Pamatnoteikumi pēc nodokļu nomaksas

Kas ir pēcnodokļu pamats?

Pēcnodokļu bāzi izmanto, lai salīdzinātu neto peļņu pēc nodokļu nomaksas apliekams ar nodokli un ar nodokli neapliekamās obligācijas, lai novērtētu augstāku raža.

Izpratne par pēcnodokļu pamatiem

Ar nodokli apliekamas obligācijas, piemēram korporatīvās obligācijas, var piedāvāt lielāku peļņu nekā ar nodokli neapliekamās obligācijas, piemēram pašvaldību obligācijas. Aprēķinot pēcnodokļu bāzi, ieguldītājs varēs pieņemt labāku lēmumu, kas maksimāli palielinās viņu lēmumu portfolio atgriezties.

Lielākajai daļai korporatīvo obligāciju var būt augstāks ienesīgums nekā brālēniem, kas atbrīvoti no nodokļiem, ņemot vērā, ka ieguldītājam ir jāuzņemas papildu

risks. Lai gan ieguldītājs varētu būt gatavs uzņemties šo papildu risku, viņi vēlēsies nodrošināt, lai pēc nodokļu nomaksas bāze būtu augstāka nekā, piemēram, salīdzināmā pašvaldības obligācija. Lai salīdzinātu,. ienākumi no ieguldījumiem (IA) abiem produktiem precīzi tiem vispirms jāaprēķina to daudzums nodoklis korporatīvo obligāciju peļņas plūsmā. Nodokļi tiek atskaitīti no ienākumiem, lai iegūtu faktisko peļņu. Tad un tikai tad investors var salīdzināt ar nodokli apliekamās obligācijas un ar nodokli neapliekamās obligācijas peļņu.

Atkarībā no obligāciju apstākļiem izpirkšana, aprēķinot, cik daudz obligāciju turētājs maksās nodokļos, var būt nepieciešama finanšu vai nodokļu speciālista palīdzība. Salīdzinājums pēc nodokļu nomaksas var būt sarežģīts. Šīs grūtības slēpjas dažādās metodikās, ko izmanto, aprēķinot uzņēmumu obligāciju nodokli. Vispārīgi runājot:

• Visas uzņēmumu obligācijas tiks apliktas ar nodokļiem gan valsts, gan federālā līmenī, pamatojoties uz procentu ieņēmumiem.
• Ja izpirkšana notiek pirms termiņa, peļņa var tikt pakļauta kapitāla pieauguma nodoklis.
• Dažas obligācijas nemaksā procentus kuponi bet tie ir tikai izpērkami pēc nominālvērtības termiņa beigās. Ieguldītāju iegāde bezkupona obligācijas ar atlaidi un starpība starp obligācijas pirkuma cenu un tās dzēšanas vērtību termiņa beigās tiek aplikta ar nodokļiem.

Apsvērumi papildus pēcnodokļu pamatiem

Aprēķinot peļņu pēc nodokļu nomaksas korporatīvajām obligācijām, varat to salīdzināt ar ienākumu no obligācijām, kas atbrīvotas no nodokļiem. Tomēr šajā salīdzinājumā netiek ņemti vērā visi faktori, kas nosaka, vai ar nodokli apliekama vai ar nodokli neapliekama obligācija ir labāks ieguldījums.

Piemēram, daudzi cilvēki izvēlas pašvaldību obligācijas, jo tām ir ārkārtīgi zems līmenis noklusējuma risks, kas padara tos par daudz drošāku ieguldījumu līdzekli. Savukārt korporatīvajām obligācijām var būt lielāka riska pakāpe. Daži var piedāvāt ļoti augstu ienesīgumu, taču šī augstākā peļņa, iespējams, tieši korelē ar lielāku risku.

Kredītreitingu aģentūras, piemēram Moody’s var sniegt potenciālajiem investoriem informāciju par to, cik uzņēmums ir kredītspējīgs un ko investors var sagaidīt. Ir arī dažas korporatīvās obligācijas izsaucams, kas nozīmē, ka emitējošais uzņēmums var atcelt dzēšanas saistības pirms to termiņa beigām. Investori saņem iepriekš noteiktu summu, pamatojoties uz obligāciju pieprasīšanas laiku, bet pēc tam viņiem jāiet atklātā tirgū, lai atkārtoti ieguldītu šos līdzekļus. Bieži vien viņi nevarēs iegūt tādu pašu peļņu kā sākotnējais ieguldījums.