Kellija aktīvu sadales un naudas pārvaldības kritērijs

Investori bieži dzird par to, cik svarīgi ir dažādot un cik daudz naudas viņiem vajadzētu ieguldīt katrā akcijā vai sektorā. Šie visi ir jautājumi, kurus var attiecināt uz a naudas vadība sistēma, piemēram, Kellija kritērijs, viena no daudzajām piešķiršanas metodēm, ko var izmantot, lai efektīvi pārvaldītu naudu. Šo sistēmu sauc arī par Kellijas stratēģiju, Kellijas formulu vai Kellijas likmi.

Šajā rakstā ir aprakstīts, kā šī sistēma darbojas un kā investori izmanto formulu, lai palīdzētu aktīvu sadale un naudas vadība.

Kellija kritērija vēsture

Džons Kellijs, kurš strādāja AT & T zvanu laboratorijā, sākotnēji izstrādāja Kellijas kritērijs palīdzēt AT&T risināt tālsatiksmes telefona signāla trokšņa problēmas. Drīz pēc tam metode tika publicēta kā "Jauna informācijas ātruma interpretācija" 1956. gadā.

Tomēr azartspēļu sabiedrība to uztvēra un saprata tās kā optimāla potenciālu derību sistēma zirgu skriešanās sacīkstēs. Tas ļāva spēlētājiem ilgtermiņā palielināt savu naudas summu. Mūsdienās daudzi cilvēki to izmanto kā vispārēju naudas pārvaldības sistēmu azartspēlēm, kā arī ieguldījumiem.

Kellijas kritērija pamati

Kellija kritērijam ir divas pamata sastāvdaļas. Pirmais ir laimesta varbūtība vai varbūtība, ka jebkura tirdzniecība atgriezīs pozitīvu summu. Otrais ir uzvaras/zaudējuma attiecība. Šī attiecība ir kopējās pozitīvās tirdzniecības summas, dalītas ar kopējām negatīvajām tirdzniecības summām.

Šie divi faktori tiek iekļauti Kellija vienādojumā:

kur:​K%=W−R(1−W)​K%=Kellijas procentsW=Uzvaras varbūtībaR=Uzvaras/zaudējuma attiecība​

Vienādojuma iznākums, K%, ir Kellijas procents, kam ir dažādas reālās pasaules lietojumprogrammas. Spēlētāji var izmantot Kellija kritēriju, lai palīdzētu optimizēt savu likmju lielumu. Investori to var izmantot, lai noteiktu, cik liela daļa no viņu portfeļa būtu jāpiešķir katram ieguldījumam.

Liekot to lietā

Investori var izmantot Kellijas sistēmu, veicot šīs vienkāršās darbības:

1. Piekļūstiet saviem pēdējiem 50 līdz 60 darījumiem. To var izdarīt, vienkārši pajautājot savam brokeris vai pārbaudot savas nesenās nodokļu deklarācijas, ja esat pieprasījis visus savus darījumus. Ja esat attīstītāks tirgotājs ar attīstītu tirdzniecības sistēmu, vienkārši atpakaļejošs tests sistēmu un ņemiet vērā šos rezultātus. Tomēr Kelly kritērijs paredz, ka jūs tirgojaties tāpat kā agrāk.
2. Aprēķiniet "W" - uzvaras varbūtību. Lai to izdarītu, darījumu skaitu, kas atdeva pozitīvu summu, daliet ar kopējo darījumu skaitu (gan pozitīvo, gan negatīvo). Šis skaitlis ir labāks, tuvojoties vienam. Jebkurš skaitlis virs 0,50 ir labs.
3. Aprēķiniet "R" - uzvaru/zaudējumu attiecību. Dariet to, sadalot vidējais ieguvums no pozitīvajiem darījumiem ar vidējiem negatīvo darījumu zaudējumiem. Jums vajadzētu būt skaitlim, kas ir lielāks par vienu, ja jūsu vidējie ieguvumi ir lielāki par vidējiem zaudējumiem. Rezultāts, kas ir mazāks par vienu, ir pārvaldāms, kamēr zaudēto darījumu skaits joprojām ir neliels.
4. Ievadiet šos skaitļus iepriekšējā Kellija vienādojumā.
5. Ierakstiet Kellija procentuālo vienādojumu.

Rezultātu interpretācija

Procentuālā daļa (skaitlis, kas mazāks par vienu), ko rada vienādojums, atspoguļo to pozīciju lielumu, kuras jums vajadzētu ieņemt. Piemēram, ja Kellijas procents ir 0,05, tad jums vajadzētu ieņemt 5% pozīciju katrā portfeļa akcijā. Šī sistēma būtībā ļauj jums zināt, cik daudz jums vajadzētu dažādot.

Tomēr sistēma prasa zināmu veselo saprātu. Viens noteikums, kas jāpatur prātā, neatkarīgi no tā, ko Kellija procents jums var pateikt, ir piesaistīt ne vairāk kā 20% līdz 25% no jūsu kapitāla vienā kapitālā. Piešķiršana vairāk nekā tas nes daudz vairāk ieguldījumu risks nekā lielākajai daļai cilvēku vajadzētu lietot.

Vai Kellijas kritērijs ir efektīvs?

Šī sistēma ir balstīta uz tīru matemātiku. Tomēr daži cilvēki var apšaubīt, vai šī matemātika, kas sākotnēji tika izstrādāta tālruņiem, ir efektīva akciju tirgus vai azartspēļu arēnās.

Parādot konkrēta konta simulētu izaugsmi, pamatojoties uz tīru matemātiku, akciju diagramma var parādīt šīs sistēmas efektivitāti. Citiem vārdiem sakot, abi mainīgie ir jāievada pareizi, un jāpieņem, ka ieguldītājs var saglabāt šādu darbību.

Kāpēc ne visi pelna naudu?

Neviena naudas pārvaldības sistēma nav perfekta. Šī sistēma jums palīdzēs dažādot savu portfeli efektīvi, bet ir daudzas lietas, ko tā nevar izdarīt. Tā nevar izvēlēties uzvarošos krājumus vai paredzēt pēkšņus tirgus avārijas (lai gan tas var atvieglot triecienu). Tirgos vienmēr ir zināma "veiksme" vai nejaušība, kas var mainīt jūsu peļņu.

Bottom Line

Naudas pārvaldība nevar nodrošināt, ka jūs vienmēr gūstat iespaidīgu peļņu, taču tā var palīdzēt ierobežot zaudējumus un maksimāli palielināt peļņu, izmantojot efektīvu diversifikāciju. Kellija kritērijs ir viens no daudziem modeļiem, ko var izmantot, lai palīdzētu jums dažādoties.