Rejs Dalio par jaunāko papildinājumu viņa sērijai “Principi” un “Kā investēt šodien”.

Rejs Dalio, leģendārais investors un New York Times bestselleru autors, sniedz investoriem dažus padomus par to varētu būt nemierīgs gads— un kāpēc portfeļa diversifikācija var samazināt jūsu risku par aptuveni 80%.

Dalio pievienojās Investpedia galvenajam redaktoram Kalebam Silveram Investopedia Express aplāde, lai apspriestu, kāpēc a labi diversificēts portfelis un sapratni ekonomikas cikli var palīdzēt investoriem samazināt risku nepastāvības laikā un kāpēc jums vajadzētu izmantot sistemātisku pieeju lēmumu pieņemšanai.

Dalio ir vairāk nekā piecu gadu desmitu pieredze orientējoties finanšu tirgos kā globālam makro investoram, un viņš ir pasaulē lielākā riska ieguldījumu fonda Bridgewater Associates līdzdibinātājs. Viņš ir New York Times bestsellera #1 autors Principi: Dzīve un darbs un pavisam nesen, Principi: Jūsu vadītais žurnāls.Zemāk ir viņu rediģētā saruna.

Abonē tagad: Apple aplādes / Spotify / Google aplādes / PlayerFM

Riska atdeves attiecība un diversifikācija ir riska mazināšanas atslēga

Sudrabs: Ja jums būtu jādomā par naudas ieviešanu nākamajiem 25 gadiem, par ko jūs domājat kā investors, kā privātais investors, kuram ir pieejami tādi produkti, kādus daru es un mani klausītāji?

Dalio:  Vissvarīgākais ir tas, ka jūs, visticamāk, nevarēsit konkurēt šajā tirgus laika noteikšanas spēlē, jo mēs tajā ieguldām simtiem miljardu dolāru, un tā ir grūta spēle.

Otra lieta ir tā, ka atslēga ir jūsu atdeves un riska attiecība. Riskam un diversifikācijai ir ārkārtīgi liela nozīme, un fakts ir tāds, ka, labi diversificējot, jūs varat samazināt savu risku par 70% vai 80%, ja lietojat nekorelētas, labas lietas.

Un, ja jums ir pareizi diversificēts portfelis, tas nozīmē, ka varat palielināt atdeves un riska attiecību 5 reizes, zinot, kā diversificēt, nesamazinot peļņu. Tātad, atrodot labu, nekorelētas atgriešanās plūsmas ir ārkārtīgi svarīga.

Izpratne par vēsturi un ekonomikas cikliem, lai gūtu ieskatu tirgū

Sudrabs: Tas viss mūs noved pie tā, kur mēs esam šodien, cikli atkārtojas atkal un atkal. Kā mēs uztveram jūsu paveikto darbu un pielietojam to mūsu šodienas domāšanai gan profesionāli, gan arī kā investori?

Dalio:  Savās grāmatās es cenšos izskaidrot savu izpratni par mehāniku, cēloņu un seku attiecībām. Tā, piemēram, pastāv īstermiņa parādu cikls un ilgtermiņa parādu cikls. Ko es domāju ar īstermiņa parādu ciklu? Jūs zināt, ka mēs esam vienā no tiem. Mēs vienmēr esam vienā no tiem.

Tas ir tad, kad ekonomika atrodas recesijā vai vāja, inflācija ir zema. Tad centrālās bankas ražo naudu un kredītus. Tas izraisa pacēlumu. Tas to nes līdz inflācijai pieaug un ekonomika ir karsta. Burbuļi rodas, tad tie pievelciet naudu, un tad tas maina procentu likmes, kas maina aktīvu cenas un tā tālāk, un tad jūs to pārdzīvojat.

Tātad tas ir cikls. Tie ir izturējuši vidēji septiņus gadus, plus vai mīnus. Jums ir jāzina, kur jūs atrodaties šajā ciklā. Mēs zinām, kur esam šajā ciklā. Jums ir jāzina, kā tie darbojas, un tas ietekmē jūsu cerības par to, ko darīs tirgi un cenas.

Kāpēc savu “principu” noteikšana palīdzēs jums kļūt par labāku investoru

Sudrabs: Jūs esat pievienojis savu mūža darbu un filozofiju šajā soli pa solim, lai ikviens varētu sekot tam. Tā ir recepte, man patīk to saukt, sevis pilnveidošanai un aktualizēšanai. Bet kas jūs noveda pie tā, no kurienes sākāt Principi?

Dalio: Kad sāku investēt, domāju, kā pieņemtu lēmumus. Un tad es sāku rakstīt savus kritērijus, un tad es sapratu, ka, ja es tos ļoti skaidri norādīšu vienādojumus, lai es varētu atgriezties, pārbaudīt tos un redzēt, kā tie būtu veikuši, un es daudz mācījos no ka.

Un es atklāju, ka tad, kad es darīju šīs lietas, tas mani ieviesa dziļākā domāšanas veidā, jo gandrīz viss notiek atkal un atkal. Un visi lēmumi ir balstīti uz kritērijiem, kas ir mūsu galvās. Un tā es to darīju ar katru dzīves aspektu. Lielākoties es sistematizēju lēmumu pieņemšanu šo vienādojumu izteiksmē, lai dators varētu palīdzēt man un Bridgewater pieņemt šos lēmumus.

Un tad pierakstīt šos principus, kas pēc būtības ir lēmumu pieņemšanas kritēriji, tā teikt recepte. Un tas lika man domāt labāk, lika man sistemātiskāk, lika man labāk sazināties ar tiem, ar kuriem es strādāju. Tātad tas bija visu šo principu fons.

Dalio iecienītākie ieguldījumu nosacījumi: diversifikācija un finanšu inženierija

Sudrabs: Kāds ir jūsu iecienītākais ieguldījumu termins un kāpēc?

Dalio: Nu, man šķiet, ka tā būtu dažādošana.

Visi pievērš uzmanību atdevei, un viņi nepievērš uzmanību riskiem. Un tas ir viens no iemesliem, kāpēc mēs esam bijuši veiksmīgi, jo domājam par to šādi. Ja jūs zaudējat 50%, jums ir jānopelna 100%, lai atgūtu.

Es domāju, ka lielākais, ko esam zaudējuši gada laikā, bija 13%, un tas bija COVID gads, jo tika kontrolēts risks ar diversifikāciju, pareizu līdzsvarošanu un, iespējams, zināmu sviru, ir kaut kas, kas rada vislabāko rezultātus.

Un varbūt arī termins ir finanšu inženierija. Bet, kad es domāju finanšu inženieriju, es nedomāju iedziļināties optimizētājā un mētāties apkārt un redzēt, kas izspļauj. Es domāju daļu izpratni un to, kā šīs daļas apvienot. Es domāju, ka tie būtu mani modes vārdi, diversifikācija un finanšu inženierija.

Apakšējā līnija:

Dalio uzskata, ka labi diversificēts portfelis un lēmumu pieņemšanas principu pārzināšana ir būtiska, lai kļūtu par gudrāku un spēcīgāku investoru.

Šis lēmumu pieņemšanas noteikumu kopums jeb “recepte”, kā to sauc Dalio, palīdzēs izturēt smagas ekonomikas vētras un var palīdzēt sasniegt savus mērķus gan finansiālos, gan citos aspektos.

Dalio saka, ka galu galā nekas no tā nav jauns — un tāpat kā daudzas lietas dzīvē, arī ekonomika iziet cauri saviem cikliem. Vērojot un izprotot šos ekonomiskos ciklus, mēs varam būt labāk sagatavoti tiem stāties pretī.

“Tas ir kā ārsts, kurš skatās, kā tas pats notiek atkal un atkal. Tas dod man vajadzīgo perspektīvu. Un tas nav teorētiski — tas ir paredzēts, lai risinātu to, kas šobrīd notiek.