes, kopējais ienesīgums ir 2,2%. Tikmēr 10 gadu valsts parādzīmes ienesīgums 2022. gadā pieauga no 1,51% līdz 3,88%.
Vairāki no tirgus sektoriem ar augstāko ienesīgumu ir izkļuvuši no šī gada lāču tirgus. S&P 500 akcijas enerģētikas sektorā — par 58% vairāk nekā gadu līdz šim — ienesīgums ir 3,6%. S&P 500 komunālo pakalpojumu un patēriņa preču ienesīgums ir attiecīgi 3% un 2,6%, un līdz šim tas ir samazinājies tikai par 0,5% un 2,7%. No otras puses, S&P 500 nekustamo īpašumu akciju ienesīgums bija 3,5% un līdz šim brīdim samazinājās par 28%.
Nākamā gada izmaksas, visticamāk, saņems stimulu no dažiem uzņēmumiem, kas atsāks Covid-19 dēļ apturēto dividenžu izmaksu. Southwest Airlines (LUV) šomēnes paziņoja, ka janvārī atsāks maksāt iepriekšējās dividendes. 31. Dividenžu pilns gads pēc Southwest ceturkšņa likmes 18 centi par akciju palielinātu nākamā gada kopējo S&P 500 dividenžu izmaksu par gandrīz 428 miljoniem ASV dolāru.
Arī šomēnes mēslojuma piegādātājs Mosaic (MOS) palielināja dividendes par 33%, savukārt gaisa kondicionētāju ražotājs Carrier (CARR) un starpniecība Raymond James Financial (RJF) paziņoja par pieaugumu vairāk nekā 23% apmērā.
Paredzams, ka šogad arī akciju atpirkšana palielināsies par vismaz 10%; gada līdz septembrim akciju atpirkšanas apjoms sasniedza 981,6 miljardus ASV dolāru un veidoja aptuveni 64% no S&P 500 uzņēmumu kopējām izmaksām akcionāriem, liecina Silverblatt dati. Gada laikā līdz septembrim S&P 500 dividendes un akciju atpirkšana nodrošināja kopējo akcionāru ienesīgumu aptuveni 5,1%.
Akciju atpirkšana, visticamāk, ir paātrinājusies ceturtajā ceturksnī, jo uzņēmumi veic atpirkšanas plānus no 2023. gada sākuma pirms 1% nodokļa par neto uzņēmumu akciju atpirkšanu, kas stājas spēkā janvārī. 1. Silverblatt teica, ka nodokļu likme nav pietiekami augsta, lai jēgpilni ietekmētu korporatīvā kapitāla sadali starp dividendes un akciju atpirkšana. Viņš teica, ka dividendes ietver ilgtermiņa korporatīvās saistības izmaksāt, savukārt akciju atpirkšanu var vieglāk ieslēgt un izslēgt, reaģējot uz tirgus un ekonomiskajiem apstākļiem.
