Kādi galvenie likumi, kas regulē finanšu iestādes, tika izveidoti pēc 2008. gada finanšu krīzes?

Prezidenti Džordžs V. Bušs un Baraks Obama parakstīja likumā vairākas nozīmīgas likumdošanas atbildes uz 2008. gada finanšu krīzi. Ietekmīgākais un pretrunīgākais no tiem bija Dodd-Frank Wall Street reformas un patērētāju aizsardzības likums, kas ieviesa virkni pasākumu, kas paredzēti, lai regulētu finanšu sektora darbību un aizsargātu patērētājus. Vēl viens ievērojams likums bija Ārkārtas ekonomiskās stabilizācijas likums (EESA),kas radīja Problēmu izraisošo līdzekļu atvieglojumu programma (TARP).Turklāt Federālās rezerves veica daudzus jaunus un papildu pasākumus.

Doda-Frenka likums

Dods-Frenks tika parakstīts likumā 2010. gada jūlijā un ieviesa plašas reformas ASV finanšu sektorā. Tas sadalījās daudzos regulējošos noteikumos, kas jau ir spēkā standartu noteikšanai vērtspapīru un finanšu tirdzniecības tirgos.Tā arī izveidoja vairākus jaunus aizsardzības veidus, proti Patērētāju finanšu aizsardzības birojs (CFPB),kas ir kļuvusi par nozīmīgu aģentūru, palīdzot uzraudzīt un aizsargāt amerikāņu patērētāju finanšu intereses.

Finanšu vērtspapīri, birža un pārskatu sniegšana

ASV ir vairāki galvenie akti kas veido regulējumu regulējumam attiecībā uz vērtspapīriem, ziņošanu un tirdzniecību. Dažas no lielākajām izmaiņām, kas tika veiktas, pieņemot Dodd-Frank likumu, tika pieņemtas šajos tiesību aktos šādi:

• 1933. gada Vērtspapīru likums: Dods-Frenks grozīja D noteikumu, lai dažus vērtspapīrus atbrīvotu no reģistrācijas. Šie atbrīvojumi bija cieši saistīti ar īpašu vērtspapīru emisiju akreditētiem investoriem. Dodd-Frank arī koriģēja akreditēta investora definīciju, galvenokārt svītrojot primārās dzīvesvietas iekļaušanu ieguldītāja neto vērtībā.
• Vērtspapīru biržas 1934. gada likums: Doda-Franka IX sadaļa ietver noteikumus, kas prasa daudzus grozījumus 1934. gada Vērtspapīru likumā. IX sadaļa prasa izveidot Investoru konsultatīvo komiteju (IAC), Investoru advokāta biroju (OIA) un OIA ieceltu ombudu. Tas prasa regulāri veikt jaunus pētījumus par interešu konfliktiem ieguldījumu sabiedrībās un par ieguldījumu fondu reklāmām, galvenokārt jaunizveidotajām uzraudzības grupām. IX sadaļa groza 1934. gada aktu jautājumos, kas attiecas uz pārskatatbildību, izpildvaras kompensāciju un korporatīvo pārvaldību. Dodd-Frank akta IX sadaļas 932., 935. un 939. pants grozīja 1934. gada likumu, lai uzlabotu kredītu regulējumu. kredītreitingu aģentūrām, ieskaitot Vērtspapīru biržas komisijas (SEC) kredītreitingu biroja izveidi pārraudzība. IX sadaļas 941. iedaļa papildina 1934. gada likumu par būtiskiem uzlabojumiem saistībā ar vērtspapīrošanas procesu, kas nodrošināts ar aktīviem, kas lielā mērā ir vērsts uz hipotekāro nodrošinājumu.
• 1940. gada likums par ieguldījumu sabiedrībām: Dodd-Frank likumam bija neliela tieša ietekme uz ieguldījumu sabiedrībām un 1940. gada likums par ieguldījumu sabiedrībām. Tomēr jaunu pārraudzības komiteju izveide un esošo pilnvaru palielināšana, galvenokārt SEC, atstāj daudz iespēju stingrākiem ierobežojumiem attiecībā uz tādām lietām kā patērētāju aizsardzība un izpaušana politikas.
• 1940. gada likums par ieguldījumu konsultantiem: 1940. gada padomnieku aktā tika veiktas izmaiņas ieguldījumu konsultantu reģistrācijas prasībām, kas ietekmēja gan neatkarīgos ieguldījumu konsultantus, gan drošības fondi. Grozītajos noteikumos reģistrācijas prasība tiek mainīta uz 100 miljoniem ASV dolāru pārvaldāmos aktīvos ar 150 miljonu ASV dolāru privātā fonda padomdevēja atbrīvojumu konsultantiem, kuru aktīvi ir tikai privāti ieguldītājiem.
• Sarbanes-Oxley akts, 2002. gads: Sarbanes-Oxley, Dodd-Frank piebilda jaunas aizsardzības sistēmas ziņotājiem. Jaunie noteikumi informācijas sniegšanu kā ziņotāju padara pievilcīgāku un finansiāli izdevīgāku.

Citas Dodd-Frank darbības

Papildus spēkā esošo likumu grozīšanai Dodd-Frank bija arī daudz atsevišķu noteikumu.

Finanšu stabilitātes uzraudzības padome

The Finanšu stabilitātes uzraudzības padome (FSOC) ir aplūkots Dodd-Frank I sadaļā. FSOC izveide bija vērsta uz sistēmisko risku uzlabošanu. FSOC galvenais mērķis ir uzraudzīt izraudzītos Sistēmiski svarīga finanšu iestādeS (SIFI) tika uzskatīti par “pārāk lieliem, lai izgāztos.” FSOC balsstiesīgo locekļu vidū ir: Valsts kases departamenta, Federālo rezervju padomes, Federālā biroja Valūtas kontrolieris, Patērētāju finanšu aizsardzības birojs, Vērtspapīru un biržas komisija, Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija, Preču nākotnes līgumu tirdzniecības komisija, Federālā mājokļu finanšu aģentūra, Nacionālā krājaizdevu sabiedrību administrācija un apdrošināšanas eksperts, ko iecēlusi prezidents. FSOC ir tiesības pieprasīt SIFI uzņēmējdarbības testēšanu un dokumentēšanu. Tā var arī izlemt rīkoties, lai sadalītu vai reorganizētu šīs iestādes tādā veidā, kas samazina kopējo risku ekonomikai.

Volkera noteikums

Viens no Dodd-Frank noteikumiem, Volkera noteikums, tika izstrādāta, lai ierobežotu spekulatīvus ieguldījumus. Piemēram, Volkera noteikums ir darbojies kā de facto aizliegums depozitārijam veikt tirdzniecību iestādes, samazinot arī tirgotāju tirdzniecības tiesības uz citiem lieliem finanšu instrumentiem iestādēm.

Patērētāju finanšu aizsardzības birojs

CFPB tika izveidots no Dodd-Frank. Tās mērķis ir pārraudzīt visus finanšu produktus, pakalpojumus un tirgus režīmus, kas ir pieejami ASV patērētājiem. Savu pilnvaru ietvaros tā nodrošina dažādus mācību materiālus. Tas var atklāt arī negodīgu praksi, izmantojot tiesas atzīšanu ASV tiesu sistēmā.

Ārkārtas ekonomiskās stabilizācijas likums

2008. gada oktobrī sadalīts kongress pieņēma Ārkārtas ekonomiskās stabilizācijas likumu, kas Valsts kasei piešķīra aptuveni 700 miljardus ASV dolāru, lai iegādātos "apgrūtinošus aktīvus", galvenokārt banku akcijas un ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri. Nemierīgo līdzekļu atvieglojumu programma,programma bija zināma, un galu galā iztērēja 426,4 miljardus ASV dolāru, lai glābtu iestādes, tostarp American International Group Inc. (AIG), Amerikas Banka (BAC), Citigroup (C), JPMorgan (JPM) un General Motors (GM). Valsts kase no TARP saņēmējiem atguvusi 441,7 miljardus ASV dolāru.

Federālās rezerves

Federālās rezerves veica papildu pasākumus, lai atbalstītu ekonomiku un finanšu tirgus 2008. gada finanšu krīzes laikā un pēc tās. Papildus tam pilnvaras noteikt monetāro politiku, galvenokārt federālo fondu likme, Fed arī izveidoja daudzus īpašam nolūkam dibinātus uzņēmumus aizdevumiem dažādām tirgus nozarēm. Šīs īpašām vajadzībām paredzētās iespējas ir kļuvušas par jaunu Fed standarta standartu regulārām un ārkārtas kreditēšanas darbībām.

Papildus savām darbībām Federālo rezervju sistēmu arī Dodd-Frank pavēlēja regulāri veikt banku sektora banku stresa testus. Noteikumi Dodd-Frank aktā, kas attiecas uz Federālo rezervju stresa testēšanu, galvenokārt atrodami XI sadaļā. Pēc Dodd-Frank, diriģē Federālās rezerves divu veidu stresa testus katru gadu: Visaptveroša kapitāla analīze un pārskatīšana (CCAR) un Dodd-Frank Act uzraudzības stresa pārbaude (DFAST).

Bottom Line

Dodd-Frank fokusa apgabali tika sadalīti šādās sadaļās:

• Sistēmiskais risks (I un VIII sadaļa)
• Federālās rezerves (XI sadaļa)
• Noregulējuma režīms bankrotējušiem uzņēmumiem (II sadaļa)
• Vērtspapīrošana (IX sadaļa)
• Bankas regula (I, III, VI un X sadaļa)
• Patērētāju finanšu aizsardzība (X sadaļa)
• Hipotēku standarti (XIV sadaļa)
• Atvasinājumi (VII un XVI sadaļa)
• Kredītreitingu aģentūras (IX sadaļa)
• Investoru aizsardzība (IX sadaļa)
• Riska fondi (IV sadaļa)
• Izpildkompensācija un korporatīvā pārvaldība (IX sadaļa)
• Apdrošināšana (V sadaļa)
• Dažādi noteikumi

Dodd-Frank veica daudzas būtiskas izmaiņas vērtspapīru piedāvājumu, ieguldījumu pārvaldības un korporatīvās pārvaldības tiesiskajā regulējumā. Tā arī centās palielināt patērētāju aizsardzību. Turklāt ievērojama Dodd-Frank daļa tika izveidota banku sektoram, ieskaitot sistemātisku uzraudzību svarīgas iestādes, noteikumi visām banku kontrolakciju sabiedrībām un noteikumi par aizdevumiem, jo ​​īpaši hipotēku kreditēšana.

Prezidents Donalds Tramps 2018 Ekonomiskās izaugsmes, regulējuma atvieglojumu un patērētāju aizsardzības likums. Šis likums atviegloja lielu daļu regulatīvā sloga, kas bankām radīts, galvenokārt izmantojot Dodd-Frank palielinot slieksni, pie kura uz bankām attiecas lielāka reglamentējošā dokumentācija saistības. Slieksnis tika palielināts no 50 miljoniem ASV dolāru līdz 250 miljoniem ASV dolāru.