Vidējā cenas un peļņas attiecība mazumtirdzniecības nozarē
Novērtējot akcijas, analītiķi un investori bieži aplūko metriku, ko sauc par cenas un peļņas (P/E) attiecība, kas salīdzina to, ar ko korporatīvās akcijas tiek tirgotas, salīdzinot ar uzņēmuma peļņu. P/E koeficienti, protams, pastāv atsevišķiem krājumiem, taču tos var aprēķināt arī visai nozarei vai nozarei. Vidēji šīs nozares uzņēmumu P/E rādītāji, šis pasākums var palīdzēt noteikt atsevišķu akciju darbības perspektīvu, salīdzinot ar vienaudžiem. Tas ir noderīgi arī aktīvu sadale un portfeļa diversifikācija.
Apskatīsim mazumtirdzniecības nozares P/E attiecību - tas ir, mazumtirdzniecības akcijas uzņēmumiem, kas nodarbojas ar preču un pakalpojumu izplatīšanu vai pārdošanu patērētājiem.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Cenas un peļņas attiecība (P/E) ir vērtēšanas rādītājs, kas mēra uzņēmuma akciju cenu attiecībā pret tās peļņu.
- Investori pārskata P/E attiecību, lai noteiktu, vai uzņēmuma akciju cena ir nepietiekami novērtēta vai pārvērtēta.
- Mazumtirdzniecības nozare ir sadalīta septiņās kategorijās: automobiļu rūpniecība, ēku piegāde, izplatītāji, vispārējie, pārtikas un pārtikas, tiešsaistes un speciālo līniju mazumtirdzniecības uzņēmumi.
- Pašreizējā mazumtirdzniecības sektora P/E attiecība, kas ir apakšnozaru rādītāju vidējais rādītājs, ir 64,65 (aktuāla uz 2021. gada janvāri).
- Vidējā beigu P/E attiecība mazumtirdzniecības nozarei 2021. gada janvārī bija 22,70.
Kāda ir cenas un peļņas attiecība?
Bet vispirms daži foni. Cenas un peļņas attiecība (P/E), ko dažkārt dēvē par "daudzkārtēju", mēra uzņēmuma akciju cenu salīdzinājumā ar peļņu par akciju (EPS). P/E parasti izmanto fundamentālā analīzē kā vērtēšanas rādītāju. Analītiķi un fundamentālie investori to izmanto, lai noteiktu, vai uzņēmuma akciju cena ir piemērota salīdzinājumā ar peļņa par akciju (EPS), ko ģenerējis uzņēmums.
Ja uzņēmumam ir augsta P/E attiecība, investori ir gatavi maksāt augstāku cenu par tās akcijām, salīdzinot ar tās peļņu. Piemēram, uzņēmuma ABC P/E attiecība ir 12. Tāpēc investors ir gatavs maksāt 12 USD par katru peļņas dolāru. Attiecība 2 nozīmē, ka investors ir gatavs maksāt 2 USD par katru uzņēmuma peļņas dolāru.
Parasti augsti P/E rādītāji norāda, ka uzņēmuma akcijas ir pārvērtētas, bet zemas P/E attiecības norāda, ka uzņēmuma akcijas ir nepietiekami novērtētas. P/E attiecība vien nesniedz holistisku priekšstatu par uzņēmuma akciju vērtību. Šī attiecība kopā ar citiem rādītājiem un pētījumiem var ļaut investoriem pieņemt pamatotus, izglītotus lēmumus par uzņēmuma akciju vērtību.
Dažādas nozares savus ienākumus var aprēķināt atšķirīgi un dažādos laikos, un tāpēc dažādu nozaru uzņēmumu P/E rādītāju salīdzināšana var nebūt piemērota.
Izpratne par mazumtirdzniecības sektora vidējo P/E attiecību
Ņujorkas Universitātes Sternas biznesa skola publicē P/E datus par dažādām nozarēm, ieskaitot mazumtirdzniecības nozare. Mazumtirdzniecības nozare ir sadalīta septiņās kategorijās: automobiļu rūpniecība, ēku piegāde, izplatītāji, vispārējie, pārtikas un pārtikas, tiešsaistes un speciālo līniju mazumtirdzniecības uzņēmumi.
Gan kategorijas, gan tajos esošie uzņēmumi ir ļoti dažādi. Uzņēmumu sarakstā ietilpst liela vāciņš akcijas, piemēram, Walmart (WMT), Costco vairumtirdzniecība (MAKSAS), Dolāru koks (DLTR) un mājas depo (HD), kas tirgojas lielākajās biržās. Bet tas ietver arī mazākus krājumus, kas tiek tirgoti ārpusbiržas, piemēram, Dougherty's Pharmacy, Inc. (MYDP), California Grapes International (CAGR), The Bon-Ton Stores, Inc. (BONT.Q) un Meso Numismatics (MSSV).
Saskaņā ar NYU Sterna skolu, 2021. gada janvārī un, izmantojot 12 mēnešu beigu datus, mazumtirdzniecības sektora vidējā beigu P/E attiecība ir 22,70. Šī vērtība svārstās no zemākās vērtības - 14,41, kas ir pārtikas preču un pārtikas preču mazumtirgotāju vidējais rādītājs, līdz augstākajai vērtībai - 140,11, kas ir vidējais būvmateriālu mazumtirgotāju skaits.
Turklāt, sākot ar 2021. gada janvāri, tiešsaistes mazumtirdzniecības uzņēmumiem vidējais beigu P/E koeficients ir 131,27, automobiļu mazumtirgotājiem - vidēji 17,52, vispārējiem mazumtirdzniecības uzņēmumiem - vidēji 22,70, pārtikas preču un pārtikas mazumtirdzniecības uzņēmumiem vidēji 14,41, mazumtirdzniecības izplatītājiem - vidēji 138,44, bet speciālo līniju mazumtirdzniecības uzņēmumiem vidējais P/E koeficients 55.99.
Mazumtirdzniecības nozares P/E koeficienta aprēķināšana
Mazumtirdzniecības nozares vidējais P/E koeficients tiek aprēķināts, izmantojot vidējo aritmētisko. Lai to aprēķinātu, jūs saskaitāt visas katra atsevišķā apakšsektora P/E attiecības, pēc tam dalāt ar septiņām (kategoriju skaits).
Piemēram, ņemiet vērā mazumtirdzniecības nozares pašreizējo P/E attiecību (uz 2021. gada janvāri). Pirmkārt, summējiet katra apakšsektora individuālo P/E attiecību:
| Mazumtirdzniecības kategorija | Pašreizējā P/E attiecība |
| Automobiļi | 30.46 |
| Ēku piegāde | 152.69 |
| Izplatītāji | 41.38 |
| Vispārīgi | 23.23 |
| Pārtika un pārtika | 40.60 |
| Tiešsaistē | 133.68 |
| Speciālās līnijas | 30.51 |
Kopā tas ir 452,55. Sadaliet to ar septiņiem, un jūs saņemat 64,65 - vidējo pašreizējo P/E attiecību mazumtirdzniecības nozarē kopumā.